Оценка денежных потоков в ООО «А/ф «Дружба»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ООО «А/Ф «ДРУЖБА»

3.1. Динамика и структура  денежных потоков по видам  деятельности.

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и прекращению функционирования. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков[18].

Денежный поток — это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений — это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия.

По данным отчетов о движении денежных средств составляется следующая таблица (табл. 3.1.1). В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой[6].

В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Анализ данных, представленных в таблице, позволяет делать выводы об изменении объема денежной массы в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим как в части поступления средств, так и в части их оттока, делать выводы относительно развития того или иного вида деятельности, их доходности или убыточности, а также рациональности управления организацией денежными потоками.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации[3].

Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств позволяет оценить структуру поступления и выбытия денежных средств организации. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежных средств обеспечивает текущая деятельность. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2012 году составила 605864 тыс. руб., что на 349216 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2012 году 80,22% , что на 17,83% больше показателя 2011г. Все это свидетельствует о расширении масштабов деятельности ООО А/ф «Дружба». Ведь именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 3.1.1 Динамика и структура денежных потоков по видам деятельности в ООО «А/ф «Дружба» Буинского района РТ за 2011-2012 годы

Показатель		Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темпы роста, %	Удельный вес, %
		2011	2012	Отклонения		2011	2012	Отклонения
1		2	3	4	5	6	7	8
Остаток денежных средств на начало года		5828	1725	-4103	29,60	-	-	-
Положительный денежный поток		411359	755223	343864	183,59	100	100	-
Продолжение таблицы 3.1.1.
1	2		3	4	5	6	7	8
в т. ч. по видам деятельности: текущей	256648		605864	349216	236,07	62,39	80,22	17,83
инвестиционной	4222		3580	-642	84,79	1,03	0,47	-0,56
финансовой	150789		145779	-5010	96,68	36,66	19,30	-17,36
Отрицательный денежный поток, всего	415761		658838	243077	158,47	100	100	-
в т. ч. по видам деятельности: текущей	263127		350342	87215	133,15	63,30	53,18	-10,11
инвестиционной	30744		15490	-15254	50,38	7,39	2,35	-5,04
финансовой	121890		293006	171187	240,39	29,31	44,47	15,16
Остаток денежных средств на конец года	1725		1848	123	107,13	-	-	-

Отток по текущей деятельности в 2012 году увеличился по сравнению с 2011г. на 87215 тыс. руб., темп увеличения составил 33,15%, это является, несомненно, отрицательным моментом. При этом следует отметить, что удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности за 2012г. снизился на 10,11%.

Что касается инвестиционной и финансовой деятельности: удельный вес инвестиционной и финансовой деятельности в 2012 году в части притока денежных средств соответственно составили 0,47% и 19.30%. Абсолютная величина притока по инвестиционной деятельности уменьшилась на 642 тыс. руб. и составила 3580 тыс. руб., а по финансовой деятельности снизилась, по сравнению с 2011г, на 5010 тыс. руб. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также снизился и составил 15490 тыс. руб. в 2012г., что на 15254 тыс. руб. меньше, чем в 2011г.  А отток по финансовой деятельности наоборот увеличился на 171187 тыс. руб. и в отчетном году составила 293006 тыс. руб. Так же увеличился и удельный вес оттока по финансовой деятельности (на 15,16%) и составил 44,47%, тогда как по инвестиционной деятельности удельный вес оттока уменьшился на 5,04%.

Изучив данные табл. 3.1.1, можно сделать вывод, что в 2012г. по сравнению с 2011г. денежные потоки по всем видам деятельности почти по всем источникам поступления и расходования имели тенденцию к повышению. Это свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств, а также об увеличении финансовой зависимости от заемного капитала.

3.2.Оценка денежных потоков  прямым методом

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Методической основой прямого метода анализа ДП-ов является балансовый метод, особенностями которого является следующее:

-не учитывает временной ценности денег;

-расчет остатка денежных  средств ведется на основе выражения:

ДСнп + ДПп - ДПо = ДСкп

где ДСнп; ДСкп - остаток денежных средств на начало и конец периода соответственно; ДПп - поступление денежных средств за период; ДПо - выбытие денежных средств за период.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

· позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.

· дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

· устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна[17].

Оценить все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно произвести с помощью таблицы 3.2.1.

Таблица 3.2.1-Анализ движения денежных средств ООО «А/ф «Дружба» Буинского района (прямой метод), тыс. руб.

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.
1	2	3	4	5	6
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные, всего:	198649	256648	605864	57999	349216
- от покупателей, заказчиков	148079	175044	174496	26965	-548
Продолжение таблицы 3.2.1
1	2	3	4	5	6
- прочие доходы	50572	81603	431368	31031	349765
Денежные средства, направленные, всего:	226200	263127	350342	36927	87215
- на оплату приобретенных  товаров, работ, услуг, сырья и иных  оборотных активов	146470	181194	155927	34724	-25267
- на оплату труда	29978	28524	38224	-1454	9700
- на расчеты по налогам  и сборам	14639	14634	346	-5	-14288
- на прочие расходы	35113	38775	155845	3662	117070
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Средства, полученные, всего:	-	4222	3580	4222	-633
- выручка от продажи  объектов основных средств	-	85	-	85	-85
- выручка от продажи  ценных бумаг	-	-	-	-	-
- прочие поступления	-	4137	3580	4137	-557
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	146346	150789	145779	4443	-5010
Погашение займов и кредитов(без процентов)	99734	121890	293006	22156	171116

Наибольший поток полученных денежных средств от текущей деятельности  в 2010 г. составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков –148079 тыс. руб., в 2011 г. – 175044 тыс. руб., в 2012г. – 174496тыс. руб.. В 2012 году, в отличие от предшествующих лет, наибольший удельный вес в составе положительного потока денежных средств не занимают полученные от покупателей. Это связано с тем что предприятие в отчетном году получило бюджетные субсидии в размере 419364 млн. руб., вследствие чего удельный вес прочих поступлений (71,19%) превысило удельный вес платежей покупателей и заказчиков(28,81%). 

Наибольший отрицательный денежный поток составляет денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов, в 2010 г. они составляют 146470 тыс. руб., в 2011 г. – 181194 тыс. руб., в 2012 г. – 155927 тыс. руб.. В данном случае наблюдается положительная тенденция данных расходов, т.к. они обеспечены ростом удельного веса полученных денежных средств от покупателей и заказчиков.

В общем денежном потоке ООО «А/ф «Дружба» Буинского района размер денежных поступлений от инвестиционной деятельности очень мал. В 2010 году он отсутствует, в 2011 году составляет 4222 тыс. руб. к 2012 году уменьшается на 633 тыс. руб. и составляет 3580 тыс. руб. Причем в составе этих поступлений наибольший удельный вес занимают прочие поступления, если в 2011 году они составляют 97,9%, то в 2012 году все 100%.

Что касается движений денежных средств от финансовых операций, то поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями  в 2010 и 2012 годах они примерно на одном уровне (146346 и 145779 тыс. руб. соответственно). Но в 2011 году она чуть выше и составляет 150789 тыс. руб.. Погашение займов и кредитов в 2010 году равняется 99734тыс. руб., в 2011г. – 121890тыс.руб. ,в 2012 – 293006тыс.руб. . Отсюда видно что выплаты по кредитам и займам занимают значительную долю расходов хозяйства, из чего можно сделать вывод о том что   хозяйство сильно зависит от заемного капитала.

 

3.3.Оптимизация формирования  денежных потоков хозяйствующего  субъекта.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

- обеспечение сбалансированности  объемов денежных потоков;

- обеспечение синхронности  формирования денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого  денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают: