Краткосрочное и долгосрочное кредитование

       Управление  трастовыми операциями может охватывать все или отдельные из перечисленных операций по распоряжению активами. Это:

1. хранение
2. представительство интересов доверителя
3. распоряжение доходов и инвестирование
4. купля-продажа активов
5. привлечение и погашение займов, выпуск и первичное размещение ценных бумаг
6. учреждение, реорганизация и ликвидация юридического лица
7. передача собственности на имущество дарения, передача в наследство

       Обычно  принято подразделять трастовые операции на 3 категории:

1. трастовые услуги частным лицам
2. трастовые услуги коммерческим предприятиям
3. трастовые услуги некоммерческим предприятиям

       В России не создана прочая законодательная база для совершения коммерческими банками трастовых операций. Однако отдельные из выше названных применяются: траст, создаваемый по завещанию называется «завещательным». Также трасты вступают в силу только после смерти, частые лица могут создавать прижизненные трасты, которые действуют при жизни владельца. Они создаются для передачи права собственности на активы, чтобы избежать налогов или решение по инвестициям, связанным с управлением имущества оба типа трастов управляются банками согласно условиям трастового договора. Основная цель заключатся в балансировании между доходами, сохранностью основного капитала и степенью риска.

       Банк  может исполнять опекунские функции. Как опекун банк несет ответственность за сбор и сохранность активов , удовлетворение всех исков, включая выплату долгов и распределение средств соответственно бенефициаром по завещанию.

       Трастовые операции выполняют обычно специальные  отделы банка.

       Трастовые услуги коммерческих предприятий можно  разделить на 2 разновидности:

1. агентские
2. попечительские

       Трастовые подразделы банков часто действуют  как агенты деловых фирм. Эта деятельность обычно  включает работу по выпуску  ценных бумаг в интересах коммерческих клиентов, выплату дивидендов и т.д.

       В зарубежной практике коммерческие банки часто действуют как доверенная сторона по договору, получая официальное право на собственность обеспечения выпуска долговых обязательств. Банк имеет право выкупать закладную или продавать собственность, если эмитент оказался неплатежеспособным в тоже время как доверенная сторона банк должен обеспечивать выполнение всех долговых обязательств эмитента и проследить, чтобы все процедуры были выдержаны в соответствии с законом.

       Попечительные операции связаны с функционированием  рынка коммерческих бумаг, на которые продаются необеспеченные закладные крупных компаний.

       Трастовые отделы банка ведут учет закупок  коммерческих бумаг, следят за поставками всех реализованных ценных бумаг  инвесторов и производят выплату  владельцам тех ценных бумаг, срок погашения которых истек. Элементы ценных бумаг получают от банка гарантийное письмо, что внушает инвесторам уверенность в оплате банком долговых обязательств, даже в том случае, если эмитент не сможет это сделать.

       Трастовые отделы своей деятельности приносят дополнительный доход банка. Доходы классифицируют:

1. прямые
2. косвенные

       К прямым относятся: гонорары за услуги и коммисионные.

       К косвенным относятся: плата за услуги с фиксированной или плавающей процентной ставкой и коммисионные в зависимости от размера и стоимости траста.

       Некоторые сборы зависят от договоренности сторон. В случае, если доходы траста основаны на стоимости активов и  этими активами являются ценные бумаги, то доходность от дела зависит от рыночных изменений цен на данный вид ценных бумаг.  
 
 
 
 
 
 

Тема: «Операции коммерческого банка с ценными бумагами»

Виды  банковской деятельности на рынке ценных бумаг.

       Коммерческие  банки на рынке ценных бумаг могут  выступать в качестве эмитентов  ценных бумаг, посредников при операциях  с ценными бумагами, обеспечивать регистрацию ценных бумаг и расчеты по совершенным операциям, вести учет прав владельцев ценных бумаг и выполнять агентские функции по начислению и выплате доходов.

       Рассмотрим  участников перечисленных  выше операций:

1. эмитенты – юридические лица, государственные органы или органы местной администрации, а также коммерческие банки, выпускающие ценные бумаги и несущие от своего имени общества по ним перед владельцами ценных бумаг.

