Методология изучения Финансовой системы Украины

       Помимо  того, что финансовая система способствует перемещению ресурсов во времени, она  также играет очень важную роль в  перемещении ресурсов в пространстве. Иногда капитал, необходимый для  осуществления того или иного  бизнес-проекта, находится очень  далеко от того места, в котором его  можно было бы использовать с наибольшей эффективностью.

       По  мере развития и усложнения экономики  финансовая система играет все более  важную роль в обеспечении ее субъектов  эффективными способами перемещения  денежных ресурсов во времени и пространстве.

       Управление риском

       Финансовая  система предоставляет возможности  для управления риском.

       Подобно перемещению денежных ресурсов с  помощью финансовой системы, перемещаются и риски. В финансовой системе  существуют посредники, например страховые  компании, которые специализируются на деятельности, связанной с перемещением риска. Они взимают с клиентов, которые хотят понизить степень  своих рисков, специальные страховые  премии и передают их инвесторам, которые  за определенное вознаграждение согласны оплачивать страховые требования и  нести риск.

       Расчетно-платежная  система

       Финансовая  система дает возможность выполнять  клиринговые операции и осуществлять платежи такими способами, которые  стимулируют обмен товарами, услугами и активами.

       Одна  из важнейших функций финансовой системы заключается в обеспечении  людей и фирм эффективными способами  совершения платежей в процессе приобретения товаров и услуг.

       Одной из важнейших функций финансовой системы является обеспечение функционирования эффективной платежной системы, позволяющей домохозяйствам и фирмам не затрачивать излишне много времени на приобретение тех или иных товаров и услуг. Одним из примеров повышения эффективности платежной системы может служить замена такого платежного средства, как золото, бумажными деньгами. В наши дни золото представляет собой дефицитный ресурс, который используется в медицине и в ювелирном деле, а бумажные деньги являются основным платежным средством. По сравнению с золотом подлинность бумажных денег легче проверить (их сложнее подделать) и ими намного удобнее пользоваться в быту. Кроме того, печатание денег — процесс значительно менее дорогостоящий, чем добыча, переплавка и чеканка золотых монет. Эффективность расчетов возросла еще больше благодаря последующему появлению альтернативных средств осуществления платежей: чеков, кредитных карточек и электронных платежных систем.

       Объединение ресурсов и разделение паев участия в капитале

       Финансовая  система обеспечивает механизм объединения  финансовых средств для основания  крупномасштабного предприятия  или для разделения капитала крупных  предприятий на паи среди большого количества собственников.

       В современной экономике минимальный  объем инвестиций, необходимый для  ведения полноценного бизнеса, часто  превышает денежные ресурсы отдельного человека и даже большой семьи. Финансовая система предоставляет возможность для объединения, или агрегирования, средств домохозяйств в более крупные капиталы, которые уже впоследствии используются нуждающимися в них фирмами.

       Благодаря финансовой системе индивидуальные домохозяйства получают возможность  участвовать в инвестициях, для  которых требуются крупные суммы  денег, путем объединения их ресурсов и последующего подразделения долей  в совокупных инвестициях.

       Информационная поддержка

       Финансовая  система предоставляет ценовую  информацию, которая помогает согласовывать  между собой независимые решения, принимаемые в различных секторах экономики.

       Газеты, радио и телевидение ежедневно  сообщают информацию о курсах ценных бумаг и процентных ставках. Из числа  миллионов людей, которые получают эти сведения, относительно немногие профессионально занимаются торговлей  ценными бумагами. Однако очень часто  люди, весьма далекие от фондового  рынка, используют для принятия финансовых решений информацию, основанную на котировках ценных бумаг. Так, например, домохозяйства пользуются этими  сведениями для того, чтобы решить, какую часть текущего дохода следует  сохранить на будущее и в какие  активы выгоднее инвестировать сбереженные  средства.

       Решение психологических  проблем стимулирования сторон финансовых отношений

       С помощью финансовой системы решаются психологические проблемы стимулирования, возникающие, если одна сторона финансовой операции владеет информацией, которой  не обладает другой партнер по сделке, либо когда одна сторона является агентом, принимающим решения за другую.

       Финансовые рынки и посредники выполняют несколько функций, способствующих эффективному распределению рисков и денежных ресурсов. Существуют, однако, проблемы, относящиеся к психологии стимулирования, ограничивающие способность посредников выполнять указанные функции. Психологические проблемы стимулирования возникают потому, что стороны контрактов часто не имеют возможности постоянно следить друг за другом и контролировать один другого. Различают три вида проблем, связанных со стимулами. Они получили следующие названия: проблема "морального риска", проблема "неблагоприятного выбора" и проблема "комитент-комиссионер".

       Проблема морального риска или безответственности (moral hazard) возникает тогда, когда обладание страховым полисом приводит к тому, что застрахованная сторона допускает больший риск или меньше стремится к тому, чтобы предотвратить событие, ведущее к потерям. Именно безответственность часто становится причиной нежелания страховых компаний страховать некоторые виды риска.

       Существует  еще одна проблема, также возникающая  вследствие неравномерного объема информации сторон сделки — проблема неблагоприятного выбора (adverse selection). Она заключается в том, что люди, приобретающие страховку от того или иного типа риска, обычно намного сильнее подвержены этому риску, чем все население в целом.

