Обоснование выбора варианта хозяйственного мероприятия с учетом предпринимательского риска

Санкт-Петербургский национальный исследовательский университет информационных технологий, механики и оптики

 

 

 

Практическая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

 

 

 

 

Обоснование выбора варианта хозяйственного мероприятия

 с учетом предпринимательского риска

 

 

 

 

 

 

                                                                    выполнил:.

                                                                    группа 

                                                                    проверил:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петрбург

2014

Исходные данные к варианту №2.                                                           таблица №1

Мероприя тия	Экспертные оценки валового дохода (тыс. д. е.) по экспертам										Ио (тыс. д. е.)	Рнорм (%)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	21,0	21,0	23,5	22,5	20,0	21,0	22,5	21,5	22,5	23,0	19,5	6,5
2	16,5	17,0	18,5	16,5	19,	18,5	17,0	16,5	18,5	17,0	19,5
3	19,0	18,0	17,0	19,0	17,5	18,0	17,0	19,0	16,5	18,0	15,0

 

 

1. По заданным (см. табл. 1) экспертным оценкам валового дохода рассчитаем статистическую оценку предпринимательского риска по каждому j-му из возможных мероприятий в виде среднего квадратическиго отклонения Gj (j = 1, 2, 3).

                         mj

Gj =     å (xij – xjср)2 * (nij /ni)

                        i=1

где:

mi - количество групп экспертных оценок валового дохода по j-му мероприятию с его одинаковым чисчленным значением;

xij – численное значение валового дохода в i-й группе,  тыс. д. е.;

xjср – среднее статистическое значение валового дохода по j-му меропрятию, тыс. д. е.:

           mi

Хjср = Σ xij * (nij /ni)

                  i=1

где:

nij – количество экспертных оценок в i-й группе по j-му мероприятию;

ni – общее количество экспертных оценок по j-му мероприятию.

 

Xср1 = 21*3/10+23,5*1/10+22,5*3/10+20*1/10+21,5*1/10+23*1/10=21,85

 

Xср2 = 16,5*3/10+17*3/10+18,5*3/10+19*1/10=17,5

 

Xср3 = 19*3/10+18*3/10+17*2/10+17,5*1/10+

G1 =         (21-22,3)2*2/10 + (22-22,3)2*2/10 + (23-22,3)2*2/10 +

               (21,5-22,3)2*1/10 + (23,5-22,3)2*2/10 + (22,5-22,3)2*1/10 =  0,9

 

G2 =     (18,5-19,5)2*2/10 + (19,5-19,5)2*3/10 +

               (20,5-19,5)2*3/10 + (19-19,5)2*2/10 =  0,74

 

 

G3 =     (24-22,95)2*4/10 + (22-22,95)2*3/10 + (22,5-22,95)2*3/10 =  0,88

 

 

2. Используя статистические оценки риска, рассчитаем максимальную (ВДmax) и минимальную (ВДmin) возможную величину валового дохода по j-му мероприятию:

 

ВДmax = xjср +  Gj

 

ВДmax1 = 22,3 + 0,9 = 23,2

 

ВДmax2 = 19,5 + 0,74 = 20,24

 

ВДmax3 = 22,95 + 0,88 = 23,83

 

ВДmin = xjср -  Gj

 

ВДmin1 = 22,3 - 0,9 = 21,4

 

ВДmin2 = 19,5 - 0,74 = 18,76

 

ВДmin3 = 22,95 - 0,88 = 22,07

 

3. Исходя из заданной величины издержек по каждому мероприятию Иoi (см. табл. 1) рассчитаем максимальную (Пmax) и минимальную (Пmin) величину возможной прибыли от j-го мероприятия:

 

Пmax = ВДmax - Иoi

 

Пmax1 = 23,2 - 20,5 = 2,7

 

Пmax2 = 20,24 - 18,5 = 1,74

 

Пmax3 = 23,83 - 21 = 2,83

 

Пmin =  ВДmin - Иoi

 

Пmin1 = 21,4 - 20,5 = 0,9

 

Пmin2 = 18,76 - 18,5 = 0,26

 

Пmin3 = 22,07 - 21 = 1,07

 

 

4. Рассчитаем минимальную рентабельность Pmin каждого j-го мероприятия:

 

Pmin = (Пmin / Иoi ) * 100%

 

Pmin1 = 0,9/20,5 * 100% = 4,39%

 

Pmin2 = 0,26/18,5 * 100% = 1,4%

 

Pmin3 = 1,07/21 * 100% = 5,09%

 

5. При выборе мероприятия необходимо  учитывать выполнение двух условий: 

• минимальная рентабельность мероприятия не должна быть менее заданного нормативного уровня рентабельности Pнорм;
• мероприятие  должно обеспечивать минимальный уровень риска.

Под первое условие подходят мероприятия №1 и №3, т.к. их минимальная рентабельность Pmin1 = 4,39% и Pmin3 = 5,09% соответственно превышают отметку Pнорм = 4%.

И т.к. минимальный уровень риска обеспечивает мероприятие №3 (G3 = 0,88 < G1 = 0,9), то мы выбирем именно его.

 

Все результаты расчетов сведены в итоговой таблице №2.

                                                                                                                     таблица №2

№ меро- приятия	xср	G	ВДmax	ВДmin	Иo	Пmax	Пmin	Pmin	Pнорм
1	22,3	0,9	23,2	21,4	20,5	2,7	0,9	4,39	4
2	19,5	0,74	20,24	18,76	18,5	1,74	0,26	1,4	4
3	22,95	0,88	23,83	22,07	21	2,83	1,07	5,09	4