Договор
на ведение реестра заключается
только с одним юридическим
лицом. Регистратор может вести
реестры владельцев ценных бумаг
неограниченного числа эмитентов.
Номинальным
держателем ценных бумаг является
лицо, зарегистрированное в системе ведения
реестра, в том числе являющееся депонентом
депозитария и не являющееся владельцем
в отношении этих ценных бумаг. Номинальный
держатель ценных бумаг может осуществлять
права, закрепленные ценной бумагой, только
в случае получения соответствующего
полномочия от владельца. В качестве номинальных
держателей ценных бумаг могут выступать
профессиональные участники рынка ценных
бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован
в качестве номинального держателя ценных
бумаг в соответствии с депозитарным договором.
Брокер может быть зарегистрирован в качестве
номинального держателя ценных бумаг
в соответствии с договором, на основании
которого он обслуживает клиента. Держатель
реестра обязан по требованию владельца
или лица, действующего от его имени, а
также номинального держателя ценных
бумаг предоставить выписку из системы
ведения реестра по его лицевому счету
в течение пяти рабочих дней.
Права
и обязанности держателя реестра,
порядок осуществления деятельности
по ведению реестра определяются действующим законодательством
и договором, заключенным между регистратором
и эмитентом.
7)Организатор торговли на рынке
ценных бумаг.
Профессиональный участник рынка
ценных бумаг, осуществляющий
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется
организатором торговли на рынке ценных
бумаг. Деятельностью по организации торговли
на рынке ценных бумаг признается предоставление
услуг, непосредственно способствующих
заключению гражданско-правовых сделок
с ценными бумагами между участниками
рынка ценных бумаг. Организатор торговли
на рынке ценных бумаг обязан раскрыть,
в частности, следующую информацию любому
заинтересованному лицу: правила допуска
участника рынка ценных бумаг к торгам;
правила заключения и сверки сделок; правила
регистрации сделок; порядок исполнения
сделок; список ценных бумаг, допущенных
к торгам, и пр.
О
каждой сделке, заключенной в
соответствии с установленными
организатором торговли правилами,
любому заинтересованному лицу
предоставляется следующая информация: дата
и время заключения сделки; наименование
ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
государственный регистрационный номер
ценных бумаг; цена одной ценной бумаги;
количество ценных бумаг. В соответствии
с Постановлением ФКЦБ РФ от 23 ноября 1998
г. № 50 "Об утверждении положения о лицензировании
различных видов профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг Российской Федерации
"2 установлены условия совмещения одним
субъектом различных видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг. Так,
брокерская деятельность, дилерская деятельность,
деятельность по управлению ценными бумагами
и депозитарная деятельность могут осуществляться
одной организацией, имеющей лицензию
на осуществление соответствующих видов
профессиональной деятельности.
Клиринговая деятельность может
совмещаться с депозитарной деятельностью
или деятельностью по организации
торговли на рынке ценных бумаг.
Деятельность по управлению ценными
бумагами может совмещаться с
деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых
инвестиционных фондов, управлению активами
негосударственных пенсионных фондов
и (или) деятельностью по управлению инвестиционными
фондами. В случае такого совмещения >деятельность
по управлению ценными бумагами не может
совмещаться с брокерской, дилерской и
депозитарной деятельностью.
Брокерская деятельность, дилерская
деятельность, деятельность по управлению
ценными бумагами могут совмещаться
с совершением на рынке ценных
бумаг фьючерсных, опционных и
иных срочных сделок. Совмещение профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг с
иными видами предпринимательской деятельности,
не предусмотренное законодательством
Российской Федерации, не допускается.
3. Государственное
регулирование рынка ценных бумаг
Государственное регулирование
организации и нормального функционирования
рынка ценных бумаг необходимо
в целях создания эффективно
действующей системы гарантий
прав его субъектов, защиты
конкуренции, обеспечения государственных публичных интересов и должно осуществляться
в строго определенных законом рамках.
