Методы управления государственным долгом в Российской Федерации

     - государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

     - договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

     - договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

     - соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.[13]

     Долговые  обязательства Российской Федерации  могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше  пяти лет до 30 лет).

     В объем государственного внутреннего  долга Российской Федерации включаются:

     - основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации;

     - объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

     - объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

      - объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

     В объем государственного внешнего долга  Российской Федерации включаются:

     - объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;

      - объем основного долга по полученным Российской Федерацией кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.[22]

     По  структуре государственный долг РФ состоит из нескольких групп долговых обязательств:

• задолженности владельцам ГКО-ОФЗ;
• задолженности Минфина перед ЦБ по кредитам на финансирование дефицита бюджета;
• задолженности, появившейся вследствие взятого на себя государством обязательства по восстановлению сбережений граждан;
• внешней задолженности бывшего СССР, принятой на себя РФ;
• вновь возникшая задолженность РФ перед иностранными государствами, международными организациями и фирмами.

     Классификация внутреннего и внешнего государственного долга определена в Бюджетной классификации РФ (приложения 9 и 10 к Федеральному закону «О бюджетной классификации РФ»). Среди внутренних долгов РФ можно выделить:

     - Целевой заём 1990 г.;

     - Целевые вклады и чеки на  автомобили;

     - Государственный внутренний заём  Российской Федерации 1991 года;

     - Российский внутренний выигрышный  заём 1992 года;

     - Государственные краткосрочные  бескупонные облигации (ГКО);

     - Задолженность по  централизованным  кредитам  и начисленным процентам организаций агропромышленного комплекса и организаций, осуществляющих   завоз   продукции   в  районы Крайнего Севера,  переоформленная  в  вексель  Министерства финансов Российской Федерации;

     - Государственные гарантии;

     - Задолженность по финансированию  затрат на формирование мобилизационного резерва, переоформленная в вексель Министерства финансов Российской Федерации;

     - Облигации федерального займа  с переменным купонным доходом  (ОФЗ-ПК);

     - Облигации федерального займа  с постоянным купонным доходом  (ОФЗ-ПД), и другие обязательства.

     Среди внешних долгов РФ можно выделить:

     а) Государственный внешний долг РФ (включая обязательства бывшего  СССР, принятые Российской Федерацией):

     - по кредитам правительств иностранных  государств, полученным федеральным  бюджетом, в том числе по связанным кредитам, полученным под государственную гарантию Российской Федерации;

     - по кредитам иностранных коммерческих  банков и фирм;

     - по кредитам международных финансовых  организаций;

     - государственные ценные бумаги  РФ, указанные в иностранной валюте;

     - по кредитам Внешэкономбанка,  предоставленным Министерству финансов  Российской Федерации за счёт  средств Центрального банка Российской  Федерации;

     б) Внешний долг субъекта Российской Федерации, в том числе:

     - по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм;

     - по кредитам международных финансовых  организаций;

     - государственные ценные бумаги  субъектов Российской Федерации,  указанные в иностранной валюте.[17]

     Предоставляя  для Российской Федерации право  приобретения обязательств в режиме внутреннего и внешнего долга, Бюджетный кодекс устанавливает при этом порядок определения количественных пределов таких обязательств и порядок их выполнения.

     Для федерального уровня долговых обязательств государства Бюджетный кодекс устанавливает  верхний предел государственного внутреннего долга, верхний предел государственного внешнего долга и отдельно предел государственных внешних заимствований на очередной финансовый год. Указанные предельные показатели долговых обязательств устанавливаются для всех уровней бюджетной системы. На федеральном уровне конкретные цифры предельных объемов государственного внутреннего и внешнего долга, а также отдельно предельные показатели внешних заимствований устанавливаются федеральным законом о бюджете на очередной год, в котором показатели долговых обязательств подлежат конкретизации по формам обеспечения.[10]

     Основным  методологическим документом, на основе которого составляются и исполняются  бюджеты, является бюджетная классификация.    Бюджетная классификация - это группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней, а также источников покрытия дефицита этих бюджетов с присвоением объектам классификации группировочных кодов. Такая классификация является единой для бюджетов всех уровней и утверждается федеральным законом. Она имеет важное значение, так как используется:

• для составления, утверждения и исполнения бюджета;
• контроля за выделением и использованием бюджетных средств;
• обеспечения сопоставимости показателей бюджетов всех уровней;
• составления консолидированных бюджетов всех уровней.

 

2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНУТРЕННИЙ И ВНЕШНИЙ  ДОЛГ

 

1. Внутренний  долг государства

 

     Формирование  современной структуры государственного долга началось во второй половине XX века.

     Внутренний  государственный долг СССР с 1970г. по 1990г. возрос в 13,1 раза. В конце 1988г. при обсуждении проекта бюджета на 1989г. речь шла об изыскании средств для покрытия его дефицита в размере около 100 млрд. руб. По итогам 1989г. дефицит государственного бюджета достиг 120 млрд. руб. В бюджете на 1990г. его намечалось сократить до 60 млрд. руб. а в 1991г. - до 27 млрд. руб. Был впервые обнародован объем государственного внутреннего долга СССР, составивший на конец 1989г. около 400 млрд. руб.

     В соответствии с Законом «О государственном  внутреннем долге Российской Федерации» государственным внутренним долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Правительства Российской Федерации, выраженные в валюте Российской Федерации.[18]

     На  практике государственный внутренний долг РФ состоит из:

     • кредитов, полученных Правительством РФ;

     • государственных займов;

• других долговых обязательств, гарантированных  Правительством РФ.

     Внутренний  долг охватывает задолженности прошлых  лет, вновь возникшие задолженности  и долговые обязательства бывшего  СССР в части, принятой на себя РФ.

     Может иметь форму кредитов, государственных  займов, осуществленных посредством  выпуска ценных бумаг, других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ.

     К внутреннему долгу, как правило, относят кредиты, полученные от национальных банков, а также государственные займы, деноминированные в национальной валюте и размещаемые на национальном рынке.

     Помимо  государственных займов, в состав внутреннего государственного долга включаются государственные гарантии. Правительство может гарантировать облигационные займы местных органов власти и управления, выпускаемые с целью мобилизации финансовых ресурсов для капиталовложений, облигационные займы частных корпораций, специализированных кредитных учреждений, финансирующих строительство муниципального жилья и социальной инфраструктуры. Гарантирование займов осуществляется в целях привлечения инвесторов к вложениям в гарантированные ценные бумаги в связи с повышением их надежности. Суммы выданных гарантий включаются во внутренний государственный долг, вместе с тем они представляют государственную задолженность лишь потенциально, а не фактически (в случае, если заемщик не в состоянии погасить свои обязательства). Привлеченные посредством гарантированных займов ресурсы направляются на реализацию конкретных инвестиционных проектов.[22]

     Как показывает международная практика, внутренний государственный долг является основным источником покрытия бюджетного дефицита, государственные заимствования на внутреннем финансовом рынке получили широкое развитие в большинстве зарубежных стран с развитой рыночной экономикой. 

     В таблице 1 представлена структура внутреннего  государственного долга РФ в 2006 году.[21] 

Таблица 1 – Cтруктура внутреннего государственного долга РФ