Анализ финансового состояния ООО ПФ "Уралтрубопроводстройпроект"

    3.4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ООО ПФ «УРАЛТРУБОПРОВОДСТРОЙПРОЕКТ»

    Финансовое  состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

    Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

    В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия подразделяются на следующие группы.

    1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260 баланса).

    Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

    2. Быстро реализуемые активы (А₂) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 240 баланса).

    Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) — запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270 баланса).

    Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр.

    4. Труднореализуемые активы (А₄) — нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (стр. 190 баланса).

    Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

    Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

    В пассиве баланса выделяют:

• задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;
• платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время;
• долгосрочную задолженность.

    Пассивы баланса включают следующие группы.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 баланса).
2. Краткосрочные пассивы (П₂), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр.610+стр.630+стр.660 баланса).
3. Долгосрочные пассивы (П₃), погашение которых планируется на срок более одного года, — это долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр.590+стр.640+стр.650 баланса).
4. Постоянные или устойчивые пассивы (П₄) — уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (стр.490 баланса).

    Ликвидность баланса устанавливается путем  сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

    А₁ ≥ П₁

    А₂ ≥ П₂

    А₃≥ П₃

    А₄ ≤ П₄

    Сопоставление наиболее ликвидных активов с  наиболее срочными обязательствами (A₁ и П₁) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев.

    Текущую платежеспособность по данным баланса  можно рассчитать один раз в месяц  или квартал. Для расчетов с кредиторами  требуется оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства за тот же период времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

    Платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

    Сравнение итогов быстро реализуемых активов  с краткосрочными пассивами (А₂ и П₂) показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

    Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

    Выполнение  первых трех неравенств приводит к  выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

    Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы. Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода.

    Результаты  анализа используют для определения  текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов.

    Формулы для расчета текущей и перспективной  ликвидности:

    ТЛ = (А₁+А₂)-(П₁ + П₂)

    ПЛ = А₃-П₃

    Текущая ликвидность – свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени.

    Перспективная ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

    Данные  группировки по активу и пассиву  приведены в таблице 1.

    Таблица 1

    Анализ ликвидности баланса

      

    Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия  показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

    на  начало 2009 года  А₁ < П₁;  А₂ > П₂;  А₃ > П₃;  А₄ < П₄;

    на  конец 2009 года    А₁ < П₁;  А₂ > П₂;  А₃ > П₃;  А₄ < П₄.

    Показатель, характеризующий текущую ликвидность,

    на  начало 2009 года:

    ТЛ_н = (39530 + 67637) - (89584 + 47) = + 17536 тыс. руб.;

        на конец 2009 года:

    ТЛ_к = (30625 + 64811) - (90054 + 19) = + 5363 тыс. руб.

    Показатель, характеризующий перспективную  ликвидность,

    на  начало 2009 года:

    ПЛ_н = 11543 - 1973 = +9570 тыс. руб.;

    на  конец 2009 года:

    ПЛ_к = 37180 - 4516 = +32664 тыс. руб.

    На  основании полученных результатов  можно сделать вывод о том,  что баланс является не достаточно ликвидным. Следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало текущей ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы наиболее срочных пассивов. Платежный недостаток составил на начало года 50 054 тыс. руб., и на конец года — 59 429 тыс. руб.

    В отчетном периоде предприятие обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма быстрореализуемых активов превышает сумму краткосрочных пассивов на 67 590 тыс. руб. в начале года, и в конце года – на 64 792 тыс. руб.

    Выполнение  третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, следовательно в перспективе предприятие может ожидать некоторый подъем.

    А выполнение  четвертого неравенства  указывает на наличие у предприятия  собственных оборотных средств.

    Превышение  суммы быстрореализуемых активов  над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

    Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.