Инвестиционный климат и инвестиционный потенциал России

     Однако  для этого необходимо создать  эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных  кредитов. Зарубежный капитал в форме  предприятий со 100-процентным иностранным  участием целесообразно привлекать в производство и переработку  сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны,  и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

     б) “экономическая амнистия”.

     Рассмотрев  в первую очередь инвестиции, приходящие из-за рубежа, мы можем сказать и  о том, какие средства уходят за рубеж. За последние годы в России сложился слой предприятий и предпринимателей, накопивших крупные капиталы. Из-за неустойчивости экономического положения в стране большие средства переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Мотивация оттока капиталов - ощущение российскими бизнесменами политической и экономической нестабильности в России. Значительная часть накопленных российскими бизнесменами средств под влиянием страха перед возможным социальным взрывом в силу инфляции и непредсказуемости курса рубля, боязни денежной реформы переправляется ими в западные банки или используется для покупки недвижимости и ценных бумаг. Многие в российских деловых кругах чувствуют, что экономика России слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций. Поэтому и предприятия используют свои сбережения не на капиталовложения внутри страны, а на выдачу кредитов за рубеж. Компании-экспортеры, как правило, хранят свою прибыль на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы ввозить ее обратно в Россию и направлять на новые инвестиции. Этот процесс, известный как утечка капитала, очень часто носит противозаконный характер. И все же, несмотря на ее противозаконность, утечка капитала находит логичное экономическое оправдание: гораздо надежнее помещать капитал в лондонский банк, чем в российскую экономику. Именно поэтому предприятия предпочитают предоставлять кредиты иностранцам (помещая деньги в зарубежный банк), а не своим соотечественникам.

     Основные  источники оттока капиталов могут  быть как легитимными, так и нелегитимными. К числу легитимных источников относятся  санкционированные инвестиции в экономику других стран в форме создания совместных предприятий или дочерних фирм. Общие масштабы оттока валюты не поддаются точному измерению, поскольку финансовая статистика, естественно, учитывает только их легальную часть. Отток в крупных масштабах иностранной валюты за пределы России побудил власть принять организационно-правовые меры по ужесточению контроля за возвращением валютной выручки на территорию страны. Для того, чтобы российские фирмы не боялись инвестировать средства в экономику своей страны, необходимо создать условия для снижения инвестиционного риска. Степень риска может быть уменьшена за счет снижения инфляции, принятия четкого экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах. Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов - наряду со стимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку.

     Так по данным Центробанка «…чистый отток частного капитала из России в 2008 году составил 129,9 млрд. долларов. При этом банковский сектор страны вывел за рубеж за год 57,5 млрд. долларов. На прочие сектора экономики пришлось 72,5 млрд. долларов.

     Отток капитала из страны стал рекордным  за последние годы. Прежний был  установлен в 2000 году и составлял 24,8 млрд. долларов. Основной отток пришелся, по данным Центробанка, на последний квартал прошлого года - 130,5 миллиарда долларов. А в первом квартале он составил 23,1 млрд. долларов...»³.

     Естественно, что государство заинтересовано в том, чтобы хотя бы часть “уплывших” потенциальных инвестиций вернуть. Сейчас правительство рассматривает законопроект о легализации размещенных за рубежом финансовых активов - о так называемой “экономической амнистии”. В этом проекте говорится о том, что все деньги могут вернуться в Россию и при уплате определенного налога государству эти деньги перестанут считаться нелегальными. Этот законопроект необходим правительству для возвращения в Россию “уплывших” денег. Однако, по мнению экспертов этот проект не имеет будущего, так как деньги уходили из России из-за недоверия государству и не вернутся обратно, пока доверие к государству не восстановиться, а значит возвращение “уплывших” денег произойдет нескоро.

3. реализация инвестиционного потенциала в России.

     Экономика России не может надежно рыночно обустраиваться без активного инвестиционного взаимодействия с адекватными составляющими стран ближнего и дальнего зарубежья. Так иностранные инвестиции в экономику России в первом полугодии 2009 года по основным странам-инвесторам наглядно отражены в таблице 8.

     Для каждого субъекта Федерации объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, является важным событием в экономической жизни региона. Объемы зарубежных инвестиций тесно связаны со структурой их непосредственного формирования и развития. Удачная договоренность с соответствующими институтами зарубежных стран, как правило, сопровождается приливом инвестиций в арсеналы российской государственности. При этом в качестве основных стратегически важных инвестиционных составляющих являются как суммарный объем поступивших инвестиционных формирований, так и дифференциация его на прямые, портфельные и прочие поступления иностранных инвестиций. И в этом смысле в рамках огромной российской пространственности в динамике наблюдаются определенные изменения, обусловленные состоянием и развитием системы хозяйствования в государствах – инвесторах. Поэтому в динамике представительство прямых и портфельных инвестиций как в целом по стране, так и в рамках ее федеральных округов на фоне общероссийских и окружных итогов не является постоянным и стабильным

     Иностранные инвестиции в экономику  России в первом полугодии 2009 года (млн. долларов США)

     Таблица 7

     Возможности реализации инвестиционного потенциала для большинства предприятий  ограничены неразвитостью рынка капитала, отсутствием адекватной правовой базы, «непрозрачностью» компаний, постоянным перераспределением прав собственности, а также плохим уровнем финансового менеджмента в большинстве российских компаний.

