Все предприятия, организации и учреждения на территории Российской Федерации  независимо от организационно-правовой формы хранят свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Предприятия могут получать наличные деньги от коммерческих банков, физических лиц и других предприятий. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий. Расчеты предприятий происходят в основном в безналичной форме. Если предусмотрена оплата товаров (услуг) предприятием в наличной форме, то для этого оно либо снимает денежную наличность со своего счета в коммерческом банке, либо использует имеющиеся наличные средства, оставленные предприятию в пределах установленного лимита.

    Денежная  наличность сдается предприятиями  непосредственно в кассы учреждений банков или через объединенные кассы  на предприятиях, а также предприятиями  Государственного комитета Российской Федерации по связи и информатизации (Госкомсвязи России) для перевода на соответствующие счета в учреждения банков.

    Порядок и сроки сдачи наличных денег  устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями, исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. Сроки сдачи предприятиями наличных денежных средств предполагаются, как правило, ежедневными.

    Наличные  деньги, принятые от физических лиц в уплату налогов, страховых и других сборов, сдаются администрациями и сборщиками этих платежей непосредственно в учреждения банков или путем перевода через предприятия Госкомсвязи России.

    Лимиты  наличности, ежедневно хранимые в  кассах предприятий, устанавливаются  обслуживающими их банками по согласованию с руководителями этих предприятий. При этом учитывается специфика  деятельности предприятия. Лимит кассы  по указанию банка может обеспечивать нормальную работу предприятия с утра следующего дня, лимит может определяться в пределах среднедневной выручки наличными деньгами и т.д. Выдача банками наличных денег предприятиям производится, как правило, за счет текущих поступлений денежной наличности в кассы кредитных организаций.

    Аналогично  регулируется наличность в кредитных  организациях, обслуживаемых РКЦ.

    Для обеспечения своевременной выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также  со счетов по вкладам граждан, территориальные учреждения Банка России или по их поручению РКЦ устанавливают для каждой кредитной организации и их филиалов сумму минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня.

    Наличные  деньги, находящиеся в оборотной  кассе РКЦ, в случае превышения установленного Центральным банком лимита, переводятся в резервные фонды, изымаются из обращения.

    Центральный Банк осуществляет постоянный мониторинг за наличным денежным оборотом в регионах страны.

    Обращение наличных денег является объектом прогнозного планирования⁸.

    Прогнозирование и оценка состояния  налично-денежного  оборота

    Для определения объема, источников поступлений  наличных денег в кассы учреждений банков и направлении их выдач, а  также выпуска или изъятия  их из обращения в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на каждый квартал.

    Кредитные организации для определения  потребности в наличных деньгах  составляют прогнозные расчеты ожидаемых  поступлений в их кассы наличных денег и выдач наличных денег на основании динамических рядов «Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций» или на основании кассовых заявок от обслуживаемых предприятий.

    Расчеты ожидаемых поступлений наличных денег в кассы кредитных организаций (коммерческих банков) и их выдач составляются ежеквартально с распределением по месяцам. Итоги кассовых сборов по приходу и расходу сообщаются РКЦ, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, за 14 дней до начала прогнозируемого квартала.

    РКЦ составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым  кредитным организациям на основе анализа  оборотов наличных денег, проходящих через  их кассы, и соответствующих сообщений от кредитных организаций. Расчеты осуществляются ежеквартально с распределением по месяцам и за 7 дней до нового квартала сообщаются территориальному учреждению Банка России. Это необходимо для прогнозных расчетов размеров и проведения при необходимости эмиссии денег с целью подкрепления оборотных касс РКЦ.

    Для определения ожидаемых изменений  налично-денежной массы в обороте  и потребности предприятий в  денежной наличности территориальные  учреждения Банка России составляют прогнозы кассовых оборотов по области, краю, республике по источникам поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направлениям их выдач на предстоящий квартал на основе оценки перспектив социально-экономического развития региона, отчетных данных о кассовых оборотах за предыдущие периоды, а также сведений, полученных от РКЦ и банков о прогнозируемом обороте наличных денег и эмиссионном результате.

      Прогнозируемые результаты эмиссии  денег территориальные учреждения  Банка России учитывают при  разработке мер по организации  налично-денежного оборота в регионе, а также при составлении планов завозов наличных денег в резервные фонды РКЦ⁹.

