Взаимодействие функций денег и кредита

     При получение объекта в пользование  лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (техническое обслуживание, риск случайной гибели и т. д.), хотя лизигодатель продолжает оставаться владельцем объекта лизинговой сделки. При этом гибель или невозможность использования объекта лизинговой сделки не освобождает лизингополучателя от обязанности погашения долга. Необходимо отметить, что в отличие от аренды, при лизинговой сделке лизингополучатель выплачивает не ежемесячную плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений. По оценке западных экономистов, в развитых капиталистических странах по средствам лизинга покрывается (в зависимости от степени распространения этих операций) от 6 до 20% ежегодных потребностей в средствах для инвестиций в основные фонды.

     В последнее время получили широкое распространение ипотечный кредит и овердрафт. Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий). Основным его источником служит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями и банками. Овердрафт, предоставляемый частным лицам, которые имеют право платежа чеками в сумму превышающих остаток на счетах. Овердрафт допускается в известных пределах, например, в сумму месячного оклада на сумму не более 15 дней. В течение установленного срока клиент обязан погасить возникшую задолженность, после чего он получает право на новый кредит в виде овердрафта.

     В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в  целом имеют государственный и международый кредит. Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам¹¹. Государсвенный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк.

     По  утверждению В. С. Волынского нельзя смешивать такие понятия, как  частный и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита. Во-первых, "государственный кредит отличается от частного участниками сделки". Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия и частные лица. Во-вторых, "заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами". В-третьих, так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг, то"государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала". В то же время сходство данных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник образования.

     В сфере государственного кредита  центральное правительство, а также  местные органы власти традиционно  выступают в качестве заемщиков, привлекая денежные средства для  покрытия бюджетных дефицитов. Главной  формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами государства. В отличие от банковского кредита, кредиторами выступают не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран приходится на покупку ценных бумаг. Таким образом, можно сделать вывод, что государственный кредит отличается от частного по форме предоставления денежных средств и по участникам сделки.

     В настоящее время государство  стало выступать в качестве кредитора, оказывать кредитную помощь тем отраслям, в развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование жилищного строительства, создание инфраструктуры, экспортного производства осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием привлеченных средств. Причины активного участия государства как кредитора различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке. Волынский отмечает, что "сочетание кредитора и заемщика в лице современного государства может рассматриваться как новое явление в кредитно-финансовой сфере".

     Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.

     Формы международного кредита можно классифицировать по главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

     По  срокам международные кредиты подразделяются на краткосрочные - до 1 года, среднесрочные - от 1 года до 5 лет и долгосрочные - свыше 5 лет.

     По  назначению разделяют кредиты коммерческие, непосредственно связанные с  внешней торговлей и услугами; финансовые, используемые на другие цели, включая погашение задолженности, покупку ценных бумаг, инвестиции; промежуточные, предназначенные для смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

     Международный кредит выполняет следующие функции¹²:

     -перераспределение  ссудных капиталов между странами  с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства для достижения максимальной прибыли;

     -экономии  издержек обращения в сфере  международных расчетов вследствие  развития безналичных платежей;

     -ускорение  концентрации и централизации  капитала.

     Также международный кредит, раздвигая  границы индивидуального накопления, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить, что международный кредит выполняет те же функции, что и другие формы кредита, только в международном аспекте. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. ВЗАИМОСВЯЗЬ КРЕДИТА И ДЕНЕГ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ 

     Денежная  и финансовая системы являются самостоятельными экономическими категориями, выражающими  определенные экономические отношения. В то же время эти категории  тесно взаимосвязаны, причем с развитием  общества их взаимодействие становится все более активным.

     С одной стороны, денежный кредит, предоставленный  юридическим и физическим лицам, создает новые деньги на депозитных счетах в банках, которые используются владельцами этих счетов для платежей по их обязательствам. Владельцы счетов становятся одновременно субъектами кредитных и денежных отношений. С другой стороны, банки, привлекая из налично-денежного оборота деньги на депозитные счета, практически не уменьшают возможности клиентов осуществлять платежи, напротив, за счет дополнительно привлеченных ресурсов расширяют возможности их кредитования. В этом случае владельцы счетов также выступают как субъекты и кредитных, и денежных отношений.

     Деньги, поскольку они опосредствуют  процесс воспроизводства, неизбежно  совершают постоянно повторяющийся кругооборот. Однако без существования кредита такой кругооборот не мог бы совершаться, поскольку кредит соединяет отдельные фазы воспроизводственного процесса в пространстве и во времени, причем не только соединяет, а ускоряет воспроизводственный процесс.

