Международный кредит

 

Содержание 

     Введение                                                                                                      3

1. Понятие и виды международного кредита                                           5
2. Валютно-финансовые  и платежные условия 

 международного кредита                                                                                10 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Международная торговля всегда была связана с кредитом вследствие несовпадения во времени  продолжительности процесса производства и обращения различных товаров, а также стремления экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров  за счет предоставления импортерам льготных условий платежа. Неизмеримо возросли масштабы и формы кредитования внешнеэкономической  деятельности в современных условиях.

     Участниками международных кредитных отношений  являются как частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные  учреждения, правительства, международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации, которые  выступают в качестве кредиторов и заемщиков.

 

      1. Понятие и виды  международного кредита

Сущность  международного кредита

     Международный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала в  сфере международных экономических  отношений, связанного с предоставлением  валютных и товарных кредитов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

     Роль  кредита в международной торговле возрастала в ходе научно-технической  революции, одним из следствий которой  явилось увеличение предложения  на мировом рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых  связаны с крупными капиталовложениями экспортеров и импортеров. Отсюда кредит превращается в один из важнейших  факторов, от которых зависит конкурентоспособность  на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, маневрирование его условиями  нередко ведут к вытеснению конкурентов.

     Вследствие  широкого использования кредита  существенные преимущества на мировом  рынке получили фирмы промышленно  развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, имевшие возможности использовать государственные ресурсы, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой  и качеством товара, но и более  льготными условиями кредита, прежде всего за счет удлинения сроков кредитования.

     Государственное стимулирование национального экспорта, осуществляется в двух основных формах:

• в форме прямой финансовой поддержки экспорта, выражающейся в непосредственном предоставлении или фондировании экспортных кредитов за счет средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо предоставлении за счет этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке;
• в форме предоставления экспортерам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения.

Виды  международного кредита:

     Кредиты, применяемые в международной  торговле, можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим  отдельные стороны кредитных  отношений.

Классификация видов международного кредита осуществляется:

по назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

по видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
• валютные (в денежной форме);

по технике  предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы, консорциональные кредиты;

по валюте займа - международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах (евро);

по срокам:

• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года);
• среднесрочные (от одного года до пяти лет);
• долгосрочные (свыше пяти лет);

по обеспечению:

• обеспеченные кредиты (в качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности);
• бланковые кредиты (выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок).

С 80-х  гг. активно развивается проектное  финансирование (кредитование) совместно  с несколькими кредитными учреждениями без привлечения средств из государственного бюджета.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических  связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтированию.

 

Функции международного кредита

     Функции международного кредита выражают особенности  движения ссудного капиталам сфере  международных экономических отношений. Выделяют 4 основные функции международного кредитования:

1. Перераспределение  ссудного капитала между странами  для обеспечения потребностей  расширенного воспроизводства. Ссудный  капитал направляется в отрасли  тех стран, где обеспечивается  наибольшая прибыль. Тем самым  кредит содействует выравниванию  национальной прибыли в среднюю  прибыль, увеличивая ее массу.

2. Экономия  издержек обращения в сфере  международных расчетов путем  использования кредитных средств  (тратт, векселей, чеков, переводов  и др.). Использование кредитных  инструментов ведет к ускорению  безналичных платежей, к увеличению  скорости оборота капиталов и  повышению производительного его  использования, обеспечивая расширенное  воспроизводство.

3. Ускорение  концентрации и централизации  капитала благодаря использованию  иностранных кредитов.

4. Регулирование  экономики.

     Выполняя  эти взаимосвязанные функции, международный  кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства  и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает  диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.  

2. Валютно-финансовые  и платежные условия  международного кредита.    

