Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956 г. Стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям. Кредиты выдаются на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 7 лет). Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.

     Высший орган МФК - Совет управляющих состоит из членов Совета управляющих МБРР, президентом МФК является президент МБРР. Текущие операции осуществляет Совет исполнительных директоров. Однако в отличие от MAP МФК не только полностью отделена от МБРР в финансовом и юридическом отношении, но и имеет собственный штат сотрудников.

     Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий в отличие от МБРР и МАР, так как частный капитал стремится избежать государственного контроля. МФК выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке, примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка.

     Одними из главных принципов деятельности МФК являются: финансирование не более 25% общей суммы расходов по проектам; приобретение не более 35% акций предприятий и неучастие в их управлении (не владение контрольными пакетами). Размеры процентных ставок зависят от экономического потенциала страны и характера финансируемого проекта. Погашение займов осуществляется в течение 3-15 лет с предоставлением отсрочки платежей до 12 лет. В настоящее время корпорация ежегодно одобряет займы по более 200 проектам на общую сумму, превышающую 3 млрд. долл. Ее участниками являются 170 стран.

     Интересно, что МФК начала свою деятельность в России еще в 1991 г., т. е. раньше, чем наша страна вступила во Всемирный банк. МАГИ создано в 1988 г. для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвесторам гарантий от политических рисков, а именно: экспроприаций, военных действий и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и т. п. Агентство предоставляет также консультативные услуги правительствам по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.

     Членами МАГИ являются 135 государств. Еще 21 страна подписала Конвенцию о создании МАГИ и находится в процессе принятия в эту организацию. Российская Федерация вступила в МАГИ в декабре 1992 г.

     Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) является независимой международной организацией, созданной в 1966 г. на основе международной Конвенции по урегулированию инвестиционных споров. Задачей МЦУИС является урегулирование и арбитраж споров между правительствами и государственными организациями стран-членов МЦУИС и зарубежными инвесторами, как частными, так и корпоративными. Посредством укрепления доверия и взаимопонимания между правительствами и иностранными инвесторами МЦУИС способствует увеличению потоков инвестиций.

     Все рассмотренные выше организации, составляющие группу Всемирного банка, предлагают широкий диверсифицированный набор финансовых продуктов и услуг, в общем, адекватно отражающий потребности развивающихся стран. Помощь группы Всемирного банка и накопленный ею опыт могут принести значительную пользу странам с переходной экономикой, в том числе и России.¹²

     Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран - все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации - Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк. ЕБРР начал свою деятельность с апреля 1991 г., его капитал в размере 70 млрд. франков распределяется следующим образом: 50% принадлежит Комиссии европейских сообществ и 12 % - странам ЕС; 11,3% - другим европейским странам; 24% - неевропейским государствам, в том числе: США - 10% капитала, Японии - 8,52%, странам Восточной и Центральной Европы - 13,7%, бывшему СССР и ныне РФ - 6%.

     Цель ЕБРР - сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.

     ЕБРР кредитует проекты лишь в пределах 15 - 150 млн. долл. 

     ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, - финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, ЕБРР предоставляет консультативные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР - содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультаций по этим вопросам.

     Региональные банки развития созданы в 60-х гг. в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

2.2. Россия в международном кредитовании

     Российский банковский сектор в течение последних десяти лет принимал активное участие в привлечении иностранных ресурсов для расширения своей пассивной базы. Долгосрочный характер иностранного финансирования и его относительная дешевизна по сравнению с ресурсами внутреннего рынка стимулировали банки прибегать к займам за рубежом. Однако до некоторого времени эти операции были ограничены низкими суверенными рейтингами Российской Федерации, недостаточной капитализированностью, ограниченностью ресурсов у самих иностранных кредиторов. Ситуация существенно изменилась с 2005 г., когда растущие объемы экспортной валютной выручки, досрочное погашение значительной части государственного внешнего долга и укрепление курса рубля заставили иностранцев пересмотреть свое отношение к кредитованию российских банков. Начавшееся с этого момента постепенное снижение процентных ставок на рынке США и ЭВС расширило доступ к централизованным ресурсам у основных кредиторов и содействовало этому процессу

     Уже в 2005 г иностранная задолженность банков возросла более чем в полтора раза (с 32,3 млрд. долл., до 50,1 млрд.). В 2006 и 2007 гг. долг вырос в 2 и 1,6 раза соответственно и на 01.01.2008 достиг 163,7 млрд. долл.2. В течение первых трех кварталов 2008 г. внешний долг банковского сектора увеличился высокими темпами и на начало октября составил 197,9 млрд. долл. Однако на фоне активации оттока средств нерезидентов в ГУ квартале его объем на 01.01.2009 практически вернулся к уровню начала 2008 г. -  166,3 млрд. долл. В 1 полугодии 2009г внешний долг банковского сектора преимущественно сокращался и на 01.07.2009 составил 141,7 млрд. долл.¹³

     Аналитическую структуру внешних обязательств российского банковского сектора можно условно разделить на три группы. ¹⁴ 
Первая группа представлена иностранными кредитами банков под внешнеэкономическую торгово-закупочную деятельность. За счет иностранных кредитов отечественными кредитными организациями финансировались закупка импорта, а также осуществлялось потребительское кредитование населения. Еще одним направлением использования иностранных ресурсов являлось строительство торгово-сбытовых сетей, финансируемое организациями-нерезидентами, а также ипотечное кредитование населения. Для этой группы займов характерен относительно узкий субъектный состав - преимущественно первоклассные банки, которые, заняв деньги на международном рынке, в последующем перепродавали ресурсы на внутреннем рынке своим коллегам, получая за это определенную маржу.

