Лизинг как способ воспроизводства основного капитала

     Методологической  основой определения размера лизинговых платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингопользователем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание интересов его и собственника лизингового объекта при средней норме прибыли. Чтобы после внесения лизинговых платежей арендатор не только возместил производственные затраты из выручки от реализации продукции, но и получил доход, необходимый для расширенного воспроизводства и личного потребления. Но и лизингодатель (собственник имущества) имел необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг.  

Теоретически  различают верхнюю и нижнюю границы  лизинговых платежей:

     1. Верхняя граница определяется  максимально возможным уровнем  платы, при котором достижимо  простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта - арендатора. В таком случае возмещение всех затрат лизингодателя в лизинговые платежи включается максимальный уровень прибыли собственника имущества:

     2. Нижняя граница - это минимально возможный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг.

     Реальный  размер лизинговой платы находится  между верхней и нижней границами  и определяется путём договоренности свободно и осознанно действующих сторон, а при конкурсном отборе - на основе спроса и предложений.

В зависимости  от метода начисления выделяют четыре вида лизинговых платежей:

• фиксированные ставки, устанавливаемые в денежной, натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме по сделке;
• долевые платежи, рассчитываемые как доля от объёма реализуемой продукции, произведённой на арендуемом имуществе, путём участия в прибыли или валовом доходе лизингополучателя и др. Это простой, удобный и выгодный для пользования объекта лизинга способ установления платежей. Но он имеет существенный недостаток: при умелой, эффективной работе и высоких производственно-финансовых результатах лизинговые платежи значительно повышаются, что служит снижению мотивационных стимулов у предпринимателей;
• совокупные (минимальные) платежи - это сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс плата за выкуп арендованного имущества в собственность после окончания сделки;
• платежи в процентах от стоимости сданного в лизинг объекта наиболее распространённый метод начисления. Размер оплаты за лизинг устанавливается в зависимости от характера оборудования и сроков его окупаемости.

   По  способу уплаты в зависимости  от экономического состояния лизингополучателя  применяются следующие виды лизинговых платежей:

• линейные, уплачиваемые пропорционально равными долями;
• прогрессивные (возрастающие) - небольшие взносы, устанавливаемые в начальный период контракта, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции;
• дегрессивные - постепенно уменьшающиеся выплаты, в большей мере применимы при ускоренных платежах на первоначальном этапе лизинга. Они значительно снижают риск собственника имущества и расширяют свободу действий арендатора;
• сезонные - применяющиеся в сельском хозяйстве и в перерабатывающих отраслях с сезонным характером процесса производства, где возможности уплаты намного улучшаются после уборки урожая;
• единовременные платежи - производятся после поставки объекта лизинга и подписания сторонами акта приёмки оборудования;
• периодические - ежемесячные, поквартальные или ежегодные платежи обычно широко применяются на практике по устанавливаемому сторонами графику;
• платежи с авансом - частичная предоплата в момент подписания лизингового соглашения, которая затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в установленном порядке.

Расчёт  размеров лизинговых платежей может  производиться различными методами в зависимости от вида лизинга, формы  и способа выплат, а также условий  функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учётом инфляционных процессов.

В условиях стабильной экономики стоимость  лизинга складывается из суммы амортизационных  отчислений на объект, платы за кредитные  ресурсы, маржи (комиссионных выплат) лизинговой компании, оплаты сервисных услуг пользователю имущества, налога на добавленную стоимость, таможенных платежей (при внешнем лизинге), расходов по страхованию рисков и др.

     Преимущества  лизинга для арендатора:

1. Предприятие-пользователь  освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

3. Предприятие-арендатор  вместо обычного гарантийного  срока получает гарантийное обслуживание  оборудования на весь срок  аренды.

4.Появляется  возможность быстрого наращивания  производственной мощности, внедрения  достижений научно-технического  прогресса, что способствует повышению  конкурентоспособности предприятия.  Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору  определенные нефинансовые преимущества.

     Лизинг  в качестве альтернативного финансового  приема заменяет источники долгосрочного  и краткосрочного финансирования. Поэтому  преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают в первую очередь  с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов).

