Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     К4 = ЗД / V_р, где

     ЗД  – дебиторская задолженность.

     Этот  показатель даёт представление о  величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся  с покупателей денег. Размер данного  показателя зависит от сферы деятельности, состояния расчётов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности организации, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

     5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной кредиторской задолженности:

     К5 = А_л / ЗК_к, где

     Ал  – ликвидные активы.

     В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объёма реализации при одновременном  снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

     На  практике увеличение объёма реализации вызывает рост оборотных активов  и в части запасов, и в части  дебиторской задолженности; увеличиваются  и долги предприятия, особенно в  части кредиторской задолженности

4. Оценка финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость предприятия - одна из важнейших  характеристик его финансово-хозяйственной  деятельности. Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо для  того, чтобы ответить на вопросы: насколько  предприятие независимо с финансовой точки зрения; растет или снижается уровень этой независимости; отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности? Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении.

     В отличие от понятий «платёжеспособность» и «кредитоспособность», понятие  «финансовая устойчивость» –  более широкое, т.к. включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

     Для оценки финансовой устойчивости применяются  следующие основные показатели:

     1. Коэффициент концентрации собственного  капитала (автономии, независимости) (К_кс):

     К_кс = СК / ВБ, где

     СК  – собственный капитал;

     ВБ  – валюта баланса.

     Этот  показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более  финансово устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие.

     Дополняет этот показатель коэффициент концентрации заёмного капитала (К_кз):

     К_кз = ЗК / ВБ, где

     ЗК  – заёмный капитал.

     Эти два коэффициента в сумме: К_кс + К_кз = 1.

     2. Коэффициент соотношения заёмного  и собственного капитала (К_с):

     К_с = ЗК / СК

     Он  показывает величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия.

     3. Коэффициент маневренности собственных  средств (К_м):

     К_м = СОС / СК, где

     СОС – собственные оборотные средства.

     Этот  коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

     4. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений (К_св):

     К_св = ДП / ВА, где

     ДП  – долгосрочные пассивы;

     ВА  – внеоборотные активы.

     Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счёт долгосрочных заёмных источников.

     Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов). Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

     1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния, если запасы и затраты  (З) меньше суммы плановых источников  их формирования (И_пл):

     З < И_пл,

     а коэффициент обеспеченности запасов  и затрат плановыми источниками средств (К_оз) больше единицы:

     К_оз = И_пл / З > 1.

     2. Нормальная устойчивость, при которой  гарантируется платёжеспособность  организации:

     З = И_пл, К_оз = И_пл / З = 1.

     3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое  состояние, при котором сохраняется  возможность восстановления равновесия за счёт привлечения временно свободных средств (И_вр) и т.п.:

     З = И_пл + И_вр, К_оз = (И_пл + И_вр) / З = 1.

     4. Кризисное финансовое состояние  (организация находится на грани  банкротства):

     З > И_пл + И_вр, К_оз = (И_пл + И_вр) / З < 1.

     Рекомендуемые значения коэффициентов финансовой устойчивости:

     Коэффициент соотношения задолженности к  активам 0,2 - 0,5.

     Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 1.

     Коэффициент финансовой независимости 0,4 - 0,6.

     Коэффициент концентрации заемного капитала стремится к 0.

     Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5.

     Коэффициент финансовой устойчивости 1.

     Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ РАСЧЕТОВ

Выписка из бухгалтерского баланса

(тыс. руб.)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВЫПИСКА ИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

(тыс. руб.)