Анализ имущественного положения предприятия

 

     По  данным табл. 2 видно, что активы ЗАО «АСКОН-ДЕСНА» за 2005-2007 гг. увеличились на 74679 руб. (38,22%), в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 23441 руб., или на 31,39% и оборотных активов на 51238 руб., или на 68,61%.

     В структуре активов в 2007 г. большую часть составляют оборотные активы 50,86%, внеоборотные активы составляют 49,14% от общей стоимости активов. В 2005 - 2006 гг. ситуация была иной: доля внеоборотных активов в 2005 г. составляла 55,93% , в 2006 г. - 56,37%, оборотные активы составляли в 2005 г. - 44,07%, в 2006 г. - 43,63% соответственно.

     Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных  активов показывает, сколько рублей, вложенных в долгосрочные активы, приходится на 1 рубль вложенных в оборотные средства. В 2005 г. на 1 рубль оборотных средств приходилось 79 коп. вложенных в долгосрочные активы, в 2007 г. - 1,03 рубля. Рост коэффициента является негативной тенденцией, поскольку свидетельствует о том, что предприятие стало более ресурсоемко, увеличился производственный риск.

     Далее проанализируем структуру оборотных  активов предприятия, и полученные результаты представим в табл. 3.

      Материал  табл. 3 показывает, что на анализируемом предприятии общее увеличение оборотных активов на 51238 руб. в 2007 г.по сравнению с 2005 г. обеспечено ростом величины краткосрочной дебиторской задолженности (на 28,12%), краткосрочных финансовых вложений (на 29,28%) и ростом денежных средств (на 40,60%). Следует отметить незначительный рост НДС по приобретенным ценностям (на 2,53%) и сокращение величины запасов (на 0,53%).

      Наибольший  удельный вес в структуре оборотных  активов в 2005 г. занимали запасы (45,75%), однако, к концу 2007 г. их доля снизилась на 17,26% и составила 28,48%. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в 2007 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась незначительно (на 0,65%). Но по  сравнению с 2006 г. снизилась (на 8,74%).

 

      

     

 

     

      Велика  доля денежных средств в общей  величине оборотных активов: в 2005 г. - 25,36%, в 2007 г. - 31,05%, и, наоборот, в 2006 г. доля денежных средств составляла всего 6,13%.

      На  фоне увеличения выручки от реализации продукции (работ, услуг) в 2007 г. увеличение показателей по оборотным активам  на данном этапе анализа финансового состояния предприятия можно рассматривать как положительное явление.

     Поскольку в  общей сумме оборотных активов  величина запасов занимает значительный удельный вес, рассмотрим эту статью оборотных активов предприятия  более детально, тем более что эти данные будут использоваться в дальнейшем.  В табл. 4 представим анализ запасов предприятия за рассматриваемый  нами период (2005 – 2007 гг.).

     Как показывают данные табл. 4 значительную долю (в 2005 г. – 58,33%, в 2006 г. - 64,68%) в общей сумме товарно-материальных запасов составляют готовая продукция и товары для перепродажи. Однако в 2007 г.по сравнению 2005 г. произошло снижение доли данной статьи запасов на 10,20% и она составила 48,12%.

      Наличие больших объемов готовой продукции на складе предприятия является негативной тенденцией, так как это  приводит к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д.

      Величина  сырья и материалов за анализируемый  период (2005-2007 гг.) увеличилась 4797 руб.,  их доля в общей величине запасов увеличилась на  12,43%. Необходимо отметить, что доля данной статьи запасов составляла в 2005 г. -24,47%, в 2006 г. – 22,49%, и только в 2007 г. она составила 36,90%. Это было связано с закупкой сырья и материалов «впрок» и изменением номенклатуры производимой предприятием продукции.

 

     

     

 

      Затраты в незавершенном производстве в 2007 г. по сравнению с 2005 г. сократились на 2077 руб., при этом их доля уменьшилась на 5,23%.

      Влияние остальных статей этого раздела  баланса не столь велико.

      В активе баланса отражаются средства предприятия, в пассиве  баланса находят отражение источники их образования.

      Анализ  динамики и структуры пассивов предприятия выполнен в табл. 6.

      Как видно из табл. 5, пассивы предприятия увеличились за анализируемый период (2005 – 2007 гг.) на 74679 тыс. руб. за счет роста собственного капитала  44744 тыс. руб. (59,92%) и заемных средств на 44035 тыс. руб. (58,97%).

