Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Рыночные  условия хозяйствования поставили  коммерческие организации перед  фактором открытой сферы деятельности в системе неопределенности и  повышенного риска. С одной стороны  такие предприятия получили право  свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать сделки на внутреннем и внешнем рынках, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надежных потенциальных партнеров и качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей. В связи этим возрастает значимость анализа платежеспособности организации.

     В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства (признания неплатежеспособности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки является показатель платежеспособности и степень ликвидности организации.

     Целью данной курсовой работы является всесторонне изучение понятия и анализа платежеспособности и ликвидности.

     Для достижения данной цели поставлены следующие  задачи:

1. Рассмотрено теоретическое обоснование необходимости платежеспособности;
2. Проведен анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Сатурн-Хабаровск»;
3. Сделаны выводы и рекомендации по проведенному анализу;

1 Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки  платежеспособности  организации

1.1 Необходимость и  сущность оценки  платежеспособности  организации

     Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.  Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

     Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств [5, стр. 124].

     Ликвидность предприятия -  это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. [8, с. 236]

     Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

     Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. На рисунке 1 блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности и платежеспособности предприятия. Иными словами ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче будет поддерживать свою ликвидность.

     Рисунок 1 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

     Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников, но и для различных потребителей финансовой информации. Например: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности для банков, текущей ликвидности – для покупателей и держателей акций и облигаций. Если у организации коэффициенты ликвидности отклоняются от рекомендуемых значений, то аналитик выявляет причины этого отклонения.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходим для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность [12, стр. 176].

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Платежеспособность  устанавливается на определенную дату по данным баланса. Особое внимание при установлении платежеспособности необходимо уделить статьям, характеризующим денежные средства, поскольку именно они имеют абсолютную ценность. Средства предприятия, находящиеся в кассе и на расчетном счете, можно сразу непосредственно направить на погашение текущих обязательств. Другие активы обладают относительной ценностью, например, сначала необходимо реализовать. А для погашения дебиторской задолженности необходимо ждать поступления средств на расчетный счет. В России, как правило, это длительный процесс. Поскольку не все текущие обязательства требуют срочного погашения, то на денежных счетах достаточно держать порядка 20% средств, остальная часть должна быть вложена в товарно-материальные ценности и обеспечивать текущую деятельность.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности [10, стр. 143].

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     - на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.

     - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

     - разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

       Анализом платежеспособности предприятия  занимаются не только руководители  и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия  и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства [9, стр. 136].

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

1.2 Источники аналитической  информации оценки платежеспособности организации

     Для определения готовности предприятия  погашать свои обязательства экономическими службами хозяйствующего субъекта рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности. Данные для расчета представлены в бухгалтерской (финансовой) отчетности, каждая строка которой есть финансовый показатель. Назовем наиболее значимые показатели финансовой отчетности, применяемые для дальнейшего расчета показателей платежеспособности [9, стр. 143].

     Основными показателями ф. №1 «Бухгалтерский баланс» и справки к ней являются: внеоборотные активы, оборотные активы, валюта баланса, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства, дебиторская и кредиторская задолженность, ценности, учитываемые на забалансовых счетах.

       В ф. №2 «Отчет о прибылях  и убытках», справках и расшифровка  к ней содержатся такие показатели  как: выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг; усеченная  и полная себестоимость проданных  товаров; валовая прибыль, прибыль  (убыток) от продаж; прибыль до налогообложения; прибыль (убыток) от обычных видов деятельности; чистая прибыль (нераспределенная прибыль/убыток) отчетного периода; операционные доходы и расходы; внереализационные доходы и расходы; чрезвычайные доходы и расходы; дивиденды, приходящиеся на одну акцию; расшифровка отдельных прибылей и убытков.

     В ф. №3 «Отчет об изменениях капитала»  рассчитываются частные показатели движения собственного капитал организации (уставного капитала, добавочного  и резервного капиталов, нераспределенной прибыли непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет); рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года; отражаются поступление и использование (расходование) всех составляющих собственного капитала, оценочных резервов.

     В ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» отражаются наличие, поступление и расходование денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     В ф. №5 «приложение к бухгалтерскому балансу» дается развернутая количественная характеристика показателей движения заемных средств.

     Форма ф. №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств» имеется информация за предыдущий и отчетный годы о поступивших в организацию средствах в виде вступительных, членских и добровольных взносов¹.

     Даже  беглый взгляд на информационные данные финансовой отчетности показывает ее значительные аналитические возможности, которые можно эффективно использовать в управлении капиталом организации, ее активами и обязательствами, доходами и расходами, финансовыми результатами.

       Выбор глубины и масштабов анализа, а также конкретных параметров и  инструментов (набора методов) анализа  зависит от конкретных задач, которые  ставит перед собой пользователь с целью получения максимально  возможной, полезной для него информации.²