     Вторая группа заемных ресурсов была предназначена преимущественно для обслуживания иностранных операций крупной клиентуры из экспортно-ориентированного сектора экономики. За счет этих кредитов осуществлялись сделки слияния и погашения, финансировались факторинговые, лизинговые операции, расчеты посредством аккредитивов. Все более весомую долю в этой группе занимало рефинансирование ранее осуществленных займов клиентуры.

     Третья группа кредитов имела транзакционный характер и ее целью, в основном, являлось покрытие потребностей банков в текущей валютной ликвидности. Это преимущественно краткосрочные кредиты со сроком до одного месяца, используемые в периоды нехватки ресурсов у кредитных организаций.

     Внешний долг Российской Федерации в 2009 году уменьшился по сравнению с 2008 годом: с 535,7 млрд. долл. до 447,1 млрд. долл. США. Наибольший отрыв в показателях замечен в 3-м квартале. Внешний долг на 1 января 2008 года и 1 января 2009 года почти совпадает (480,5 млрд. долл. США и 471 млрд. долл. США). В 2008 году долг нашей страны увеличивался во всех кварталах. В отличие от 2008 года в 2009 году долг нашей страны понижается до 3-го квартала включительно, а в 4-м квартале он повышается примерно на 30 млрд. долл. США.¹⁵ Описанная тенденция иллюстрируется на рисунке 4:

     Рисунок 2.1. - Внешний долг Российской Федерации в 2008 - 2009 годах (млрд. долл. США)

     Что касается структуры федерального государственного долга России на состояние 1 июня 2009 года: меньшую часть дога занимает долг бывшего СССР - 4,4 млрд. долл. США, чуть больше должны органы денежно-кредитного регулирования (кредиты, наличная национальная валюта и депозиты) - 11 млрд. долл., далее идут долги нового российского долга (кредиты международных финансовых организаций, прочие кредиты, ценные бумаги в иностранной валюте, ценные бумаги в российских рублях и прочая задолженность), которые составляют 24, 1 млрд. долл. США. Второе место по внешнему долгу занимают банки (долговые обязательства перед прямыми инвесторами, кредиты, текущие счета и депозиты, долговые ценные бумаги, прочая задолженность) - 141,7 млрд. долл. США, и на первом месте находятся прочие секторы (долговые обязательства перед прямыми инвесторами, кредиты, долговые ценные бумаги, задолженность по финансовому лизингу, прочая задолженность), долг которых составляет 292,8 млрд. долл. США.¹⁶

     Рисунок 2.2. - Составляющие внешнего государственного долга

     Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США. На 30 июня 2008 года США были должны РФ 2,5 % всего своего госдолга, или 65,3 млрд. долларов. Эксперты считают, что, несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надежных, но высказываются за уменьшение вкладов в экономику США и за вложение средств в модернизацию национального производства.¹⁷

     В ближайшие три года чиновники одолжат у иностранцев более 60 миллиардов долларов. Заимствования на внутреннем рынке окажутся не менее значительными. Все это увеличит госдолг России. Занимать более чем по триллиону рублей в год будут минимум в течение трех лет, после чего вылезти из зыбучего песка кредитования будет довольно сложно. Но другого выхода у правительства нет. До сих пор госдолг правительства России сокращался за счет погашения внешних займов, хотя внутренние росли. В 2008 году долг правительства России (внутренний и внешний) составлял 6,5 процента ВВП. В результате массовых заимствований долг России к 2012 году возрастет до 16,4 процента ВВП. Всего за рубежом правительство займет почти 60 миллиардов долларов, что в полтора раза больше нынешнего показателя в 40 миллиардов. Впрочем, это не означает, что Россия вползает в долговую яму. По подсчетам экономистов, даже при объеме внешних займов в 100 миллиардов долларов Россия останется в числе стран с минимальным долгом, хотя и будет лидировать по размеру дефицита бюджета среди стран G20. Другое дело - эффективно ли будут потрачены занятые средства. Кроме того, начать жить не по средствам легко, а вот взять себя в руки и привести бюджетные дела в порядок может оказаться значительно сложнее.¹⁸

     Таблица 2.1. - Размер долга государств-участников СНГ по кредитам, предоставленным Правительством Российской Федерации в долларах на 1 января 2006 года