Анализ финансовой отчетности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Сентября 2010 в 12:33, Не определен

Описание работы

Курсовая работа

Файлы: 1 файл

Анализ фин. отчетности.doc

— 351.50 Кб (Скачать файл)

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

     Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

     1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

     2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

     3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

     4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

     Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

     2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

     3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

     4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

     А1>=П1 
          А2>=П2 
          А3>=П3 
          А4 <= П4

     Если  выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние  обязательства предприятия, то обязательно  выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости

   Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия  удобнее проводить с помощью  таблицы покрытия (таблица 3), заполненной на основе данных годового баланса. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

 

   

Актив № строки баланса 2006 2007 2008 Пассив № строки баланса 2006 2007 2008 Платежный излишек(+), недостаток(-)
2006 2007 2008
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11=3-8 12=4-9 13=5-10
А1 250+260 46 78 190 П1 620+630 465 5922 6436 -419 -5844 -6246
А2 240 285 3456 5141 П2 610+660 0 4937 6967 285 -1481 -1826
А3 210+220+230+270 201 8583 9525 П3 590 0 0 0 201 8583 9525
А4 190 68 187 331 П4 490+640+650 135 1445 1784 -67 -1258 -1453
Баланс 600 12304 15187 Баланс 600 12304 15187 0 0 0

     Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ООО «Сатурн-Хабаровск» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     

     ООО «Сатурн-Хабаровск» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на за 2006 год года в размере 419 тыс. руб., за 2007 год года в размере 5844 тыс. руб., а за 2008 год в размере 6246 тыс.руб. Таким образом, за рассматриваемый период значение платежного недостатка увеличилось на 5827 тыс.руб.

     Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ООО «Сатурн-Хабаровск» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек за 2006 год в размере 285 тыс.руб., в 2007 году по данному виду ликвидности наблюдается платежный недостаток в размере 1481 тыс. руб., в 2008 году – 1826 тыс. руб. таким образом, у предприятия в 2006 году выполнялось соотношение ликвидности, однако в 2007-2008 году это соотношение изменилось в противоположную сторону.

     Сопоставление итогов третьей группы по активу и  пассиву (медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ООО «Сатурн-Хабаровск» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек во всех периодах, в 2006 году – 201 тыс.руб., в 2007 году – 8583 тыс.руб., в 2008 году – 9525 тыс.руб. Таким образом платежный излишек за рассматриваемый период увеличился на 9324 тыс.руб.

     Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ООО «Сатурн-Хабаровск» в 2006 году имеет платежный недостаток наименее ликвидных активов в размере 67 тыс.руб. тыс. руб., в 2007 году в размере 1258 тыс.руб., в 2008 году - 1453 тыс. руб. Таким образом, за 2006-2008 год платежный недостаток вырос на 1386 тыс.руб.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наиболее приближенным к ликвидному баланс был в 2006 году. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

     По  второму неравенству делаем вывод, что положение организации ухудшилось, так как быстрореализуемые активы на конец периода уже не покрывают  краткосрочные пассивы.

     Как видно из сопоставления второй и  третьей группы - группы быстро реализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности) недостаточно на покрытие имеющихся займов и кредитов как на начало, так и на конец года. Предприятие может погасить свои обязательства за счет запасов, срок реализации которых достаточно долог. При этом как видно, недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     По  четвертому неравенству видно, что  на конец периода труднореализуемые  активы  не покрывают постоянные пассивы. В данном случае медленно реализуемые активы значительно ниже долгосрочных обязательств и в динамике эта разница увеличивается в сторону долгосрочных обязательств, что нельзя отметить, как положительный момент в работе предприятия. В свою очередь трудно реализуемые активы превышают устойчивые пассивы, и в динамике эта разница растет в пользу активов, что также нельзя назвать положительным моментом в работе предприятия. Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

     Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

     Однако  следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным, более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Достоинством оценки ликвидности с помощью коэффициентов является возможность сопоставить полученный результат с принятыми в практике нормативными значениями, что позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия.

2.2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности ООО «Сатурн-Хабаровск»

     Ликвидность предприятия – это наличие  у него оборотных средств в  размере теоретически достаточном  для погашения обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.

     Основным признаком ликвидности организации служит формальное превышение оборотных активов над текущими обязательствами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние.

     Анализ  ликвидности предприятия проводят с помощью коэффициентов общей, быстрой и абсолютной ликвидности, их расчет приведен в таблице 4.

     Таблица 4 - Показатели ликвидности

Показатели 2006 2007 2008 2006/2007 2008/2007
Коэффициент текущейликвидности 1,144 1,115 1,108 98% 99%
Коэффициент быстрой ликвидности 0,71 0,33 0,4 46% 121%
Коэффициент  абсолютной ликвидности 0,1 0,01 0,01 10% 100%
 

Расчет  коэффициентов ликвидности проводится по следующим формулам:

                                              (1) 

     Ктл 2006 к.г. = 532/465 = 1,14

     Ктл 2007 к.г. = 12117/10859 = 1,12

     Ктл 2008 к.г. = 14856/13403 = 1,11

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия покрываются ее текущими активами. Для российских предприятий оптимальное значение этого коэффициента установлено не ниже 2. В рассматриваемом предприятии он равен 1,1-1,2 в разные периоды, что по установленным критериям может свидетельствовать о возможности банкротства. Значение коэффициента текущей ликвидности уменьшается в динамике, что показывает неэффективное использование производственных запасов, а также то, что в отдаленной перспективе предприятие может стать неплатежеспособным.

    

                                      (2) 

     Кбл 2006 к.г. = 331/465 = 0,71

     Кбл 2007 к.г. = 3534/10859 = 0,33

Информация о работе Анализ финансовой отчетности предприятия