      В структуре пассивов преобладает  собственный капитал предприятия. Его доля колеблется от 51,75% до 60,83%. Наибольший удельный вес собственного капитала в общей величине пассивов приходился на 2005г. – 60,83%. Доля привлеченных средств в 2005 г. составляла 48,25%, к концу 2007 г. их доля сократилась на 2,26% и составила 45,99%.

      Как видно из табл. 5, в структуре собственных средств значительную долю занимает нераспределенная прибыль прошлых лет (более 50%), причем за 2005-2007 гг. величина нераспределенной прибыли увеличилась на 44744 тыс. руб., а доля в структуре собственных средств - на 12,53%.

     Величина  уставного и резервного капиталов  не изменилась. Однако доля резервного капитала за анализируемый период снизилась на 0,88%. Доля уставного капитала в 2007 г. по сравнению с 2005 г. сократилась на 11,65%.

     Анализируя  динамику и структуру заемных  средств, следует отметить резкое увеличение  данного элемента пассивов более чем в 16 раз. Это увеличение было обеспечено ростом величины долгосрочных кредитов и займов в 2007 г. по сравнению с 2005 г. на 24700 тыс. руб. (33,07%) и  ростом краткосрочных кредитов и займов на 19335 тыс. руб. (25,89%).

      Однако  в структуре заемных средств преобладают долгосрочные кредиты и займы, (58,12% в 2007 г.), хотя их доля по сравнению с 2005 г. сократилась на 32,30%. 

     

 

      

     Доля  краткосрочных кредитов и займов наоборот увеличилась на 32,30%. Рост заемных источников можно объяснить тем, что в 2007 г. предприятие оформило кредит на развитие производственной базы.

     Наличие финансовой зависимости характеризует  коэффициент автономии, который свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам в 2005 г. принадлежало 52%  стоимости имущества предприятия, к концу 2007 г. это значение увеличилось на 2% и составило  54%.

     На  предпоследнем этапе анализа  актива и пассива баланса целесообразно  проанализировать эффективность использования денежных средств предприятия (табл. 6).

     Из  табл. 6 видно, что общая капиталоотдача в 2007 г. по отношению к 2005 г. снизилась на 7,73%. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов в 2007 г. по сравнению с 2005 г. уменьшился на 1,43%, при этом длительность 1 оборота увеличилась на 1,5 дней (1,45%).

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился на 14,77%, при этом длительность 1 оборота оборотных средств в 2007 г. по сравнению с 2005 г. возросла на 14,18 дней (17,33%). Это свидетельствует о замедлении оборачиваемости активов.

Таблица 6 – Анализ деловой активности ЗАО «АСКОН-ДЕСНА» в 2005-2007 гг.

 

     Коэффициент оборачиваемости запасов увеличилась  за анализируемый период на 4,38%. При этом  длительность 1 оборота сократилась на 1,45 дней (4,23%).  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 19,19%, а длительность периода погашения дебиторской задолженности увеличилась на 5,59 дней (23,71%)  В абсолютном выражении срок погашения дебиторской задолженности остался небольшим 23-29 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 4,62%, при этом длительность погашения кредиторской задолженности  также сократился на 2,84 дня (4,43%).

     Анализ  ликвидности и платежеспособности ЗАО «АСКОН-ДЕСНА» подразумевает расчет относительных показателей ликвидности -  коэффициентов ликвидности. (табл. 7).

     Данные  табл. 7 свидетельствуют о повышении  платежеспособности ЗАО «АСКОН-ДЕСНА» в течение анализируемого периода. Коэффициент абсолютной ликвидности растет (+0,47) и на конец  2007 г. составляет 0,60, что значительно  выше рекомендуемого значения. 
 

Таблица 7 - Динамика показателей ликвидности ЗАО «АСКОН-ДЕСНА» в 2005-2007 гг.

 

      Это означает, что наиболее ликвидные активы занимают достаточно высокую долю от текущих активов, поэтому и доля их участия в покрытии текущих обязательств на высоком уровне (60%), хотя на конец 2005 г. этот показатель составлял всего 28%, а на конец 2006 г. - 23%. Коэффициент уточненной (критической) ликвидности не превышает 1, хотя к концу 2007 г. его значение практически достигло  нормативного ограничения и составило 0,98. Это означает, что при большой доле дебиторской задолженности уточненная ликвидность полностью зависит от надежности дебиторов, соблюдения ими графика расчетов с предприятием.