Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Лидер»

      - общий показатель ликвидности характеризующей общую оценку изменения финансового состояния предприятия в целом. Коэффициент представляет собой отношение суммы всех оборотных активов краткосрочной задолженности или долю оборотных активов приобретенных на заемные средства в общей сумме оборотных активов. Нормативное значение коэффициента > 2,0. Это значит, что оборотных активов, приобретенных на заемные средства, должно быть не больше половины всей сумме оборотных активов. Коэффициент на начало года 2.63, на конец года 3.43, показывает.

      Все рассчитанные коэффициенты ликвидности  компании соответствуют нормативным  значениям, что еще раз подтверждает абсолютную ликвидность баланса  на начало и конец периода. За исследуемый год намечено увеличение значения каждого из показателей, что говорит о повышении платежеспособности компании.

 

4. Анализ деловой активности

 

      Таблица 6. Расчет показателей деловой активности компании

 

      Оборачиваемость активов предприятия 0,57 на начало и 0,50 на конец периода, полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль 637 дней на начало и 729 на конец периода. Наблюдается отрицательная тенденция изменения данного показателя, длительность оборота увеличивается на 91 день, что говорит о том что цикл от производства до возвращения прибыли увеличивается, следовательно, прибыль компании будет приходить медленнее.

      Показатель Оборачиваемости запасов, сумма дней, в течение которых оплачиваются счета, и реализуется материально-производственные запасы составляет 76 дней на начало и 92 дня на конец периода, т.е. длительность оборота увеличивается на 16 дней, что так же не благоприятно для компании.

      Фондоотдача составила 1,32 на начало и 1,16 на конец, на 1 руб. основных фондов на начало года приходилось 1,32 руб. выручки компании, на конец года 1,16 руб. Эффективность  использования основных средств снижается на 0,17 копеек.

      Оборачиваемость дебиторской задолжности 2,72 на начало и 2,38 на конец. Показывает, что дебиторская задолжность взыскивается на начало года в течение 133 дней, на конец года 153 дней. Происходит замедленнее Оборачиваемости и снижение значение показателя на 0,34, что свидетельствует об ухудшении ситуации в расчетах с дебиторами.

      Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 43,36 на начало и 37,93 на конец. Снижение значения показателя ведет к увеличению срока хранения готовой продукции на складах на 1 день.

      Оборачиваемость собственного капитала на начало года 0,66 и 0,58 на конец года. Снижение динамики означает уменьшение эффективности используемого собственного капитала.

      Оборачиваемость кредиторской задолжности на начало 6,74 и 5,89 на конец. Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия. Происходит увеличение срока оборота кредиторской задолжности на 7 дней.

      Оборачиваемость общей задолженности на начало – 4,16 и 3,64 на конец года или 87 и 100 дней, Показывает период, за который предприятие покрывает общую задолженность.

      Оборачиваемость привлеченного финансового капитала оставляет на начало 2010 года 19,58, на конец 2010 год 17,13, что соответствует полученной 18 и 21 дню оборота соответственно на начало и конец года.

      В целом можно сказать о том, что за исследуемый период оборачиваемость всех показателей предприятия снижается. Данное снижение связанно со снижением по сравнению с предыдущим годом выручки компании.

 

5. Анализ финансовых  результатов

5.1. Оценка величины прибыли за анализируемый период 

      Оценка  величины и структуры прибыли за исследуемый период представлена в таблице 7 Приложение 4.

      Анализ  прибыли предприятия ОАО «ЛИДЕР» показывает, выручка от продажи за отчетный год составила 4 461 969 тыс. руб., за аналогичный период предыдущего года 5 101 916 тыс. руб., прибыль от продаж составила 721 757 тыс. руб., за аналогичный период предыдущего года 710 013 тыс. руб..

      За  отчетный период величина общей выручки  снизилась на 639 947 тыс. руб., следовательно, общий объем продаж снизился, но при этом величина себестоимости снижается на 648109 тыс. руб., что увеличивает Валовую прибыль компании в отчетном году на 8162 тыс. руб.. Управленческие расходы компании так же снижаются на 3582 тыс. руб. Таким образом, можно видеть, себестоимость производимой продукции за исследуемый период снижается, данное снижение составляет 101,28% общей суммы изменений за период, снижение себестоимости происходит быстрее снижения выручки, что приводит к увеличению Валовой прибыли за отчетный период на 8162 тыс. руб.