Статья 38 ФЗ от 22 апреля 1996 г. №
39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
определяет, что государственное
регулирование рынка ценных бумаг
осуществляется путем: установления обязательных требований к деятельности
эмитентов, профессиональных участников
рынка ценных бумаг и ее стандартов; государственной
регистрации выпусков (дополнительных
выпусков) эмиссионных ценных бумаг и
проспектов ценных бумаг и контроля за
соблюдением эмитентами условий и обязательств,
предусмотренных в них; лицензирования
деятельности профессиональных участников
рынка ценных бумаг создания системы защиты
прав владельцев и контроля за соблюдением
их прав эмитентами и профессиональными
участниками рынка ценных бумаг; запрещения
и пресечения деятельности лиц, осуществляющих
предпринимательскую деятельность на
рынке ценных бумаг без соответствующей
лицензии.
Анализ массива нормативного
материала, относящегося к регулированию
различных аспектов функционирования рынка ценных бумаг,
в том числе допуска к торговле на нем,
позволяет выделить следующие основные
способы, направления государственного
регулирования рынка ценных бумаг в Российской
Федерации.
Направления государственного
регулирования рынка ценных бумаг:
1) Лицензирование деятельности профессиональных
участников рынка ценных бумаг.
Любая профессиональная деятельность
на рынке ценных бумаг должна
осуществляться на основании
лицензии, выдаваемой федеральным
органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг
или уполномоченными им
органами на основании
генеральной лицензии. Органы, выдавшие
лицензии, контролируют деятельность
профессиональных участников рынка
ценных бумаг и принимают решение
об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства Российской
Федерации о ценных бумагах.
Деятельность профессиональных
участников рынка ценных бумаг
лицензируется тремя видами лицензий:
— лицензией профессионального
участника рынка ценных бумаг;
— лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;
— лицензией фондовой
биржи.
2) Организация федерального органа
исполнительной власти по рынку
ценных бумаг.
Целью создания федерального
органа исполнительной власти
по рынку ценных бумаг является
организация контроля за деятельностью профессиональных
участников рынка ценных бумаг через определение
порядка их деятельности и по определению
стандартов эмиссии ценных бумаг. Указом
Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 образована
Федеральная служба по финансовым рынкам,
которой переданы функции по контролю
и надзору упраздняемой Федеральной комиссии
по рынку ценных бумаг. Постановлением
Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317 утверждено
Положение о Федеральной службе по финансовым
рынкам.
Федеральный орган исполнительной власти по рынку
ценных бумаг:
— осуществляет разработку
основных направлений развития рынка
ценных бумаг и координацию деятельности
федеральных органов исполнительной
власти по вопросам регулирования рынка
ценных бумаг;
— утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов
ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных
эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных
бумаг на территории Российской Федерации,
и порядок государственной регистрации
выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных
ценных бумаг, государственной регистрации
отчетов об итогах
выпуска (дополнительного
выпуска) эмиссионных ценных бумаг
и регистрации проспектовценных
бумаг;
-разрабатывает и утверждает
единые требования к правилам
осуществления профессиональной
деятельности с ценными бумагами;
-устанавливает обязательные
требования к операциям с ценными
бумагами, нормы допуска ценных
бумаг к их публичному размещению,
обращению, котированию и листингу,
расчетно-депозитарной деятельности;
— устанавливает обязательные
требования к порядку ведения реестра;
— устанавливает порядок
и осуществляет лицензирование различных
видов профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг, а также
приостанавливает или аннулирует указанные
лицензии в случае нарушения требований
законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
— осуществляет контроль
за соблюдением эмитентами, профессиональными
участниками рынка ценных бумаг,
саморегулируемыми организациями
профессиональных участников рынка
ценных бумаг требований законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов
и требований, утвержденных федеральным
органом исполнительной власти по рынку
ценных бумаг.
3) Поддержание
законности и конкурентной среды
на рынке ценных бумаг.
Указанное направление государственного регулирования рынка ценных бумаг
реализуется, в частности, через установление
правил информационного обеспечения рынка
ценных бумаг. Защите прав участников
рынка ценных бумаг, в том числе потенциальных
инвесторов, служит институт раскрытия
информации.
