Оборотные средства организации

     Необходимо отметить и такой метод, получившем широкое распространение на западе, как управления запасами  «точно вовремя».

     «Точно  вовремя» - это философия, которая  может быть применена в логистике ко всем аспектам деятельности, включая производство, отгрузку и закупку продукции. Ядром этой философии является точка зрения, что все запасы нежелательны и должны быть устранены или сведены к минимуму. Традиционная же политика отечественных предприятий представляет собой систему производства, при которой продукция имеется «на всякий случай» с тем, чтобы можно было удовлетворить непосредственный на нее спрос. Такая практика очень дорогостоящая по причине содержания площадей складских помещений для хранения запасов. Возникает вопрос: строить ли на имеющейся площади фирмы складские помещения для хранения запасов или расширять производственные мощности, а с ними и выпуск продукции. Фирмы, как правило, применяют второй вариант, поскольку метод управления запасами по принципу «точно вовремя» связывает всю деятельность предприятия в процессе физического производства и распределения. Цель этого метода – производить и отгружать продукцию точно в срок для ее дальнейшего использования. Особое значение для реализации принципа «точно вовремя» имеют такие аспекты, как закупки и производство вместе с контролем качества.[6, с.101-102]

     Эффективное управление запасами позволяет снизить  продолжительность производственного и всего операционного цикла, снизить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, которые могут быть вложены в активы, приносящие доход.

     Все эти задачи решаются в рамках специально разрабатываемой политики управления запасами. Ее цель – оптимизация общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением. [4, с.113]

     Управление  дебиторской задолженностью.

     Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов)  перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров или услуг.

     Управление  дебиторской задолженностью основано на двух подходах:

2. Сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
3. Сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

     Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов, - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

     Одним из важных моментов в управлении оборотным  капиталом является определение оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием.

     Для управления дебиторской  задолженностью необходимо следующее:

     1. Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок. Необходимо в кредитном договоре указать размер штрафов и пени при нарушении сроков оплаты за кредит. Например: при задержки оплаты  до 15 дней установить  пеню в размере 5%,  а задержке оплаты до 20 дней – 10%.

     2. Определение гарантий предоставления кредита. Самый простой способ продажи товаров – это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет.

     Более сложный, но более надежный способ, - получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя.

     Покупателям, которые своевременно не рассчитываются за приобретенный в кредит товар или услуг необходимо в дальнейшем отказывать в предоставлении кредита.

     3. Определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса. Необходимо иметь широкий спектр потенциальных покупателей, чтобы была возможность исключать некредитоспособных клиентов.

     4. Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

     5. Определение политики сбора дебиторской задолженности. Фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы – как факторинговые.

     Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более  выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.[2, с.18-22]

     Управление  денежными активами.

     Для правильного управления денежными активами важно определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности, которое направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств.

     Расчет  минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования в предстоящем периоде.

     Минимально  необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде (Даmin) может быть определена по формуле:

     Даmin = Прда : Ода,

     Прда – планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям  в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств предприятия);

     Ода – оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде (может быть скорректирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).  

     Ускорение оборота денежных активов осуществляется за счет:

1. ускорения инкассации денежных средств для минимизации их остатка в кассе;

     2. сокращения расчетов наличными деньгами с целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения платежных документов поставщиков;

     3. сокращения объема расчетов аккредитивами и чеками, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного резервирования в банках.

     Эффективное использование временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет:

согласования  с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой процентов по депозитам (например, путем  открытия контокоррентного счета в банке);

2. использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;
3. использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов путем размещения резерва денежных активов в краткосрочные депозитные сертификаты, облигации, казначейские обязательства, векселя и т.п. при условии их ликвидности на фондовом рынке.[3, с.281-283]

          Оборотные средства являются  одной  из  составных частей  имущества предприятия.  Эффективность использования и управление оборотным капиталом – важнейшие условия успешной деятельности предприятия.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Расчет финансовых показателей коммерческой организации.

     Для расчета финансовых показателей  коммерческой организации автор воспользовался исходными данными, представленными в таблице № 1.

