Вексельные операции коммерческих банков

   Рынок векселей качественно улучшился. Дополнительным стимулирующим фактором стал выпуск в обращение корпоративных обязательств крупнейших российских корпораций. Это возбудило эмитентов видоизменить свои вексельные программы, придав большую роль формированию имиджа первоклассных заемщиков. Рост числа участников, улучшение инфраструктуры делают вексельный рынок более надежным, качественно привлекательным.

    К сегодняшним особенностям вексельного  рынка можно отнести преобладание у кредитных организаций пассивных  операций над активными. Такого в  странах с нормальной рыночной экономикой не наблюдается.  Как правило, пассивные  операции с векселями за рубежом  не практикуются. Из развитых стран, где  присутствуют пассивные операции с  собственными векселями, можно назвать  лишь Германию. В основном имеют  хождение так называемые банковские тратты – выписанные на имя банка  и акцептованные им векселя корпораций. Пассивные операции с векселями  в Германии составляют 1,07%.

    Несомненно, сегодня банки – самые активные участники вексельного рынка  и как покупатели, и как эмитенты. Аналог сегодняшнему вексельному рынку  России можно найти разве что  в Германии. Во всем остальном мире пассивные операции банков заключаются  в работе с собственными сертификатами. Так же в России преобладают корпоративные простые векселя,  в то время как за рубежом – акцептованные банковской системой корпоративные тратты, направляемые на внешнеторговые операции. Они имеют небольшой дисконт и не являются активным инструментом для денежного рынка. Второе место по распространенности занимают казначейские векселя, выдаваемые правительством для  краткосрочных заимствований (в Англии и США), и векселя банков (во Франции и Германии).

    Доля  активных операций с векселями также  будет отражать ситуацию с рынком акций-облигаций и инвестиционной привлекательностью производства и  других альтернативных областей, зависящих  от общего состояния экономики. Эта  доля, как и для пассивных операций, в отдаленной перспективе будет  сокращаться и достигнет 2-3% общего объема активных операций.

    Появление новых компаний и новых банков позитивно повлияло на инфраструктуру вексельного рынка. Но, по мнению многих специалистов и журнала «Рынок ценных бумаг», она по-прежнему оставляет  желать лучшего: векселя приходится проверять, так как возможны подделки и дефекты формы, ошибки в цепочке  индоссаментов и т.п. До сих пор  не существует торговой системы. У участников пользуется популярностью «Российская  внебиржевая сеть», но это сугубо информационная сеть, не предоставляющая  никаких гарантий.

    Также немаловажным фактором, тормозящем развитие вексельного рынка, является низкое качество заемщиков и как следствие  слабое взаимное доверие предприятий, связанных торговыми цепочками. Повысить доверие могло бы повышение  прозрачности рынка, особенно в направлении  работы конкретного предприятия  с векселями. При оценке риска  вложений средств в векселя того или иного предприятия был  бы полезен анализ его кредитной  истории. Сейчас нет возможности  получения правдивой информации о предприятии и его кредитных  операциях. Надежных эмитентов векселей можно пересчитать по пальцам: это  в основном крупнейшие банки и  монополии. Чтобы заслужить доверие  и зарекомендовать себя на кредитном  рынке, обычному коммерческому предприятию  нужны длительное время и большие затраты, а для получения кредитов на сегодняшний день есть более дешевые источники.

    Еще одним традиционным инструментом государства  для селективной экономической  политики с целью поощрения отдельных  отраслей является переучет векселей. Он также сыграл бы немаловажную роль в улучшении ситуации на вексельном рынке, способствуя появлению новых  надежных эмитентов, приданию большей  ликвидности и надежности векселям предприятий, традиционно страдающих от недостатка денег и бартерных  схем – промышленности и сельского  хозяйства, вексель в которых занимает до 15-20%.

    Рассмотрев  в данной главе развитие функционирования рынка банковских векселей и виды банковских операций можно прийти к  выводу, что операции банков с векселями  отличаются высокой динамичностью. Но при этом присутствует степень  риска по операциям с векселями.

    Банку нужно поддерживать тенденцию по увеличению пассивных операций за счет выпуска векселей и полученные средства использовать для предоставления кредитов. Т. к основной объем доходов состоит из процентов, полученных за предоставленные кредиты. Целесообразно было  бы выпускать  процентные векселя, так как  они более  удобные и выгодные как для банка, так и для клиентов.

    Банковский  вексель, обладая приемлемым соотношением риска – доходности, как нельзя лучше подходит к этим целям (притом, что немногие организации готовы сегодня размещать денежные средства на срок более года). А такой инструмент как облигация, в силу специфики  эмиссии, не может составить конкуренцию  векселю по доходности на срок менее  года.  

Заключение.

         Итак, вексель выполняет расчетную функцию, когда он выдается для того, чтобы погасить денежный долг по предыдущей сделке путем замены его на новый вексельный долг. И кредитную, т.к. в большинстве случаев отсрочка оплаты наличными деньгами покупки сопровождает выдачу векселя. Векселя подразделяются на финансовые, товарные, дружеские и бронзовые. Посредством векселя можно оплатить купленный товар или предоставить услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду. Обо всем этом подробно говорилось в первой главе данной работы.

         Внедрение вексельного кредита дает возможность предприятиям расплатиться за приобретенные товары и услуги и в то же время максимально сократить расходы на обслуживание долга. Острая нехватка оборотных средств, вызванная ростом цен, неплатежей и т.п. подталкивает предприятие к обращению в банк за кредитами. Использование вексельного кредита позволяет получить предприятиям под приемлемую процентную ставку (от 20 до 60 % годовых) надежное платежное средство для расчета с партнерами.

         Преимущества получения вексельных кредитов:

возможность ускоренной оплаты продукции или  услуги – отсутствие затрат времени  на межбанковский пробег;

возможность пополнения оборотных средств;

полное  включение процентных выплат по обслуживанию вексельных кредитов в себестоимость  – в абсолютном большинстве случаем  процент по вексельному кредиту  значительно ниже действующей ставки Центробанка России;

возможность выдачи кредита пакетом векселей.

        Ряд российских банков активно практикуют вексельные операции, рассматривая их как эффективный способ привлечения и удержания клиента, что в условиях кризиса ликвидности и обострения межбанковской конкуренции является приоритетной задачей.

       Таким образом, подведем итог данной работы. Вексель – тема интересная, имеющая большой потенциал для дальнейших исследований.

        В силу обширности данной темы невозможно охватить все нюансы вексельного обращения и каждая из его сторон требует отдельной разработки, т.к. процесс вексельного обращения постоянно развивается, обогащается новизной способов и методов обращения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1.Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело, М.: Финансы и статистика, 2005.

2.Зверев В., Зверева А. Особенности работы с векселями при покупке, продаже и погашении простых векселей в коммерческом банке // Рынок ценных бумаг. – 2004. - №23.

3. Каджаева М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции, М.: Академия, 2006.

4. Костерина Т.М. Банковское дело, М.: Маркет ДС, 2007.

5.Новоселова Л.А. Вексель в хозяйственном обороте: Комментарий практики рассмотрения споров. – М.: «Статут», 2003.

6.Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение. Сборник статей – М.: «Парфенов.ру», 2004.

7. Под редакцией профессора Коробовой Г.Г. Банковское дело, М.: Экономистъ, 2004.

8. Тавасиева А.М., Эриашвили Н.Д. Банковское дело, М.: Юнити, 2006.