Деловая активность коммерческой организации

Деловая активность коммерческой организации  измеряется с помощью системы  количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют  проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные  критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей  входят: объем продажи готовой  продукции, величина используемых активов  и капитала, в том числе собственный  капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры  в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между  ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То  есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой  активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более  эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций  возможны отклонения от указанного соотношения  показателей. Причинами этого могут  быть: освоение новых видов продукции  и технологий, большие капитальные  вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры  управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя  величина показателей определяется как средняя хронологическая  за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а  продолжительность оборота –  в днях. Данные показатели очень  важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер годового оборота. Во-вторых, с  размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели  оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

 

Эта группа коэффициентов позволяет  проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации  используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться: скоростью  оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал организации или  его составляющие; периодом оборота  – средним сроком, за который  возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные  в производственно-коммерческие операции.

Анализ  оборачиваемости включает четыре вида анализа:

оборачиваемости активов фирмы;

оборачиваемости дебиторской задолженности;

оборачиваемости кредиторской задолженности;

оборачиваемости запасов.

  Рассмотрим формулы расчета наиболее  распространенных коэффициентов  оборачиваемости (деловой активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость  оборота всего капитала предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2

2. Оборачиваемость текущих активов  характеризует скорость оборота  всех мобильных средств предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 290-244-252)нг + (стр. 290-244-252)кг ф. №1) / 2

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость  оборота собственного капитала  или активность средств, которыми  рискуют акционеры:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2

4. Оборачиваемость материальных запасов  отражает число оборотов запасов  предприятия за анализируемый  период:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности  показывает скорость оборота  дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

 

6. Период оборота дебиторской задолженности  характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности и  рассчитывается как:

Т период / пункт 5

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение  коммерческого кредита, предоставляемого  предприятию:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. №1) / 2

8. Период оборота кредиторской  задолженности. Данный показатель  отражает средний срок возврата  долгов предприятия (за исключением  обязательств перед банками и  по прочим займам):

Т период / пункт 7

9. Фондоотдача основных средств  отражает эффективность использования  основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120)нг + (стр. 120)кг ф. №1) / 2

где нг – данные на начало отчетного года; кг – данные на конец отчетного периода.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении  средств из оборота, а также в  увеличении суммы прибыли. Сумма  высвобожденных средств из оборота  в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)

На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние различные  внешние и внутренние факторы. К  внешним факторам относятся:

отраслевая  принадлежность;

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

характер  хозяйственных связей с партнерами.

 

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика  оценки товарно-материальных ценностей  и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет  к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению  финансового состояния организации.

Замедление  оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению  финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение  оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию  взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения  дешевых финансовых ресурсов.

Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.