     Взаимодействие  денег и кредита проявляется  и в том, что с помощью кредита (через рынок кредитных ресурсов) деньги «перебрасываются» из одной  сферы рынка в другие сферы. В  то же время рынок кредитных ресурсов пополняется за счет денег, находящихся в других его сферах. Закономерности движения денег из одних сфер рынка в другие связаны действием в этих сферах закона спроса и предложения. При этом деньги из сфер, где предложение их превышает спрос, «уходят» в сферы рынка, где спрос превышает предложение. Рынок кредитных ресурсов - единственный рынок, на котором создаются новые деньги, удовлетворяющие дополнительный спрос во всех сферах рыночных отношений. Однако между экономическими категориями «деньги» и «кредит» существуют и отличия.

     Первое  отличие. Финансы являются более  «узкой», чем деньги, экономической  категорией. Если субъектами денежных отношений выступают практически  все юридические и физические лица, то субъекты финансовых отношений - только участники финансовых сделок – кредиторы и заемщики.

     Второе  отличие. Финансы создают не только деньги, но и другие средства платежа (переводные векселя, депозитные сертификаты), поэтому они выступают не только первоисточником денежного оборота, но и первоисточником платежного оборота как процесса движения всех платежных средств в хозяйстве.

     Третье  отличие. В случае отсрочки платежа  за тот или иной товар (услугу) участвуют  и кредит, и деньги в функции  средства платежа. Если деньги проявляют  свою суть при рассрочке платежа  в момент самого платежа (именно поэтому данная функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке - только элемент движения денег или товара на условии возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в факте отсрочки платежа¹³.

     Платеж  в финансовой сделке - это только один из случаев функционирования денег  в функции платежа, между тем  деньги в этой функции используются при уплате налогов, сборов, страховых  платежей, выплате заработной платы, пенсий, пособий, дивидендов и т.п.

     Четвертое отличие. Эти экономические категории  имеют разные потребительные стоимости  для субъектов денежных и финансово-кредитных  отношений. Если субъекты денежных отношений  заинтересованы в потребительной стоимости денег - их уникальном свойстве (всеобщей обмениваемости на любые товары и услуги), то для субъектов финансово-кредитных отношений интерес к ней испытывают только заемщики. Кредиторы же заинтересованы в другой потребительной стоимости кредита - способности приносить доход в виде процента.

     Пятое отличие. Оно заключается в разных стадиях движения денег и кредита (рис. 1).

                          а)                                                     б)

Рис. 1. Стадии движения денег (а) и кредита (б)¹⁴ 

     Из рис. 1 видно, что движение денег существенно отличается от движения кредита (ссужаемой стоимости).

     Во-первых, деньги, обслуживая процесс купли-продажи, совершают мимолетное движение: товар  передается в собственность покупателю, покупатель сразу передает деньги (соответствующий эквивалент) за приобретенный товар продавцу (исключением является лишь продажа с рассрочкой платежа).

     Во-вторых, движение денег носит не только мимолетный, но и односторонний характер: деньги уходят от покупателя к продавцу. При  движении кредита передаваемая ссуженная стоимость вначале идет от кредитора к заемщику, а затем - от заемщика к кредитору.

     В-третьих, в движении денег в процессе их одномоментной купли-продажи нет  таких их важных стадий, как использование  покупателем и возврат продавцу. В движении кредита данные стадии выступают непременным атрибутом круговращения ссуженной стоимости.

     В-четвертых, в процессе движения кредита «вырастает»  еще один немаловажный элемент движения стоимости, чего нет при обычной  купле-продаже. Вместе с возвращением ссуженной стоимости кредитор получает не только первоначально авансированную сумму средств; но и в дополнение к ним дополнительную сумму - плату за кредит в виде ссудного процента.

     Шестое  отличие. Кредит в отличие от денег  приносит процент, поэтому кредитор получает стоимость больше авансированной (если кредит предоставлялся и погашался  в товарной форме) либо на товарном рынке он может приобрести большую  стоимость, чем получил бы до предоставления кредита (если кредит возвращается в денежной форме).

     Седьмое отличие. В денежных отношениях всегда происходит смена права собственности  на деньги. Так, на рынке ценных бумаг  их продавец, отказываясь от права  собственности на ценные бумаги (которое переходит к покупателю), приобретает право собственности на деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает только одно лицо - кредитор. На рынке кредитных ресурсов он продает только право на временное использование ссужаемых товаров, оставляя за собой право собственности на них.

     В условиях рыночной экономики проявляется  тенденция дальнейшего усиления взаимодействия денежной и финансовой систем. Этому содействует ряд  факторов:

     • в системе финансововых отношений  преимущественное место стала занимать наиболее современная форма кредита - банковский кредит. Это позволяет наиболее мобильно «перебрасывать» деньги в разные сферы денежного оборота, обслуживающего различные рынки, либо создавать новые деньги, увеличивающие денежный оборот;

     • возникновение и развитие таких видов банковского кредита, как контокоррентный кредит, револьверной кредит, кредитные линии. Это дает возможность завязывать длительные и постоянные связи с клиентами, которые одновременно являются субъектами и денежных отношений, и кредитных отношений;