Методы финансового анализа

Содержание: 

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Сущность финансового анализа и его задачи……………………………….5
2. Классификация методов и приемов анализа………………………………….6
3. Виды финансового анализа……………………………………………………11
4. Значение финансового анализа в современных условиях…………………..13
5. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия…………………………………………………………………….16
6. Оценка финансовой устойчивости…………………………………………..18

Заключение………………………………………………………………………..20

Список  использованных источников 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Введение.

          В Российской Федерации всё большую силу набирает рыночная экономика и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

  Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам, т.е. являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

  Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

  Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся  на распоряжении.

  В рыночной экономике давно уже  сформировалось самостоятельное направление  позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как «Финансовое  управление» или «Финансовый  менеджмент».

  В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур  на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования  того или иного способа решения  принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого  варианта действия.

  Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

  Успешное  финансовое управление направлено на:

  – выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

  – избежание банкротства и крупных  финансовых неудач

  – лидерств в борьбе с конкурентами

  – приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

  – рост объёмов производства и реализации

  – максимизация прибыли

  – минимизация расходов

  – обеспечение рентабельной работы фирмы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность  финансового анализа и его задачи

  Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования  финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и  другими хозяйствующими субъектами.

  В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

  Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

  Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов.  
 
 
 
 

  2. Классификация методов и приёмов анализа

  Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

  К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи  между ними.

  В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

  Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.

  К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки, прием цепных подстановок.

  Прием сравнения заключается в составлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего  периода.

  Прием сводки и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

  Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового  показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все  остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменные. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

  В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные  методы финансового анализа и  их классификации. Их можно разбить  на три основные группы:

  1) Методы, прямо или косвенно заимствованные  из других наук;

  2) Модели, используемые при проведении  финансового анализа;

  3) Методы чтения финансовой отчетности.

  Существуют  различные классификации методов, которые могут быть применимы  в финансовом анализе. Первый уровень  классификации выделяет неформализованные  и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических  процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется  определенным субъективизмом, поскольку  большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

  Ко  второй группе относятся методы, в  основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические  зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень  классификации. Перечислим некоторые  из них.

  Классические  методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения  изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных  процентов, дисконтирования.

  Традиционные  методы экономической статистики: средних  и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

  Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный  анализ, факторный анализ, метод  главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

  Эконометрические  методы: матричные методы, гармонический  анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

  Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

  Методы  исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод  деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

  Безусловно, не все из перечисленных методов  могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку  основные результаты эффективного анализа  и управления финансами достигаются  с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

  Финансовый  анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи  между основными показателями. Можно  выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и  нормативные.

  Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового  состояния предприятия. К ним  относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических  разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических  коэффициентов, аналитические записки  к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской  отчетности.

  Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов  предприятия и его будущего финансового  состояния. Наиболее распространенными  из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических  финансовых отчетов, модели динамического  анализа (жестко детерминированные  факторные модели и регрессионные  модели), модели ситуационного анализа.

  Нормативные модели. Модели этого типа позволяют  сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными  по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам  изделий, центрам ответственности  и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных  факторных моделей.

  Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В  ходе такого анализа как бы воспроизводится  историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.