    Территориальные учреждения Банка России ежеквартально  анализируют состояние наличного  денежного оборота в регионах. Объектом анализа являются:

• складывающиеся тенденции в наличном денежном обороте и его структуре;
• источники поступления наличных денег в кассы учреждений банков и направления их выдач из касс учреждений банков;
• скорость возврата наличных денег в кассы учреждений банков;
• происходящие изменения и тенденции в экономике;
• изменение индекса потребительских цен;
• состояние и развитие безналичных расчетов между юридическими и физическими лицами;
• уровень инкассации наличной денежной выручки (особенно торговой), образующейся в сфере потребительского рынка;
• территориальное размещение выпуска денег в обращение, причины роста эмиссии (сокращение изъятия) наличных денег;
• неиспользованные возможности мобилизации учреждениями банков внутренних кассовых ресурсов для удовлетворения потребностей предприятий в наличных деньгах;
• результаты банковского контроля за соблюдением предприятиями порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью;
• происходящие изменения в направлениях использования денежных доходов населения и источниках их формирования;
• состояние расходования юридическими лицами средств на заработную плату и выплаты социального характера;
• причины образования просроченной задолженности по выдаче средств на заработную плату и пенсии.

2. Управление денежной массой

2.1. Денежная масса и скорость обращения денег

    Денежные  агрегаты

    Денежная  масса - это сумма платежных средств в экономике страны, совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует покупательные, платежные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи страны и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также всему государству в целом.

    Регулирование денежной массы в стране является задачей центральных банков. Так, например, в федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации» от 12 апреля 1995 г. (ст. 43) предусмотрено, что «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы...».

    Регулирование денежной массы осуществляется центральными банками путем денежной эмиссии, проведения операций на открытом рынке (купля и продажа государственных ценных бумаг), регулирования нормы обязательных резервов коммерческих банков и определения размера ставки рефинансирования¹⁰.

    Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используются различные показатели, или денежные агрегаты. Агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении ряд ограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег со счета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным. Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем набор основных денежных агрегатов М₀, M₁, ..., М_n. Для определения денежной массы каждой конкретной страны используется различное количество агрегатов: во Франции - 2, в США - 4. В России используются четыре агрегата - М₀, M₁, M₂, М₃. Рассмотрим более подробно их экономическое содержание.

      Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Агрегат М₀ обслуживает наличный оборот.

    Следует отметить, что металлические деньги составляют незначительную долю наличности (2-3% от наличных денег), они оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров или получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной. Изготавливается она из сплавов дешевых металлов. Это делается для того, чтобы удешевить денежный оборот, не допустить аккумуляции монет в одних руках в качестве сокровища, а также чтобы избежать переплавки их в слитки, что предпринималось бы, если бы металл представлял техническую ценность. Таким образом, в агрегате М₀ преобладают банкноты.

    Агрегат M₁ состоит из агрегата М₀ плюс средства на расчетных счетах юридических лиц плюс средства страховых компаний плюс депозиты до востребования населения в коммерческих банках.

    Расчетный счет - это счет, открываемый банками юридическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов.

    Депозит до востребования - это денежный вклад, который должен быть выдан банком клиенту по его первому требованию. Поэтому можно говорить о доступности этих сбережений для вкладчика в любой момент времени. Однако, как мы видим, этот вид безналичных денег не включен в агрегат М₀. Это связано именно с оценкой возможности этих денежных средств максимально оперативно превращаться в товар или услуги. Банк может быть закрыт на обеденный перерыв, в связи с окончанием рабочего дня, может разориться и оказаться неспособным выполнить свои обязательства перед клиентами. В связи с этим, как уже было отмечено, составляющие компоненты агрегата M₁ не могут по оперативной доступности для клиента быть приравнены к наличным деньгам.

    Агрегат M₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

    Большинство экономистов склонны рассматривать  денежную массу в узком смысле, т.е. состоящую из агрегата M₁.

    Другие  агрегаты - М₂ и М₃ - называют «почти деньгами». Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета.

      Агрегат М₂ содержит агрегат М₁ плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках плюс краткосрочные государственные ценные бумаги.