Оценка финансового состояния компании как база принятия управленческих решений

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

ООО «Сахалинпусконаладка»  имеет неустойчивое финансовое состояние.

Таблица 11.3 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Сахалинпусконаладка»  за 2011-2013 годы

№	Наименование показателей	Расчет показателя	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012/2011	Отклонение 2013/2012
К 7	Коэффициент финансовой независимости или (коэффициент концентрации собственного капитала) ККск 0,5	Собственный капитал / Валюта баланса (нетто)	0,73	0,73	0,74	-	0,01
К 8	Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственный капитал + Долгосрочный  заемный капитал) / валюту баланса (нетто)	0,78	0,77	0,77	-0,01	-
К 9	Коэффициент самофинансирования Ксф 1	Собственный капитал / Заемный капитал	2,74	2,66	2,88	-0,12	0,22
К 10	Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа) Кф 1	Долгосрочные и краткосрочные обязательства / Собственный капитал	0,36	0,38	0,35	-0,02	-0,03
К 11	Коэффициент инвестирования	Собственный капитал / ВОА   где ВОА – внеоборотные активы	1,04	1,01	1,00	-0,03	-0,01
К 12	Коэффициент маневренности собственного капитала КМск 0,5	Собственные оборотные средства / Собственный капитал	0,04	0,01	0,003	-0,03	-0,007
К 13	Коэффициент привлечения средств	КО/ ОА, где КО – краткосрочные обязательства	0,73	0,83	0,87	0,10	0,04

 

 

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют, что предприятие является финансово независимым. Есть положительные моменты: за счет увеличения валюты баланса, коэффициент финансовой независимости увеличился в 2013 году (0,01) и составил 0,74. Отрицательный момент: снижение в 2013 году коэффициента финансирования на 0,01.

За трехлетний период коэффициент маневренности имеет отрицательную динамику, что говорит о снижение вложений в оборотные средства.

Незначительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 году на 0,037 говорит о недостаточном обеспечении предприятия собственными оборотными средствами.

Рост коэффициента самофинансирования в 2013 году по отношению к 2012 г.  показывает, что предприятие усиливает свою независимость от заемных источников.

Анализ платежеспособности (ликвидности)

Платежеспособность (ликвидность) - это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.

Таблица 11.4 - Анализ абсолютных показателей ООО «Сахалинпусконаладка»  за 2012-2013 годы

Актив	Пассив	Платежный излишек (+/-)
		на начало года 2013	на конец года 2013
1	2	3=1-2 (базисные показатели)	4=1-2 (отчетные показатели)
Наиболее ликвидные активы	Наиболее срочные обязательства	-525	-841
Быстрореализуемые активы	Краткосрочные пассивы	-4188	-4575
Медленнореализуемые  активы	Долгосрочные пассивы	+4357	+6564
Труднореализуемые активы	Постоянные пассивы	-255	-337
Баланс	Баланс	18538	20880

 

 

= Денежные средства (ДС) + Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)

= Дебиторская задолженность (ДЗ) + Прочие оборотные активы

= Запасы (З) + НДС + Просроченная  дебиторская задолженность (ПДЗ) –  Расходы будущих периодов 

= Внеоборотные активы (ВОА)

= Кредиторская задолженность(КЗ) + Задолженность участникам по  выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

= Краткосрочные займы  и кредиты  (Ккз)

= Долгосрочные кредиты  и займы (Дкз)

= Капитал и резервы  + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов – Расходы  будущих периодов

	на начало года 2013	на конец года 2013
А1	125	68
А2	145	161
А3	4950	5209
А4	13318	15442
П1	650	1066
П2	3581	4736
П3	734	645
П4	13573	14433
Баланс	18538	20880

 

 

 Ликвидность баланса  соблюдается при следующем соотношении:

; ; ;

Если соблюдаются первые три неравенства, то текущие активы превышают внешние обязательства организации, при этом выполняется последнее неравенство, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Таблица 11.5 - Анализ относительных показателей ООО «Сахалинпусконаладка»  за 2011-2013 годы

Показатели	Формула	2011	2012	2013	Отклонение 2012/2011	Отклонение 2013/2012
Коэффициент абсолютной ликвидности К а.л. 0,2 – 0,5	КО – краткосрочные обязательства	0,04	0,03	0,05	-0,01	0,02
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл 0,8-1		0,06	0,06	0,08	-	0,02
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл 1,5 -  2	ОбА – оборотные активы	1,37	1,20	1,15	-0,17	-0,05
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Кл мс 0,5 -0,7		1,30	1,13	1,06	-0,07	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СК+ДКЗ–ВОА ТА или СК – собственный капитал; ТА –текущие активы	0,08	0,05	0,03	-0,03	-0,02
Коэффициент маневренности собственных об. ср. КМсос 0-1		0,13	0,35	2,12	0,22	1,77

 

 

Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, можно сделать следующий вывод.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составляет 0,05 – это говорит о неплатежеспособности, что указывает на то, что предприятие не имеет денежных средств и ценных бумаг для покрытия текущих обязательств. Это подтверждает и значение текущей ликвидности (покрытия) – 1,15. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на конец отчетного периода составляет 0,03 – отсюда, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно – значимой величине собственных средств.

В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Анализ деловой активности и эффективности деятельности

Анализ деловой активности и эффективности деятельности проводится на основе коэффициентов деловой активности и эффективности деятельности.

