Инвестиционная деятельность страховых компаний на финансовых рынках

Таким образом, инвестиционная деятельность страховых компаний является важным элементом социально-экономического развития общества. Социальное значение инвестиционной деятельности страховщиков неразрывно связано со сберегательной функцией страхования, когда из многочисленных индивидуальных взносов формируются необходимые для покрытия возможных ущербов коллективные фонды.

Экономическое значение инвестиционной деятельности страховых компаний обусловлено большими объемами их инвестиционных ресурсов. Опыт

западных стран, изученный в настоящем исследовании, неопровержимо свидетельствует о ведущей роли страховых компаний в инвестиционных процессах развитых государств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Инвестиционная деятельность является необходимым условием для существования страховых компаний на финансовых рынках. С каждым годом структура инвестиционного портфеля оптимизируется в связи с изменчивыми условиями функционирования финансовых институтов. Деятельность российских страховщиков регулируется законодательством.

Инвестирование страховых фондов существенно отличается от других видов инвестиционной деятельности и представляет собой размещение средств страховых компаний, предназначенных для осуществления страховых выплат на принципах прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации.

Инвестиционная деятельность российских страховщиков существенно отличается от инвестиционной деятельности зарубежных страховых компаний.

Решение отдельных вопросов по оптимизации инвестиционной деятельности российских страховых компаний связано с принятием системы мер со стороны государственных органов управления, со стороны саморегулируемых организаций и со стороны непосредственно самих страховщиков. Последним, в свою очередь, следует качественно изменить подход к управлению инвестиционной деятельностью, сформировав определенную систему управления, учитывающую особенности национального законодательства, специфику функционирования страхового рынка и характер ведения страхового бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Закон РФ от 31.12.97 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».
2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации
3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
4. Приказ Минфина России от 02.07.2012 N 101н (ред. от 29.10.2012) "Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика
5. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 100н "Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов"
6. «Правила размещения страховщиками страховых резервов», утвержденными Приказом министра финансов РФ от 22 февраля 1999 г. - Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru/70212148/#ixzz3Ka5XWGly
7. Райхер В. К. Общественно-исторические типы страхования /АН СССР. Ин-т права. – М.-Л.: Изд-во АН СССР, 1947.
8. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник М.: Финансы и статистика, 1998
9. Щербаков В.А. Страхование: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. - М.: КНОРУС, 2007
10. Янин А. Три стадии страховых инвестиций // Панорама страхования. 2007. № 3
11. Исалова М.Н., Габибова С.А. Методика оперативного управления запасами финансовых ресурсов в страховой компании // Сегодня и завтра Российской экономики. – М.: Экономическое образование, 2009г.
12. Щербаков В.А. Страхование: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е. В. Костяева. - М.: КНОРУС, 2007.
13. Кричевский Н.А. Страхование инвестиций: Управление инвестиционными рисками, модели комбинированного страхования, развитие страхового инвестирования. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2008г.
14. Журов А.Н. Динамика оптимального потребления страховой компании в случае произвольной полезности // Страховое дело, 2012
15. Центральный Банк РФ [Электронный ресурс]: Объединенные и сводные данные отчетности субъектов страхового дела за 2012, 2013гг. - Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации, 2014. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/
16. European Insurance [Электронный ресурс]: European Insurance in Figures. - Statistics №48/February 2014, 2014 - Режим доступа: http://www.insuranceeurope.eu/
17. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]: Активы страховых компаний: рискованное восстановление, 2014 – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/
18. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]: Инвестиции российских страховых компаний в 2012-2013 годах: где деньги?, 2014. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/
19. Исамова М.Н., Гасанов М.С., «Инвестиционная деятельность страховых компаний», [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.rppe.ru/wp-content/uploads/2010/02/isalova-m-n-gasanov-m-s.pdf
20. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]: Небезнадежный случай: в 2010 году надежность инвестиций российских страховщиков вернулась на докризисный уровень, 2014. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Таблица 1

Основные характеристики принципов формирования инвестиционного портфеля страховой организации.

Основные характеристики	Принципы формирования инвестиционного портфеля	Цель использования принципа
Сбалансированный инвестиционный портфель страховой компании	Надежность (возвратность)	Обеспечение максимальной безопасности вложений
	Прибыльность	Получение прибыли
	Ликвидность	Быстрая и безболезненная для страховщика конвертация активов в наличные деньги
	Диверсификация	Снижение риска возможных потерь капитала или доходов от него
	Вторичность	Обеспечение подчиненности инвестиционной деятельности по отношению к страховой компании

 

 

 

 

Приложение 2

Таблица 2

Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни.