     При оценке эффективности лизинга учитывается  не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преимущества. Для  этого используются система частных  и обобщающих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости и т.д.

     Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

     Срок  окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя  определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме  дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:

а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции  на лизинговом оборудовании;

б) умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия;

в) умножением снижения себестоимости единицы  продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем  продаж этой продукции.

     В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Основные  направления совершенствования  лизинговой схемы в Казахстане

     Огромной  проблемой является вопрос привлечения  инвестиций лизинговыми компаниями. Норматив АФН РК, устанавливающий  максимальный размер риска на одно заёмщика (так называемый КЗ), препятствует кредитованию банками лизинговых компаний в необходимом объеме. Необходимость повышения этого лимита для лизинговых компаний является весьма актуальным вопросом, поскольку большинство лизинговых компаний создано при банках и кредитуется в банках. Решение данного вопроса будет способствовать росту предложения лизинговых услуг на рынке и соответственно снижению ставок для лизингополучателя.

     Следующей немаловажной проблемой, особенно для  мелких крестьянских хозяйств является вопрос развития сублизинга. Необходимо отметить, что изменения в Закон  о финансовом лизинге, четко определили сублизинг как разновидность финансового лизинга, однако применение норм налогового законодательства, предусмотренного для финансового лизинга не в полной мере распространяется на отношения сублизинга и сдерживают его развитие.

     Одним из отличительных признаков финансового  лизинга является то, что право  собственности на имущество, передаваемое в лизинг остается у лизингодателя (лизинговой компании), а лизингополучателю  до момента выполнения им всех предусмотренных  договором финансового лизинга обязательств передается только право владения и пользования. Сложность разделения составляющих права собственности вызывает неодназночные подходы при регистрации транспортных средств, являющихся предметами лизинга.

     Также для дальнейшего развития лизинга в Казахстане года на рынке лизинговых услуг республики появился еще один участник - ТОО "ЦентрЛизинг". Менеджмент компании старается создать для клиента наиболее приемлемые условия лизинга в каждом индивидуальном случае, а также придерживаться грамотной сервисной стратегии. Здесь не навязывают клиенту тех поставщиков, с которыми у компании налажены связи, однако проведут полный сравнительный анализ цен и технических характеристик всего спектра интересующего клиента оборудования, предлагаемого различными поставщиками, и составят предложение на максимально выгодных для клиента условиях.

     Рынок лизинга набирает темпы и также  растет портфель лизинговых сделок нашей  компании. Сегодня лизинг востребован. Лизинг способствует внутренним частным  инвестициям в реальный сектор. Лизинг - своего рода барометр, показывающий погоду в деловом мире Казахстана, И сегодня, надо сказать, несмотря на некоторые неувязки в отечественном законодательстве, барометр показывает "ясно".

     Сегодня ощущается большой спрос на различное по своей сложности и стоимости оборудование для предприятий различной отраслевой принадлежности: сельхозтехнику, автотранспортные средства, строительную и дорожно-строительную технику, технологические линии для пищевой промышленности, оборудование, медицинское, телекоммуникационное и другие виды технологического и производственного оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности  отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения, для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.

     Улучшить  конкурентоспособность лизинга  коренным образом, как показывает исследование рынка проведенное в работе, могли  бы два основных преимущества: введение двойных норм ускоренной амортизации  основных средств на весь срок лизинга  или хотя бы первые три года и более дешевые средства, которые позволили бы лизинговым компаниям предлагать конкурентные процентные ставки. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

     Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике РК с принятием в 2004 году Закона «О лизинге».

     Особую  роль лизинг признан сыграть для  здравоохранения, так как при получении дорогостоящих видов медицинского оборудования с целью их эффективного использования и обеспечения равных возможностей «и равных конкурентных условий для государственных и частных организаций здравоохранения будут разработаны меры по расширению применения финансового лизинга.

     Это направление, рассмотренное в главе  второй данной работы обоснованно в  Государственной программе реформирования и развития здравоохранения Республики Казахстан на 2005-2010 годы, принятой на основе Указа Президента Республики Казахстан от 13 сентября 2004 года N 1438.