 

 

 

 

 

 

Таблица 11.6 - Анализ деловой активности и эффективности ООО «Сахалинпусконаладка»  за 2011-2013 годы

№ п/п	Наименование показателей		2011 год	2012 год	2013 год	Отклонения
						2012/ 2011  г.			2013/2012 г
						(+;-)	%		(+;-)	%
1	Исходные данные для расчета коэффициентов
1.1.		Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.	15115	15438	15869	+323	5,0	+431		2,8
1.2.		Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг),тыс. руб.	9932	10050	10520	+118	6,0	+470		4,7
1.3.		Чистая прибыль, тыс. руб.	2028	2443	2752	415	35,7	309		12,6
1.4.		Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	10896	12555	14380	1659	32,0	1825		14,54
1.5.		Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	4896	5106	5329	210	8,84	223		4,37
1.6.		В том числе:                                                Средняя стоимость запасов	4629	4835	4955	206	7,04	120		2,48
1.7.		Средняя стоимость дебиторской задолженности	66	108	153	42	131,82	45		41,67
1.8.		Средняя стоимость собственного капитала	12149	12885	14485	736	19,23	1600		12,42
1.9.		Средняя стоимость кредиторской задолженности	555	558	657	3	18,38	99		17,74
Продолжение таблицы 11.6
2.		Расчет коэффициентов деловой активности
2.1.		Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1 : стр. 1.6)	3,27	3,19	3,20	-0,08	-	0,01		-
2.2.		Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн. : стр. 2.1), дни	112	114	114	2	1,78	-		-
2.3.		Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 1.2 : стр. 1.6)	2,15	2,08	2,12	-0,03	-	0,04		-
2.4.		Продолжительность одного оборота запасов (365 дн. : стр.2.3), дни	170	175	172	5	1,18	-3		-1,71
2.5.		Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1.1 : стр. 1.7)	229,01	142,94	103,72	-86,07	-	-39,22		-
2.6.		Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн. : стр.2.5), дни	2	3	4	1	100	1		33,33
2.7.		Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  (стр. 1.1 : стр. 1.8)	1,24	1,20	1,10	-0,04	-	-0,1		-
2.8.		Продолжительность одного оборота собственного капитала	294	304	332	10	12,93	28		9,21
Окончание таблицы 11.6
2.9.		Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности       (стр. 1.1 : стр. 1.9)	27,23	27,67	24,15	0,44	-	-3,52		-
2.10.		Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	13	13	15	-	-	2		15,38
2.11.	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (п. 1.5: п. 1.1)		0,32	0,33	0,34	0,01	-	0,01		-
2.12.	Уровень рентабельности оборотных активов (п.1.3 : п. 1.5 × 100%)		41,42	47,85	51,64	6,43	-	3,79		-
2.13.	Уровень рентабельности собственного капитала (п. 1.3 : п. 1.8 × 100%)		16,70	18,96	18,99	2,26	-	0,03		-
2.14.	Уровень рентабельности продаж (п. 1.3 : 1.1 × 100%)		13,42	15,82	17,34	2,40	-	1,52		-
2.15.	Уровень рентабельности активов (п. 1.3 : п. 1.4 × 100%)		18,61	19,46	19,14	0,85	-	-0,32		-
2.16.	Потребность предприятия в оборотных активах (п. 1.6 + п. 1.7 - п. 1.9)		4140	4385	4451	145	-	66		-
2.17.	Финансовый цикл (п. 2.4 + 2.6 - п. 2.10), дни.		159	165	161	6	1,26	-4		-2,42

 

 

Оценка показателей рентабельности показала как отрицательные, так и положительные факты деятельности предприятия. Рентабельность продаж увеличилась в 2013 году на 1,52% и составила 17,34%. Увеличение рентабельности продаж произошло за счет того, что размер выручки увеличился, а затраты наоборот уменьшились.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние ООО «Сахалинпусконаладка», можно сделать вывод о том, что большинство основных показателей характеризующих предприятие, таких как реализация продукции, работ и услуг, выручка, валовая прибыль и т.д., имеют положительные результаты и динамику роста,  что говорит об успешной деятельности.

Сравнивая основные показатели деятельности предприятия за 2011-2013 годы можно сделать вывод, что предприятие постепенно наращивает темпы и развивается.

Анализ движения собственного капитала показал, что в 2013 по сравнению с 2012 и 2011 годом произошло небольшое увеличение добавочного капитала, что касается уставного капитала, то никаких изменений в период с 2011-2013 года не произошло.

В 2013 г. вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в необоротные средства. Их структура совокупных активов характеризуется значительным превышением. Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют, что предприятие является финансово независимым. Но есть и отрицательные моменты: коэффициент финансовой независимости снизился в 2013 году (-0,16) и составил 0,742. Положительный момент увеличение в 2012 году коэффициента самофинансирования на 0,222.

В ООО «Сахалинпусконаладка» за исследуемый период не выполняется условие ликвидности баланса, что означает серьезные проблемы организации с платежеспособностью. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составляет 0,05 – это говорит о неплатежеспособности, что указывает на то, что предприятие не имеет денежных средств и ценных бумаг для покрытия текущих обязательств. Это подтверждает и значение текущей ликвидности (покрытия) – 1,15. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на конец отчетного периода составляет 0,03 – отсюда, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно – значимой величине собственных средств.

Таким образом, предприятию следует предпринять значительные усилия для увеличения собственных оборотных средств и показателей ликвидности, для роста своего авторитета у потенциальных кредиторов и повышения показателей  финансовой устойчивости.