Условия международного кредита включают следующие  понятия:     

Валюта  кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, поскольку неустойчивость валюты кредита приведет к потерям  кредитора. На уровень валюты займа  влияет ряд факторов, в т.ч. уровень  процентной ставки, практика международных  расчетов (например, контракты по поставкам  нефти обычно заключаются в  долларах США), степень инфляции, динамика курса  валюты и др. Валюта платежа может  не совпадать с валютой кредита. Например, "мягкие" займы, предоставленные  в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного  экспорта страны.     

Сумма (лимит) кредита — часть ссудного капитала, который предоставлен в  товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется  в коммерческом контракте. Сумма  банковского кредита определяется кредитным соглашением  или путем обмена телексами (при  краткосрочной ссуде). В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости  экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными и гарантийными платежами импортера экспортеру.      

Срок  международного кредита зависит  от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения  аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений.     

Стоимость кредита. Различаются договорные и  скрытые элементы стоимости кредита. Договорные, обусловленные соглашением  расходы по кредиту, делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). К скрытым элементам стоимости кредита относятся прочие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе — завышенные цены товаров по фирменным кредитам; принудительные депозиты в установленном размере от ссуды; требование страхования кредита в определенной страховой компании, связанной с банком; завышение банком комиссии по инкассации товарных документов и т.д. Некоторые элементы стоимости кредита не поддаются денежной оценке, хотя значение их велико, например, для установления контроля над иностранной фирмой или страной-заемщиком. Внешне льготные условия некоторых международных кредитов сочетаются с кабальными скрытыми издержками, которые дорого обходятся иностранному заемщику.     

Обеспеченность  международного кредита. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: открытие целевых накопительных  счетов, залог активов, переуступка  прав по контрактам и т.д.     

При определении валютно-финансовых условий  международного кредита кредитор исходит  из кредитоспособности (способности  заемщика получить кредит) и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитаться по своим  обязательствам). Поэтому одним из условий международного кредита  является защита от кредитных, валютных и других рисков.     

Величина  ставки (нормы) ссудного процента, выплачиваемого заемщиком, отражает степень риска, сопряженного с выдачей конкретных ссуд.     

В условиях, когда рынок большинства  видов выдаваемых ссуд имеет чрезвычайно  конкурентный характер, по ссудам, характеризующимся  заданным уровнем риска и заданной величиной относительных административных издержек, устанавливаются обычно весьма близкие по величине нормы ссудного процента.     

Величина  базисной ставки ссудного процента (prime rate) широко публикуется в печати и является своего рода начальной, или отправной величиной, поскольку крупнейшие банки страны, назначая плату за предоставление кредита наиболее кредитоспособным из числа своих постоянных клиентов, руководствуются именно этой относительной величиной. Эту величину следует рассматривать не как минимальную, а как начальную, поскольку банки часто выдают ссуды (и в особенности краткосрочные) под процент ниже базисной ставки. Когда один из крупнейших банков страны изменяет величину своей базисной ставки, то остальные как бы следуют за ним, хотя сама по себе величина базисной ставки не обязательно должна совпадать у всех крупных банков.     

Практика выдачи ссуд под базисный процент сделала необходимым рационирование кредита, т.е. избирательное распределение ссужаемых фондов среди немногих наиболее надежных заемщиков. В случае установления базисной ставки на более  низком уровне, чем это определено условиями реальной конкуренции, спрос  заемщиков на банковский кредит существенно  превосходит предложение. В такой  ситуации банки оказываются перед  необходимостью рационирования подлежащих ссуде денежных средств, и заемщики в свою очередь оказываются перед  невозможностью получения всего  объема необходимых им ссудных средств  на условиях базисной ставки ссудного процента. Ввиду практики рационирования кредитов банк вправе потребовать от заемщика хранить в банке на специальном  компенсационном беспроцентном  вкладе определенную, оговоренную заранее, сумму денежных средств. При этом заемщик несет дополнительные неявные  издержки и фактическая базисная ставка превосходит объявленную базисную. В ряде случаев и на отдельных временных интервалах величина базисной ставки отклоняется вверх или вниз от величины, определенной условиями, сложившимися на рынке.