Мировые финансовые центры. Этапы формирования, структура, функции

Московский  банковский институт.

Специальность Финансы и Кредит.

Предмет: Мировые валютно-кредитные  отношения. 
 
 

Реферат.

Вопрос:

Мировые финансовые центры. Этапы формирования, структура, функции. 
 

Выполнила студентка:

Группы 08-ФКЗД-510-5

Шмырева Алиса Витальевна

Проверил  преподаватель:

Фотиади Н.В. 
 
 
 
 

Г. Москва 2011 г.

Содержание 

1 .Мировые  финансовые центры                                                                 стр. 2

2. Этапы  формирования, структура, функции  мировых                    

    финансовых центров                                                                                 стр. 11 

3. Список  используемой литературы                                                           стр. 19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Мировые финансовые центры.

    Мировые финансовые центры (англ. International financial centres) — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Мировые финансовые центры — Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.

    До Первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её сильными и обширными торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. После Первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. С 60-х годов монопольное положение США как мирового финансового центра было подорвано, так как возникли новые центры — Западной Европе и Японии.

    Мировые финансовые потоки — межгосударственное движение денежных средств, обслуживающее международный товарный оборот и международное движение капитала. В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. На объём и направление этих потоков влияет ряд факторов: состояние экономики; взаимная либерализация торговли; структурная перестройка в экономике.

    Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии коньюктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами.

    Движение  мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам: 1) Валютно-кредитное  и расчётное обслуживание купли-продажи  товаров и услуг; 2)Зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал; 3) Операции с ценными бумагами и  разными финансовыми инструментами; 4) Валютные операции; 5) Перераспределение  части национального дохода через  бюджет в форме помощи развивающимся  странам и взносов государств в международные организации  и др.

    Мировые финансовые центры — действующий международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками.

    Страны  ЕС давно стремились создать собственный  финансовый центр. С введением евро в 1999 г. рынок ЕС стало вторым по масштабу фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги и деривативы (производные ценные бумаги) номинированы в одной валюте — евро исчезает валютный риск. В последнее время Великобритания перетянула пальму первенства мирового финансового центра в Лондон.

    Мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает первенство у  Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. Мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в мировом  хозяйстве.

    Мировые финансовые центры, где кредитные  учреждения осуществляют операции в  основном с нерезидентами в иностранной  для данной страны валюте, получили название финансовых центров «офшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка. Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

Основные  условия международного финансового центра

    Для того чтобы создать свой международный  финансовый рынок, Лондону потребовалось  несколько столетий. Нью-Йорку и  Токио на этот процесс потребовалось  около ста лет. Берлин был одним  из важнейших европейских финансовых рынков, но его значение после второй мировой войны снизилось. Множество  оффшорных банковских центров, функционирующих  в качестве международных транзитных центров (Гонконг, Сингапур, Багамские  о-ва), ведут банковские операции преимущественно  с евровалютами. Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. Развитие финансовых институтов, инструментов и специальных знаний, необходимых для превращения  в международный центр, требует  значительного времени и усилий. Превращение в один из основных международных  финансовых центров требует соблюдения нескольких условий.

√    Экономическая свобода: финансовый рынок не может существовать без свободы деятельности, потребления, накопления и инвестирования.

√    Стабильная валюта, поддерживающая внутреннюю экономику, обеспечивающая доверие иностранных инвесторов.

√    Эффективные финансовые институты и инструменты, способные канализировать сбережения в продуктивные капиталовложения.

√   Активные, всеохватывающие и мобильные рынки — комплексные рынки, такие как долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам на срок и фьючерсные рынки, товарные рынки, предоставляющие заемщикам и инвесторам большие возможности.

√  Технология и средства связи, позволяющие эффективно проводить безналичные расчеты и наличные платежи.

√  Финансовые специальные знания и человеческий капитал, результат обучения и образования.

√   Поддержание соответствующего правового и социального климата, создание привлекательной для международных потоков капитала обстановки.

Основные  мировые финансовые центры.

Источник:Oxford Economic Forecasting

Рейтинг составлен по опросам  специалистов финансового  сектора в 40 странах  мира. Теоретический  максимальный рейтинг — 1 000. 

Лондон 

Лондонский  Сити. Уже сегодня почти каждое шестое рабочее место в Лондоне прямо или косвенно связано с финансовым сектором. В 2002 году в Сити работали около 280 тыс. человек. По оценкам Центра экономических и деловых исследований (CEBR), в 2007 году в финансовом секторе Лондона были заняты уже около 450 тыс. человек. По прогнозам, уже в 2010 году в секторе будут работать 600 тыс. человек. Это означает, что Лондон будет претендовать на все большую роль в мировой финансовой системе, переключая на себя все больше сделок — как в Европе, так и в целом по миру.

    В схватке за звание мирового финансового центра на первую позицию постепенно выходит Лондон, прежде всего благодаря более либеральному законодательству.

    Так, в апреле рыночная капитализация европейских фондовых рынков (включая развивающиеся Россию и Турцию) достигла 15,8 трлн долларов и впервые с 40−х годов обошла капитализацию рынка США (15,7 трлн долларов). А в начале июня стало известно, что доходы инвестбанков в Европе от первичных размещений (IPO) впервые со Второй мировой войны догнали доходы банков в США. За первые пять месяцев 2007 года сумма европейских IPO достигла 37,8 млрд долларов — значительно больше, чем в США (21,2 млрд долларов). И хотя американские банки берут комиссию в два раза больше, чем европейские, доходы европейцев выше — 1,4 млрд против 1,2 млрд долларов у банков США.

Шесть утра, станция Ливерпуль-стрит в самом центре лондонского Сити. Из пригородных поездов и из подземки выходят люди, практически неотличимые от своих нью-йоркских коллег. Кофейни уже открыты: здесь знают, что кофе понадобится тем работникам Сити, которые прибывают на работу в такую рань.

    Сегодня около 80 % инвестбанковских операций прямо или косвенно проходят через Лондон, так что британская столица по праву стала считать себя ведущим финансовым центром мира. Об этом уже заявили и мэр города Кен Ливингстон, и премьер-министр Британии Тони Блэр. Выплата почти 17 млрд долларов бонусов сотрудникам лондонских инвестбанков в начале этого года лишь подтвердила такое ощущение. Бонусы в Нью-Йорке по результатам прошлого года оказались на треть меньше.

    Официальная статистика также говорит о том, что Лондон, по-видимому, лидирует в мировой финансовой системе. На него приходится 70 % вторичного рынка облигаций и почти 50 % рынка деривативов. Лондон — крупнейший центр торговли иностранной валютой, и этот рынок растет здесь на 39 % ежегодно — гораздо быстрее, чем в Нью-Йорке с его 8 % прироста. Почти 80 % европейских хедж-фондов управляются из Лондона, причем средняя норма прибыли у них в прошлом году составила 16 % — почти в два раза больше, чем у хедж-фондов в США. В прошлом году на Лондонской фондовой бирже было осуществлено 419 новых размещений (включая Альтернативный инвестиционный рынок, AIM) — вдвое больше, чем в Нью-Йорке (36 на Нью−Йоркской фондовой бирже и 138 на высокотехнологичной бирже NASDAQ).