       Еще один тип проблем, связанных со стимулами, возникает при передаче другим лицам  полномочий на выполнение наиболее рискованных  задач. Лица (или организации), передающие ответственность за такие риски, называются комитентами, а те, кто принимает эти полномочия, называются комиссионерами.

       Проблема отношений комитента с комиссионером (principal-agent problem) заключается в том, что комиссионер зачастую принимает решения, отличные от тех, которые принял бы комитент, если бы обладал всеми знаниями, которыми обладает комиссионер, и принимал бы решения самостоятельно. Вследствие этого нередко возникает противоречие между интересами комиссионеров и комитентов. В нестандартных ситуациях комиссионеры даже могут действовать вопреки интересам своих комитентов.

       Если  финансовая система функционирует  отлажено, то это способствует решению  всех описанных выше проблем стимулирования, что позволяет более эффективно пользоваться преимуществами этой системы, такими как возможность объединения  финансовых ресурсов, распределение риска и специализация [ 2, c. 27 ].

       Таким образом, понятие финансовой системы является развитием более общего определения "финансы", и финансовая система выполняет ряд важных функций, главной из которых для любой страны является перераспределение ресурсов во времени и пространстве, а также между отраслями и другими экономическими субъектами, проектами. 
 
 
 

       1.2 Структура финансовой системы 

       Финансовую  систему можно рассматривать  с позиции ее функционирования (по внутреннему строению) и с точки  зрения институционального развития (организационной  структурой).

       С точки зрения внутреннего строения:

       Финансовая  система - это совокупность относительно обособленных взаимосвязанных финансовых отношений, отражающие специфические  формы и методы распределения  и перераспределения ВВП.

       С точки зрения организационной структуры:

       Финансовая  система - это совокупность финансовых органов и институтов, осуществляющих управление денежными потоками.

       Выделение составных элементов внутреннего  строения финансовой системы (международные финансы, государственные финансы, финансы домохозяйств, субъектов хозяйствования, а также финансовый рынок) осуществляется по признаку каналов движения денежных потоков и местом концентрации финансовых ресурсов. Концентрация финансовых ресурсов происходит в соответствующих денежных фондах, которые могут выступать признаком выделения звеньев финансовой системы.

       Для теории и практики правильное определение  финансовой системы в целом и  отдельных ее звеньев в частности  имеет важное значение, поскольку  способствует построению эффективной  финансовой политики, нацеленной на экономический  рост и улучшение благосостояния населения.

       Что касается формирования организационного строения финансовой системы, следует  определить, что она состоит из финансового аппарата, т.е. органов  управления финансами, и финансовых институтов.

       Структура финансовой системы страны должна быть направлена на решение следующих  задач:

       - формирование, концентрацию и оптимальное размещение достаточных для производства определенного объема ВВП финансовых ресурсов;

       - достижения максимальной эффективности  использования имеющихся финансовых  ресурсов - максимизация объемов  произведенного ВВП на основе  выбора рациональной структуры  финансового обеспечения;

       - установление оптимальных пропорций  распределения и перераспределения  произведенного ВВП в целях  полного обеспечения потребностей  граждан, Предприятий и государства  в целом;

       - всестороннее содействие привлечению  всех временно свободных средств  и полученных доходов через  институты финансового рынка  на финансирование производства  ВВП;

       - формирование страховых фондов  с целью обеспечения возмещения  потерь финансовых ресурсов и  доходов и обеспечения их максимально  рационального использования.

       При рассмотрении внутренней структуры  финансовой системы некоторые авторы предлагают учитывать региональные аспекты ее построения. Из этих соображений  рассматривают национальную, региональную и мировую финансовые системы.

       Национальная  финансовая система отражает структуру  финансовых отношений конкретной страны (Рисунок 1.2.1).

       Мировая и региональная финансовые системы  включают в себя национальные финансовые системы стран мира или отдельного региона, а также систему международных  финансов, которые отображаются в  централизованных на мировом или  региональном уровнях средствах  и финансовых ресурсах [ 10, c.38 ].

         

         
 
 
 
 
 

         
 
 
 
 
 
 
 
 

       Рисунок 1.2.1 - Внутренняя структура национальной финансовой системы [ 9, c. 47 ] 

       В организационный состав финансовой системы Украины включаются:

       1. Органы управления (Министерство  финансов, Государственная налоговая  администрация, Контрольно-ревизионная  служба; Казначейство, Счетная палата, Аудиторская палата, Комитет по  надзору за страховой деятельностью,  Государственная комиссия по  ценным бумагам и фондовому  рынку. Пенсионный фонд, Фонд социального  страхования, Государственный инновационный фонд).

       2. Финансовые институты (Национальный  банк, коммерческие банки, страховые  компании, небанковские кредитные  учреждения (в частности, ломбард), межбанковская валютная биржа,  фондовые биржи, финансовые посредники  на рынке ценных бумаг).

       В целом финансовые органы и учреждения можно сгруппировать в четыре блока.

       Первый  блок составляют органы, которые функционируют  в сфере государственного бюджета. Прежде всего, это Министерство финансов Украины и его олицетворенные подразделения - государственное казначейство и контрольно-ревизионная служба. Также, к этой группе можно отнести государственную налоговую администрацию, которая в 1996 г. выделилась из состава Министерства финансов.