Под
раскрытием информации понимается
обеспечение ее доступности всем
заинтересованным в этом лицам
независимо от целей получения
данной информации по процедуре,
гарантирующей ее нахождение
и получение. Раскрытой информацией
на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой
проведены действия по ее раскрытию. Общедоступной
информацией на рынке ценных бумаг признается
информация, не требующая привилегий для
доступа к ней или подлежащая раскрытию
в соответствии с настоящим Федеральным
законом. Закон "О рынке ценных бумаг"
закрепляет случаи и условия раскрытия
информации.
Например,
эмитент обязан осуществлять
раскрытие информации в случае
регистрации проспекта ценных
бумаг. Такое раскрытие производится
в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный
отчет); сообщения о существенных фактах
(событиях, действиях), затрагивающих финансово-
хозяйственную деятельность эмитента
эмиссионных ценных бумаг (сообщения о
существенных фактах). Владелец обязан
осуществлять раскрытие информации о
своем владении эмиссионными ценными
бумагами какого-либо эмитента, за исключением
облигаций, не конвертируемых в акции,
например, в случаях, если владелец вступил
во владение 20 процентами или более любого
вида эмиссионных ценных бумаг эмитента
или увеличил свою долю владения любым
видом эмиссионных ценных бумаг эмитента
до уровня, кратного каждым 5 процентам
свыше 20 процентов этого вида ценных бумаг.
Закон регламентирует и случаи,
когда профессиональные участники
рынка ценных бумаг обязаны осуществлять
раскрытие информации о своих операциях
с ценными бумагами. Состав, порядок и
сроки раскрытия информации, а также представления
отчетности профессиональными участниками
рынка ценных бумаг определяются нормативными
правовыми актами федерального органа
исполнительной власти по рынку ценных
бумаг.
Важной мерой государственного воздействия
является регулирование рекламы на рынке
ценных бумаг, направленное на исключение
случаев недобросовестной рекламы, под
которой понимается, в частности, публичное
гарантирование или доведение иным образом
до сведения потенциальных владельцев
данных о доходности ценной бумаги, ее
обеспеченности по сравнению с другими
ценными бумагами или иными финансовыми
инструментами, а также сообщение заведомо
ложной или недостоверной информации,
способной повлечь либо повлекшей заблуждение
потенциальных владельцев относительно
приобретаемых ценных бумаг. Рекламодатель
несет ответственность за ущерб, причиненный
недобросовестной рекламой, в соответствии
с законодательством Российской Федерации.
Поддержание добросовестной конкуренции
на рынке ценных бумаг производится
в соответствии с правилами
Федерального закона от 23.06.1999 г.
№ 117-ФЗ "О защите конкуренции
на рынке финансовых услуг".
Указанным законом определено, в частности,
понятие конкуренции на рынке финансовых
услуг, т. е. состязательность между финансовыми
организациями, при которой их самостоятельные
действия эффективно ограничивают возможность
каждой из них односторонне воздействовать
на общие условия предоставления финансовых
услуг на рынке финансовых услуг.
Запрещается
недобросовестная конкуренция на
рынке финансовых услуг: т.
е. действия финансовых организаций,
направленные на приобретение
преимуществ при осуществлении
предпринимательской деятельности, противоречащие
законодательству Российской Федерации
и обычаям делового оборота и причинившие
или могущие причинить убытки другим финансовым
организациям; конкурентам на рынке финансовых
услуг либо нанести ущерб их деловой репутации.
Раскрывается понятие доминирующего положения
финансовой организации, запрещается
злоупотребление таким положением.
4) Создание условий для деятельности
саморегулируемых организаций профессиональных
участников рынка ценных бумаг.
Саморегулируемой организацией профессиональных
участников рынка ценных бумаг именуется
добровольное объединение профессиональных
участников рынка ценных бумаг, действующее
в соответствии с законом и функционирующее
на принципах некоммерческой организации.