                                              Исходные данные к курсовому  проекту.     Табл. № 1

 

РАССЧИТАТЬ: - себестоимость (производственную и полную на весь объем и на единицу изделия); точку  безубыточности (порог рентабельности);  запас финансовой прочности в  натуральном и стоимостном выражении, величину чистой прибыли;  

ДОПУЩЕНИЯ: система  налогообложения стандартная (льгот по налогам нет); нормативы соблюдаются, система инкассации по продажам 50% в текущем месяце, 50% в месяце следующем за отчетным; Сбыт изделий нарастает каждый месяц на 10%. Цены на изделия и материалы  - неизменны. 
 
 
 
 

2.1. Планирование доходов и основных видов расходов.

Планирование  доходов и основных видов расходов представлены в приложении № 1.1,1.2 и 1.3. Произведена смета продаж, смета производства и смета себестоимости.

     В смете продаж рассчитаны цена единицы изделия А и В, выручка от продаж (нетто и брутто) по каждому виду изделия, а также совокупная выручка от продаж (нетто и брутто). Из сметы продаж видно, что при неизменной цене единицы изделия (как изделия А, так и В) с каждым месяцем происходило увеличение сбыта изделия и увеличение выручки от продаж. Поэтому совокупная выручка от продаж также увеличивалась.

     В смете производства рассчитан объем производства изделий А и В. Объем производства изделия А и  изделия В увеличивался с каждым месяцем. Объем производства изделия В намного больше объема производства изделия А.

     В смете себестоимости  произведен расчет себестоимости изделий А и В, общая себестоимость и себестоимость единицы каждого вида изделия. Наибольшую сумму составила себестоимость изделий В. Сравнивая себестоимость единицы каждого вида изделий, было отмечено, что себестоимость единицы изделия В дороже единицы изделия А. 

2.2. Расчет показателей безубыточности.

     Показатели  безубыточности произведены на основе маржиналистической концепции. Расчет показателей безубыточности представлен в приложении № 2. Произведен расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности, кромки безопасности и маржинальный доход по каждому изделию. Сумма наибольшего маржинального дохода и прибыли от продаж была по изделиям А.  Наибольший запас финансовой прочности - изделия В. Можно так же заметить, что совокупный запас финансовой прочности с каждым месяцем увеличивается. 
 

2.3 Оценка достаточности собственного капитала.

     Оценка  достаточности собственного капитала произведена в приложении № 3.

     Из  расчетно-аналитических показателей  видно, что собственные оборотные средства больше 0, значение показателя выполняется на начало и конец года. Собственные оборотные средства представляют собой разницу между величиной собственного капитала и величиной внеоборотных активов.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выражает отношение собственных оборотных средств к заёмным,. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости .Он должен быть больше 0,1. Как видно, у нашего предприятия он существенно меньше 0,1 и к концу года уменьшается ещё.  Значения этого показателя говорят о том, что необходимо наращивать величину собственных оборотных средств путём увеличения собственного капитала.

    Плечо финансового рычага характеризует силу воздействия финансового рычага. Финансовый рычаг характеризует совокупное воздействие на уровень прибыли собственного капитала и заемного финансирования. Критерием успешной работы предприятия для этого показателя служит следующее соотношение: ПР<0,5. Как видно, в нашем случае ПР>0,5 и при этом существенно увеличивается к концу года. Это говорит, о том, что количество заёмных ресурсов продолжает расти, что не является хорошей тенденцией для нормального финансового положения фирмы на рынке.

    Критерием удовлетворительного состояния  предприятия для простейшего соотношения следует : ПС >  ОА. Как видно, показатель ПС (простейшее соотношение) меньше ОА (величины оборотных активов), что не соответствует удовлетворительному состоянию предприятия.  
 
 

     Заключение.

    В заключении автор обобщает все факты и делает некоторые выводы:

• Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
• 0боротные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.
• Рациональное и экономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.
• Основная черта современного переходного периода — нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

       В практической части  работы были рассчитаны финансовые показатели коммерческой организации. Автор пришел к выводу, что капитала недостаточно. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, плечо финансового рычага и простейшее соотношение меньше критериального значения, необходимого для нормального функционирования предприятия. 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы. 

     

1. Положение по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01, утвержденное Приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н.(ред.от 27.11.2006 г.)
2. Финансовая газета. Региональный выпуск. Адамов Н., А. Войко. «Дебиторская задолженность» - № 9, 2007.
3. Стоянова Е.С., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 2005.- С.316
4. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Издательство РДЛ, 2007. – С.216.
5. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под ред.проф. Е.И.Шохина. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2003-с.408.
6. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Перевод с англ.- М.: Дело, 2004. – 704 с