Краткосрочное и среднесрочное финансирование

Московский  городской университет  управления Правительства  Москвы

Кафедра финансового менеджмента и финансового управления 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Краткосрочное и среднесрочное  финансирование

Реферат 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВЫПОЛНИЛА: студентка III курса экономического факультета, специальности “Бухгалтерский учет, анализ и аудит”

Сонникова И.А.

       ПРОВЕРИЛ: профессор, д. э. н.

       Ильин В.В. 
 
 

2009

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………………3 

Раздел 1: Краткосрочное и среднесрочное  финансирование…………………4

1.1.Коммерческий кредит……………………………………………………….6

1.2.Факторинг……………………………………………………………………8

1.3.Использование векселей……………………………………………………12

1.4.Банковские  кредиты………………………………………………………...14 

Раздел 2: Лизинг………………………………………………………………....17

2.1.Что  такое лизинг?............................................................................................17

2.2.Экономическая целесообразность лизинга и оценка лизингового договора…………………………………………………………………………..18

2.3.Финансовый лизинг………………………………………………………….20 

Заключение……………………………………………………………………….23

Глоссарий……………………………………………………………………..….24

Список  литературы…………………………………………………………...…25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Во всякой экономической системе важное место занимают отношения кредиторов и заемщиков. Долгий эволюционный путь нашей цивилизации наглядно продемонстрировал необходимость кредитных отношений, их важность для развития и полноценного функционирования экономики. В сегодняшней России, в условиях активного поиска путей перехода к рыночной экономике давно назрела необходимость всестороннего применения всех инструментов развитой рыночной экономики. Важное место в ряду таких инструментов занимает кредит, и как один из его важных видов выступает коммерческий кредит. Для его успешного использования жизненно необходимо учитывать опыт развития коммерческого кредита в других странах, а также опыт нашей страны до 1930 года. Ведь учение исключительно на собственных ошибках может очень дорого обойтись нашему государству. Поэтому необходим тщательный анализ указанного вида кредитования с последующей выработкой рекомендаций и наставлений по поводу его применения в России.

     Роль коммерческого кредита в современном мире трудно переоценить. 
Наряду с позитивными последствиями применения кредитования необходимо понимать и некоторую противоречивость оного.

     Основным внутренним противоречием кредитных отношений является противоречие между кредитором и заемщиком. Эти противоречия определяются размером высвободившихся средств у кредитора и размером потребности заемщика, а также противоречием между продолжительностью высвобождения средств у кредитора и продолжительностью существования потребности в дополнительных средствах у заемщика.

 
 

Краткосрочное и среднесрочное  финансирование 

     Краткосрочное финансирование-этот вид финансирования обычно используется для торговых закупок быстрореализуемых товаров (например, сезонных) и в случаях, когда кредит может быть возвращен в срок до одного года.

     Источниками этого вида финансирования служат:

- торговый кредит;

- государственные и коммерческие банки;

- трастовые  компании;

- фактор-компании.

     Торговый кредит предоставляется фирмой-продавцом фирме-покупателю в тех случаях, когда она не расплачивается за товар наличными деньгами. Срок по данному виду кредита составляет обычно 30 или 60 дней. Как правило, предусматривается скидка за кредит, если деньги возвращаются в течение 10 дней.

     Если покупатель не возвращает кредит в срок, с него взимается штраф, предусмотренный договором о кредите.

     Государственные и коммерческие банки обычно осуществляют кредит в том случае, когда предприятие-покупатель испытывает временные трудности с наличными деньгами и не может получить кредит у продавца.

     Наиболее удобной формой такого кредита является открытие банком для предприятия так называемой кредитной линии. Кредитная линия — это договоренность между банком и предприятием о предоставлении займа на оговоренную сумму на определенный срок с поступлением денег в течение оговоренного в договоре периода. Банк, как правило, оставляет за собой право получения долга и до окончания функционирования кредитной линии.

     Трастовые компании — это фирмы, управляющие финансами предприятий. Здесь обычно ставки кредита выше, чем в коммерческих банках, так как трастовые компании несут обязательства перед хозяевами денег — предприятиями.

    К этому виду финансирования предприятие прибегает тогда, когда уплата по счетам задерживается или ставится под угрозу неплатежа.

    Среднесрочное финансирование затрат, как правило, связано с приобретением основных средств, оборудования, недвижимости, техническим перевооружением и модернизацией действующих производств. Основные требования Банка: устойчивое финансовое состояние заемщика, наличие достаточных финансовых поступлений от основной деятельности для обслуживания и погашения долга, ликвидное обеспечение кредита.

    Основные условия кредитования:

    Срок действия договора – до 2-х лет. Объем финансирования, которое производится в форме предоставления кредитной линии, зависит от текущего финансового оборота  заемщика. Возможно приобретение  имущества на условиях лизинга. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Коммерческий  кредит 

    Коммерческий кредит – это одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Инструментом  коммерческого кредита традиционно  является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. 
Наибольшее распространение получили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Коммерческий  кредит принципиально отличается от банковского:

• в роли кредитора выступают не специализированные кредитно- финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг;
• предоставляется исключительно в товарной форме;
• ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что в современных условиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур;
• средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;
• при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы. 
  В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:
• кредит с фиксированным сроком погашения;
• кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;
• кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Факторинг 

    Факторинг — есть комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

Виды факторинга

 

    Существует несколько классификаций  деления факторинга на виды. Основное  деление - регрессный и безрегрессный  факторинг.

• регрессный факторинг. Фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника, однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме клиент, переуступивший такой "недоброкачественный" долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства. Если же с должника получен излишек по сравнению с причитающейся фактору суммой, то излишек возвращается клиенту.
• безрегрессный факторинг - фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме финансовый агент потерпит убытки. По сути, это означает полный переход права собственности на право требования клиента к должнику.

В зависимости  от страны нахождения участников факторинговой  сделки факторинг делится на:

• факторинг внутренний
• факторинг международный

    Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору  купли-продажи находятся в пределах  одной страны. В операциях внутреннего  факторинга обычно участвуют  три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор.

Если  же Поставщик и Покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге (international factoring).

Факторинг в России