      Анализируя  столбец изменений в общей  сумме изменений за период четко  видны направления основных изменений:

       - 101,28% в общем изменении занимает снижение себестоимости проданных товаров и услуг;

      - 92,7% увеличение прочих доходов;

      - 91,88% увеличение прочих расходов;

      - 5,27% увеличение чистой прибыли  компании;

      - 4,48% снижение текущего налога  на прибыль;

      - 1,28% увеличение Валовой прибыли компании;

      - 1,84%увеличение прибыли от продаж.

      Можно видеть, что предприятие изменило структуру себестоимости товара, в связи, с чем его себестоимость значительно уменьшилась, пересматривается и снижается так же структура управленческих расходов. Изменение структуры себестоимости и управленческих расходов позволило несмотря на снижение выручки от продаж получить большую прибыль от продаж чем за аналогичный период предыдущего года. Значительно увеличивается прочие доходы и расходы компании, но рост доходов происходит быстрее роста расходов. Все перечисленные изменения позволили увеличить чистую прибыль компании до 431967.

      Рекомендации  по увеличению прибыли компании могут  состоять в увеличении объемов продаж и дальнейшей тенденции снижения производственных и управленческих расходов. 

      5.2. Анализ рентабельности предприятия

      Таблица 8 Расчет коэффициентов рентабельности (в %)

 

      Данные  таблицы 8 позволяют сделать следующие выводы.

      Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. За аналогичный период компания с каждой реализованной продукции получала прибыль 0,139 коп., за отчетный период значение показателя увеличилось на 0,023 копеек, прибыль компании с каждой реализованной продукции составила 0,162 коп.

      Рентабельность  основной деятельности показывает, что на начало периода компания получала прибыль 0,162 коп. на каждый рубль затрат, на конец изучаемого периода 0,193 коп. прибыли от продажи или чистой прибыли приходится на 1 руб. затрат.

      Рентабельность  активов на начало -0,09 на конец 0,096. значение показателя на начало периода свидетельствует о том, что на каждый рубль активов компания получала прибыль в 0,09 копеек, на конец рассматриваемого периода на каждый вложенный рубль активов компания получает прибыль 0,096 копеек. Данная тенденция является положительной, компания начинает получать большую прибыль с проданной продукции. При сохранении данной тенденции прибыль компании в будущем будет увеличиваться.

      Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Т.е. на начало изучаемого период значение показателя составило 0,108, на конец периода значение показателя остается неизменным 0,108, использование собственного капитала компании остается на таком же уровне.

      Рентабельность  инвестируемого капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного (инвестированного) в деятельность организации на длительный срок. На начало периода показатель составил -0,100, на конец периода показатель увеличивается на 0,004 и составляет 0,104. Использование инвестируемого капитала становиться более эффективным. 

 

       6. Оценка состояния банкротства 

      Проведем  оценку возможного банкротства компании используя рейтинговое число предложенное Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков использовать для оценки финансового состояния предприятий.

      R = 2 * Ко + 0,1 * Ктл + 0,08 * Ки + 0,45 * Км + Кпр,

Где

Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами; 
Ктл – коэффициент текущей ликвидности; 
Ки – коэффициент оборачиваемости активов; 
Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции); 
Кпр – рентабельность собственного капитала.

      При полном соответствии финансовых коэффициентов  их минимальным нормативным уровням  рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

      На  конец изучаемого периода для компании ОАО «ЛИДЕР»:

Ко =0,36;

Ктл –=5,72;

Ки =0,50;

Км =0,162;

Кпр =0,108.

      Рейтинговое число :

      R=2*0,36 + 0,1*5,72+0,08*0,50+0,45*0,162+0,108= =0,72+0,572+0,04+0,073+0,108=1,513

      Т.к. рейтинговое число для рассматриваемой  компании превышает 1, можно сказать, что компания имеет вполне удовлетворительное состояние, но возможно не рациональное использование денежных средств компании.

      Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.