     В российской экономике проявляется  ярко выраженный сырьевой характер, со слаборазвитой обрабатывающей промышленностью. Одновременно в импорте увеличивается доля высокотехнологичных товаров. Рост цен на высокотехнологичные товары обычно опережает рост цен на сырье. Таким образом, происходит еще большее обогащение развитых стран, с еще большим отставанием стран с сырьевой экономикой.

     Вместе  с тем, сверхвысокие цены на нефть  и металлы обеспечивают значительный приток финансовых ресурсов в страну. Это сопровождается ростом производства некоторых видов товаров и услуг, увеличением валовых объемов инвестиций.

     Основная  доля инвестиций направляется в капиталоемкие  отрасли добывающей промышленности. Практически не происходит перераспределения средств от ограниченного круга отраслей в пользу обрабатывающих отраслей промышленности и сектора услуг, в которых не хватает инвестиций для обновления основных фондов и внедрения новых технологий. При сложившейся возрастной и технологической структуре основного капитала низкие объемы инвестиций в отрасли обрабатывающей промышленности, существенно ограничивают темпы экономического роста. Недофинансирование и вследствие этого недостаточное поступление новых основных фондов сдерживает замену устаревших и изношенных фондов и негативно влияет на воспроизводственные характеристики оборудования. Основные фонды отечественной промышленности, загруженные почти на 70-80%, стремительно устаревают: степень износа по отдельным отраслям промышленности превышает 60%. «Для современного состояния производственной базы большинства отраслей экономики России характерен индустриальный тип, основанный на экстенсивном использовании ее природных и воспроизводимых ресурсов»⁴.

     Как показывает мировой опыт, каждый процент  роста экономики имеет свою и  инвестиционную цену. Темпы экономического роста зависят от объема совокупных инвестиций. Практически во всех моделях экономического роста увеличение национального продукта может быть достигнуто за счет использования интенсивных и экстенсивных факторов. Динамика объёма выпуска зависит от объёма капитала. Объём капитала, в свою очередь, меняется под воздействием вливания инвестиций и их оттока: инвестиции увеличивают запас капитала, отток их уменьшает. Чем выше норма сбережения (накопления), тем более высокий уровень выпуска и запаса капитала может быть достигнут в состоянии устойчивого равновесия.

     Однако  повышение нормы накопления ведёт  к ускорению экономического роста в краткосрочном периоде, до тех пор, пока экономика не достигнет точки нового устойчивого равновесия. Таким образом, в долгосрочном периоде основным фактором экономического роста может являться развитие техники и технологии.

     В формировании и реализации инвестиционного потенциала страны государству отводиться роль обеспечения благоприятных возможностей и условий для осуществления инвестиционной деятельности через инвестиционную политику, которая является залогом успешной экономической деятельности государства в целом. К сожалению, реализуемая в настоящее время инвестиционная политика не учитывает реалии, сложившиеся в отечественной экономике. Так, например, широко используемые инструменты монетарного регулирования позволяют создать лишь некоторые макроэкономические предпосылки для активизации инвестирования, но не позволяют преодолеть системные проблемы. В ежегодном докладе Всемирного банка Дж. Вульферсон четко отметил: «…развитие нуждается в эффективном государстве, играющем роль катализатора и помощника, стимулирующего и дополняющего деятельность частного бизнеса и отдельных лиц. Без эффективного государства устойчивое развитие - как экономическое, так и социальное – невозможно».⁵

     Усиление  роли государства в инвестиционной сфере предполагает поиск оптимального сочетания методов государственного и рыночного воздействия с  учетом особенностей современного этапа  экономического развития.

     Заключение

     На  этапе рыночного развития экономики России инвестиции продолжают играть весьма важную роль не только в ее оздоровлении, но и в рыночном обустройстве всей системы хозяйствования страны. На современном этапе общемирового финансового кризиса инвестиции не утратили своей прежней значимости. Именно в этих сложных условиях хозяйствования экономика России должна быстро оправиться от недуга финансового кризиса и незамедлительно восстанавливать свою прежнюю инвестиционную привлекательность, свой прежний рыночно-хозяйственный фарватер развития.

     Инвестиционная  привлекательность отечественной  экономики в период назревшего финансового кризиса должна формироваться и совершенствовать пути внедрения в реальную практику многочисленные элементы инновационного характера, новые технологии, наукоемкие производства, компоненты технического прогресса.