Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

       Заемные средства, как правило, классифицируют в зависимости от степени срочности  их погашения и способа обеспеченности.

       По  степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала отразим аналитической таблице «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия», рекомендуемая форма.

       Для оценки состава, динамики и структуры  капитала, вложенного в имущество предприятия, требуется:

• дать оценку изменений в составе источников средств предприятия, а также оценку источников формирования собственного капитала;
• провести анализ структурной динамики капитала и оценить тенденции изменения.

 

Таблица 2.4

Состав капитала, вложенного в имущество ____ЗАО ________, и его динамика

                                                                                                                                              (наименование предприятия) 

 

       

       В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия  — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

       Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных  средств предприятия в общей  сумме источников средств с точки  зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и т. д.

       Собственный капитал вырос за три анализируемых года на 925193 тыс. руб. или на 153,89%. Заемный же в свою очередь снизился на  39945 тыс. руб.или 8%, что является положительным фактом.

       Снижается зависимость предприятия от внешних  источников.

       А так же за три года снизилась кредиторская задолженность на 6742 тыс. руб., набольшее  снижение наблюдается по поставщикам  и подрядчикам на 36%, авансам полученным -57%, а вот задолженность перед бюджетом возросла на 53% и прочие кредиторы на 17%. 

 

Таблица 2.5 

Структура капитала, вложенного в имущество _ЗАО и ее динамика

                                                                                                  (наименование предприятия) 

 

       

       Мы видим, что соотношение  его собственных и заемных средств составило в начале года 2007 года 2,0  и в конце года 2009 года 4,6, что на говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

       Действительно, собственный  капитал в общем объеме пассивов имеет наибольший удельный вес. Но, как показал анализ состояния имущества предприятия, значительные средства вложены в труднореализуемые активы (залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность), что создает реальную угрозу платежеспособности предприятия.

         Анализ собственного капитала начнем с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Из них, в частности, следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен уставным и добавочным капиталом, удельный вес которых составил в начале года 1 и 45 %.

       Доля резервного капитала не превышала в течение  года 1 %.

       Еще одним элементом в структуре собственного капитала статья "Нераспределенная прибыль отчетного года", на долю которой приходится 19-48 % его величины в конце анализируемого периода.

       С точки зрения влияния  этого изменения на имущественную  массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль плюс резервы из чистой прибыли) пассив предприятия возросли на 925193 тыс. руб.

2.4 Анализ собственного оборотного  капитала

       Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должно располагать наличием собственных оборотных средств.

       Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств целесообразно составим аналитическую таблицу.

       В таблице 2.6 даны два способа определения наличия собственных оборотных средств. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.

       На  основании данных аналитической таблицы необходимо:

• дать оценку тенденции изменения собственного оборотного капитала;
• указать направления дальнейшего анализа источников собственного оборотного капитала.

       Для анализа обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа составим аналитическую таблицу и дадим оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом. 
 

 

       

Таблица 2.6

Определение собственного оборотного капитала_________ЗАО

                                                                                                                                          (наименование предприятия) 
 

 

 

       

       Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его  состав  и структура,  скорость  оборота  и  эффективность  использования   во   многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта  и  устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

         - платежеспособность, т. е. возможность   погашать  в  срок  свои  долговые     обязательства;

         - ликвидность — способность в  любой момент совершать необходимые  расходы;

         - возможности дальнейшей мобилизации  финансовых ресурсов.

         Эффективное управления  оборотного  капитала  играет  большую  роль  в обеспечении    нормализации    работы    предприятия,    повышении    уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.

       Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

       Анализ  таблицы 2.6 показал, что данные предприятие  имеет собственный оборотный  капитал все три года. Рост на за три анализируемых года составил 658508 тыс. руб. или 4,6 раза. Что является положительный результатом деятельности данного предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       

       Таблица  2.7 

               Обеспеченность ________ЗАО собственными оборотными средствами

                                     (наименование предприятия)

для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)  
за продукцию, товары, работы, услуги