Характер инвестирования	Страхование жизни	Страхование иное, чем страхование жизни
Долгосрочное	В связи с длительными сроками договоров страхования могут применяться долгосрочные инвестиционные процессы	В связи с относительно короткими сроками договоров страхования (год) инвестиции носят краткосрочный характер
Доходность	Необходимо получение стабильного дохода, так как прибыль от инвестиционной деятельности учитывается при определении страховой премии	Меньшие требования к доходности по сравнению с ликвидностью вложений
Ликвидность	Не играет столь большой роли — потребность в денежных средствах покрывается за счет согласования сроков выплат со сроками инвестирования	Является важнейшим принципом инвестирования
Учет инфляционных процессов	Необходимо учитывать инфляцию, так как договоры долгосрочные	По большинству видов страхования инфляцию можно не учитывать
Объем инвестиций	Значительный, часто постоянно  увеличивающийся за счет капитализации	Объем инвестиций переменный
Согласование сроков выплат	Срок выплат часто определен в договоре страхования (страхование на дожитие)	Срок выплаты является случайной величиной; необходимо учитывать распределение убытков в течение года по различным видам страхования и длительный характер урегулирования крупных страховых случаев

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 3

Таблица 3

Размер инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2009 – 2013гг.

Усредненная величина показателя	Доля в совокупных инвестициях
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Базисный индекс роста в 2013 г.
1. Вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги	24,6	43,7	41,4	36,3	67,0	2,7
2. Вложения в долговые ценные  бумаги	209,7	278,3	258,7	290,6	239,3	1,1
2.1. Цепные индексы доли вложений  в долговые ценные бумаги и  займов, %	-	132,7%	93,0%	112,3%	82,4%	Х
3. Доходные вложения в материальные  ценности	10,3	10,9	21,6	18,2	57,4	5,6
4. Вклады в уставные (складочные) капиталы	13,8	21,1	22,0	27,2	28,7	2,1
5. Банковские вклады (депозиты)	129,7	169,8	186,9	190,7	277,6	2,1
5.1. Цепные индексы доли вкладов, %	-	130,9%	110,1%	102,0%	145,6%	Х
6. Денежные средства и эквиваленты	119,5	143,9	191,0	272,4	268,0	2,2
6.1. Цепные индексы денежных средств  и эквивалентов, %	-	120,5%	132,7%	142,6%	98,4%	Х
7. Прочие инвестиции	5,1	14,3	24,4	72,6	19,1	3,7
Инвестиционный портфель: всего	512,8	682,1	746,2	908,1	957,3	1,9
Цепные индексы роста инвестиционного портфеля, %	-	133,0%	109,4%	121,7%	105,4%	Х

Приложение 4

Таблица 4

Структура инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2009 – 2013гг.

Усредненная величина показателя	Доля в совокупных инвестициях
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Вложения в государственные  и муниципальные ценные бумаги	4,8%	6,4%	5,6%	4,0%	7,0%
2. Вложения в долговые ценные  бумаги	40,9%	40,8%	34,7%	32,0%	25,0%
3. Доходные вложения в материальные  ценности	2,0%	1,6%	2,9%	2,0%	6,0%
4. Вклады в уставные (складочные) капиталы	2,7%	3,1%	3,0%	3,0%	3,0%
5. Банковские вклады (депозиты)	25,3%	24,9%	25,1%	21,0%	29,0%
6. Денежные средства и эквиваленты	23,3%	21,1%	25,6%	30,0%	28,0%
7. Прочие инвестиции	1,0%	2,1%	3,3%	8,0%	2,0%
Инвестиционный портфель: всего	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 5

Рисунок 1

Структура инвестиционного портфеля страховых компаний за 2013г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2

Усредненная структура инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2009 – 2013гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 6

Рисунок 3

Динамика относительных показателей структуры инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2009 – 2013гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 7

Рисунок 4

Усредненная структура инвестиционного портфеля российских страховщиков за 2009 – 2013гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 8

Таблица 5

Сравнительный анализ инвестиционной деятельности российских и зарубежных страховщиков.

США	Германия	Россия
Дифференцированный подход к управлению инвестиционными ресурсами, сформированными за счет долгосрочных резервов по страхованию жизни и за счет резервов по краткосрочным видам страхования.		Установлены правила размещения страховых резервов и требования при размещении собственных средств страховщика. Страховой сектор значительно уступает банковскому сектору по уровню инвестиционного потенциала. Часто нерыночный характер отбора активов на инвестирование. «Сращивание» маркетинговой стратегии и инвестиционной деятельности в разных формах. Формальное соблюдение законодательных требований к структуре инвестиционного портфеля со стороны страховщиков.
Инвестирование определенной части прибыли на территории штата. Установлены правила инвестирования средств страховщиков. Страховые компании предоставляют кредиты промышленным корпорациям сроком на 15-20 лет.	Четкое соблюдение принципа соответствия инвестиционного и страхового портфелей по временным параметрам. Действует Закон о размещении средств страховщиков. Установлены виды вложений и ограничения по ним. Активы передаются в доверительное управление.