       Ценные  бумаги, выпускаемые  коммерческими банками  можно разделить  на 2 основные группы:

• акции, облигации
• сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

       Коммерческие  банки, выпуская собственные акции, выступают преимущественно в качестве АО, а не финансово-кредитного общества.

       Имитируя  и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты коммерческие банки выполняют одну из своих функций – это акомуляция денежных средств и создание платежных средств.

2. инвесторы – юридические лица или граждане, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет основными объектами инвестирования коммерческих банков являются акции АО и государственные ценные бумаги. Действующее законодательство предусматривает некоторые ограничения в инвестиционной деятельности банка.

       Банки, выступающие в роли брокеров, т.е. посредников между покупателем  и продавцом ценных бумаг выполняют свою деятельность без получения специальной лицензии, если в уставе предусматривается брокерская деятельность. Они работают со своими эмитентами на основе договоров получения или договоров комиссий. При договоре комиссии сделка заключается от имени клиента. В качестве гарантии сделки банк может предусматривать в договоре гарантии покупке ценные бумаги в виде депозита, залога или векселя. Выступая в роли дилеров банки, покупают ценные бумаги за свой счет или за счет кредита и перепродают их инвесторам.

       Выступая  в качестве посредников в операции с ценными бумагами коммерческие банки по поручению предприятий выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионные вознаграждения.

       На  комиссионных же началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение доходов по ним.

       Банки могут принимать от заемщиков  ценных бумаг в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения доходов по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключенным между ссуда заемщиком и банком.

       Кроме перечисленных операций с ценными  бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, а также проводить операции по их хранению и перемещению. Банки выступают также в роли независимых регистраторов, осуществляя реестр акционеров, оформление перехода прав владения ценных бумаг, начисления дивидендов и т.д.

       Работа  коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющихся общий банковской лицензией.

       Все операции коммерческого  банка можно сгруппировать:

1. собственные сделки банков с ценными бумагами
• инвестиционные
• торговые
2. гарантийные операции банка

       Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от своего имени и за свой счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

       Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию.

       Как правило, основным направлением инвестиций банков является вложение в твердо-процентные ценных бумаг. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности.

       Интенсивность инвестиций банков в твердо-процентных ценных бумаг зависит от потребности клиентов банка кредитных ресурсов и прогноза динамики  процентных ставок на рынке кредита.

       Если  ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердо % ценные бумаги и наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от твердо-процентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся бумаги на балансе.

       Банк  выступает, в роли самостоятельного торговца приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки – осуществление торговых операций – это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то, в конечном счете, они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключающиеся непосредственно в банке называются прямыми.

       Коммерческие  банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу 3х лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов занимающихся размещением ценных бумаг.

       Банки, выступающие гарантами при эмиссии  ценных бумаг, берут на себя обязательства перед инвестиционной компанией, проводящей размещение акций или облигационного займа, они примут их на свой счет по заранее договоренному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссии и вознаграждения за риск.

       Гарантийные операции, не связанные непосредственно  эмиссионной  деятельности банка могут осуществлять либо одним банком, либо банковским консорциумом. Порядок взаимодействия банков в рамках гарантийного консорциума определяется их многосторонним соглашением.

Выпуск  банком собственных  ценных бумаг.

       Коммерческие  банки могут выпускать следующие виды ценных бумаг:

1. акции, с целью формирования уставного капитала (фонда)
2. собственные долговые обязательства – облигации, депозитные, сберегательные сертификаты, векселя для привлечения дополнительных заемных средств.

       Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ.

       Согласно  законодательству РФ выпускаемые банком акции могут быть именными в том  случае, если для реализации именных  прав, связанных с их владением необходима регистрация именного владельца акций в книгах учета эмитента или по его поручению в организации осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам.

       При передаче именной ценной бумаги от одного владельца к другому должны быть внесены в соответствующие записи реестра.

       Все акции банка независимо от порядкового  номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях). Если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требование распространено и на привилегированные акции, если уставными документами банка эти акции наделяются правом голоса.

       При учреждении Акционерного банка или  преобразования его и паевого  в акционерный все акции должны быть распределены среди учредителей  этого банка если преобразование банка из паевого в акционерный сопровождается увеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов уровней или распределяется между уровнями.