Оценка финансового состояния предприятия

                                                         ВВЕДЕНИЕ 

      Современная финансовая система России исключает  практику централизованного изъятия  средств предприятий, помимо регламентированных расчетов с бюджетами и внебюджетными  фондами стабилизации экономики.

      Отказ от государственного финансирования предприятий  с неизбежностью вызывает использование  коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является  знание контрагентами  финансового состояния предприятия  и уверенность в его устойчивости. Увеличивается заинтересованность в качестве финансового состояния предприятия  со стороны поставщиков, банков, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность предприятия становится вопросом ее благополучия, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и  для ее разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов.

      Проблема  риска прямо или косвенно присутствует практически в любых сферах экономики; исключительно значима она и  в сфере финансов. Хотя само понятие  «риск» нередко вызывает у любого предпринимателя вполне понятное ощущение тревоги, он мирится с ним как с неизбежным злом, сознавая, что многие операции носят рисковый характер, а потому важно не то, есть риск или нет, а то, насколько правильно он оценен и какие меры предусмотрены в плане его элиминирования, снижения или страхования.

      Цель курсовой работы: изучить особенности классификации рисков хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ее финансовое состояние и разработать программу улучшения финансового положения предприятия..

      Данная  цель может достигнута посредством  решения следующих задач:

      - определить сущность риска;

      - рассмотреть основные признаки  классификации рисков;

      - рассмотреть внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков;

      - определить финансовое положение  предприятия на основе основных индикаторов финансового состояния;

      - определить вероятность банкротства  предприятия;

      - осуществить прогноз финансовых  показателей деятельности предприятия.

      Теоретико-методологической основой исследования послужили труды ряда ученых:: Тихомирова Е.Ф, Алексеевой А.И., Бланка И.А., Ковалева В.В., Кузнецова Б.Т., Савицкой Г.В., Карасева И.М и др.

      По  структуре курсовая работа содержит введение, три раздела, заключение, список использованных источников, приложение. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

        ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

            1.1 Общая характеристика финансового состояния предприятия 

     Финансовое  состояние предприятия – это  комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей совокупностью производственно – хозяйственных факторов.

     В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в

финансовых ресурсах  и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

     Финансовая устойчивость – внутренняя сторона финансового состояния предприятия, обеспечивающая  стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которого лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

     Устойчивое  финансовое состояние предприятия  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность  зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой  деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. [9, с.543 - 545]

     Для оценки финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости можно использовать систему финансовых коэффициентов, которые позволяют не только исчислить соответствующие соотношения, но и дают возможность сопоставить их с принятыми в практике нормативными значениями. Это обеспечивает достаточную объективность в оценке финансового состояния предприятия. К числу основных финансовых коэффициентов могут быть отнесены следующие:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить своими абсолютно ликвидными активами. Минимально допустимым признано значение 0,2.

      ,  (1.1)

     

     Значение  данного коэффициента удовлетворяет требованиям стандарта и равно 0,38.

     2. Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия). Он показывает как, насколько предприятие может погасить краткосрочные обязательства всеми своими оборотными, т.е. текущими активами. Безопасным в мире признано значение, равное 2.  

       (1.2)

     Примечание: при расчете данного показателя из стоимости запасов и затрат следует вычесть расходы будущих  периодов.

     

     Данный  коэффициент показывает, что текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в 5,7 раз. Значение коэффициента свидетельствует о платежных возможностях предприятия не только при условии современных расчетов с дебиторами, но и при продаже при необходимости запасов товарно-материальных ценностей.

     3. Коэффициент независимости (или автономии, или собственности), который показывает долю собственных средств в формировании имущества предприятия. Стандартное значение: не ниже 0,5.

      ,                                                                (1.3)

     

     Значение  коэффициента удовлетворяет требованиям стандарта и равно 0,84. Это означает рост финансовой независимости предприятия, уверенность в беспроблемном погашении предприятием своих обязательств.

     Общая характеристика финансового состояния  предприятия осуществляется на основе сопоставления расчетных значений показателей со стандартными.

     Таблица  1.1 - Стандартные значения индикаторов финансового состояния предприятия.

 

     Определим финансовое состояние предприятия. Для этого применим две методики оценки финансового состояния.

     Таблица  1.2 - Общая оценка финансового состояния предприятия

 

     К первому классу относятся предприятия с суммой баллов от 100 до 150; ко второму классу - от151 до 200; к третьему классу – от 201 до 300.

     Анализируя  данные таблицы, можно сделать вывод, что данное предприятие относится ко второму классу, так как значения по двум вариантам равны 180 и 166,8 баллов соответственно. Это говорит о том, что предприятие испытывает определенную финансовую напряженность, но имеет определенный внутренний потенциал, реализация которого способна преодолеть эти затруднения. 

                    1.2 Определение вероятности банкротства предприятия

     Банкротство – это подтвержденная документально  неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

     В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» №127 – ФЗ от 26.10.2002г. под банкротством предприятия понимается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, а также неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом, или в связи с неудовлетворительной структурой баланса в течение трех месяцев с даты наступления срока их погашения. [16]

     Порядок объявления предприятия банкротом регламентируется действующим законодательством.

     Предпосылки банкротства многообразны – это  результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. К внешним факторам относятся:

     - экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад

производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на

ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров;

     - политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта;

     - усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;

     - демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и