Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО “АгроЖилСтрой ”

Введение

 

Тема моей курсовой работы: Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО “АгроЖилСтрой ”.

Выбранная мной тема очень актуальна на сегодняшний день, т.к. в условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа 
финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия 
приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за 
результаты своей прозводственно-хозяйственной деятельности перед 
совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. 
     Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, 
отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. 
Она охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием, а также  является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

       Объект анализа: Общество с ограниченной ответственностью «АгроЖилСтрой». Это коммерческая организация, осуществляющая свою деятельность на основании Устава и учредительных документов.

Предмет работы: Финансовое состояние предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Цель работы: Анализ финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Задачи работы:

1.Изучение и закрепление теоретического  материала по теме работы.

2.Общая оценка финансового состояния  предприятия и факторов, влияющих  на его изменение.

3.Определение ликвидности и  платежеспособности предприятия.

4.Разработка рекомендаций по  улучшению финансового состояния  предприятия.

Источники информации: Форма №1 «Бухгалтерский баланс».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
 
 

 

 

 

1.Глава I.Теоретическая часть.

1.1.Анализ соотношения  собственного и заемного капитала.

Активы предприятия могут формироваться за счет двух основных источников: собственного и заемного капитала.

Под собственным капиталом подразумеваются средства, вложенные в предприятие его владельцами. Они могут быть разделены на две основные категории: оплаченный капитал (непосредственный вклад владельцев компании в ее деятельность) и нераспределенная прибыль, то есть весь аккумулируемый доход, за вычетом средств, выплаченных акционерам в виде дивидендов.

Заемный капитал (обязательства) возникает в результате уже имевших место событий и представляет собой требования третьих лиц в отношении активов предприятия.

Надежность источников финансирования определяет устойчивость положения предприятия и, в свою очередь, обусловливается сроком, в течение которого компания может беспрепятственно использовать данный вид пассивов. С этой точки зрения наиболее предпочтительным является преобладание в пассиве баланса собственного капитала.

Заемные средства могут быть условно классифицированы на долгосрочную (срок использования более года) и краткосрочную задолженность.         Долгосрочная задолженность формируется долгосрочными кредитами и облигационными займами. Как правило, за счет таких источников финансируются большие стратегические проекты: крупные инвестиции, внедрение на новый рынок, диверсификация деятельности, покупка новых предприятий и т. п. Источником покрытия таких пассивов является долгосрочная прибыль от реализации соответствующих проектов.

Краткосрочная задолженность покрывает нехватку собственных средств для финансирования текущей (операционной) деятельности предприятия, а оплата ее происходит за счет текущего притока денежных средств на предприятие.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

Ксоотн = ЗК / СК

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

   Соотношение собственного и заемного капиталов может сильно различаться как по отраслям, так и по отдельным предприятиям. В розничной торговле, скорее всего, долгосрочная задолженность будет практически полностью отсутствовать, а доля текущих пассивов в общей сумме источников финансирования превысит долю собственного капитала. Для машиностроительного предприятия, очевидно, будет характерна большая доля собственных источников средств, для строительной компании - долгосрочной задолженности.

В целом, можно утверждать, что чем меньше доля заемного капитала в структуре пассивов, тем устойчивее положение предприятия, так как оно никому ничего не должно. Кроме того, появление кредиторской задолженности означает некоторое падение рентабельности - привлечение кредитов влечет за собой необходимость выплат по ним процентов, которые включаются в себестоимость продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.Анализ бухгалтерского  баланса.

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

1. Свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
2. Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу (см приложение №1). В скобках указаны статьи (строки) бухгалтерского баланса, которые рекомендуется включать в состав выделенных групп аналитического баланса.

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель: СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.

Рассмотрим этапы анализа баланса.

I этап: анализ динамики и структуры  баланса.

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

II этап: анализ финансовой устойчивости  организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

• наличие реального собственного капитала (чистых активов);
• наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

III этап: анализ ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

IV этап: анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

V этап: анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТРПДН > ТР N > ТРСВК > 100%,

где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов);

ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж);

ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

VI этап: диагностика финансового  состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

• коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами  баланса.

 

 Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. В связи с этим анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.