Слияния и поглощения в банковской сфере

   В противовес таким процессам активно проявляется основная тенденция: идет сокращение банков, принадлежащих региональным органам власти.

Ведется дискуссия и о полной либерализации  рынка акций Сбербанка в свете  вступления России в ВТО. Вряд ли это  будет, на наш взгляд, оправданно; целесообразно  сохранить большинство акций в руках государства, учитывая долю Сбербанка о большинстве секторов банковских услуг, особенно депозитов физических лиц. В то же время имеет право на жизнь вопрос о переуступке акций Центрального банка Российской Федерации в пользу Правительства Российской Федерации. Это позволило бы сосредоточиться первому на функциях контроля, а Правительству четче контролировать ситуацию в банковской сфере.

   Итак, с одной стороны, государство предпринимает меры, и весьма действенные, по сокращению своего участия в капитале банков. Особенно это касается банков, принадлежащих министерствам и ведомствам, их ГУПам, а также региональным органам власти. «Министерские банки» перелаются на баланс ФЛУФИ с целью последующей продажи на аукционе. Помимо Конверсбанка можно привести пример ОАО «Морской акционерный банк», образованного с участием 17 государственных организаций, относящихся к водному транспорту. В 2003 г. там остался единственный государственный акционер Мннимушество РФ (25,1% акций - блокирующий пакет); в 2005 г. Российский фонд федерального имущества вышел из состава акционеров, продав свою долю. «Желдор-банк», бывший, как и ТрансКредитБанк, банком РЖД,

стал  полностью частным. С другой стороны, на базе Внешторгбанка создается  банковский холдинг транснационального значения.

   В существующих тенденциях при их разнородности нет корневого противоречия. Число банков с государственным участием уменьшается, при этом влияние оставшихся на экономическое и социальное развитие страны и ее банковскую систему остается на прежнем уровне и лаже усиливается. Такая стратегия -сокращение количества банков с государственным участием с одновременным увеличением рыночной значимости, капитализации нескольких государственных банков - представляется вполне логичной. Во всяком случае, такая схема более жизнеспособна, чем большое количество малых банков, от чего отказалась с 2005 г. даже Германия, где не так давно было около 3000 небольших государственных банков.

   Уместно также, на наш взгляд, перейти к опыту ранее действовавшего Агентства по реструктуризации кредитных организаций и его западных аналогов в лице Федеральной комиссии по страхованию депозитов США (ФКСД). Они призваны оздоравливать кредитные организации путем санации и последующей реструктуризации - продажи действующим компаниям. Российское АРКО имеет не слишком большую историю и опыт, однако достигло определенных успехов, и в перспективе этот опыт, возможно, вновь будет использован. После финансового кризиса 1998 г. АРКО была проведена большая работа, и в частности, с такими крупными клиентами, как «СБС-АГРО» и «Российский кредит». С первым из них не удалось провести «предпродажную подготовку», и он был ликвидирован после возможного удовлетворения интересов кредиторов. Часть активов второго после санации досталась ИМПЭКСБАНКу. Одновременно был реструктуризирован, и с успехом, ряд более мелких кредитных организаций, что видно из таблицы. 

Продажа АРКО акций реструктуризируемых банков 

   Исходя из приведенных данных, деятельность АРКО в весьма трудных условиях поелскрнзисного периода можно оценить как положительную и полезную. Удалось провести реструктуризацию целого ряда проблемных региональных банков и вернуть средства, затраченные на их оздоровление. Это были кредиты и взносы в уставный капитал. Кредиты выдавались под гарантии региональных властей, залог высоколиквидных ценных бумаг и недвижимости. С ликвидацией АРКО его активы переданы в качестве государственного взноса в Агентство по страхованию вкладов.

   Обратимся к опыту американского аналога -ФКСД (Federal Deposit Insurance Corporation), который может быть интересен и с позиции оптимизации деятельности по санации банков с их последующей продажей действующим кредитным организациям. В американской практике банк-банкрот после признания его таковым закрывается и тут же вновь открывается, но как другая (государственная) структура. Высоколиквидные активы и хорошие пассивы наследует новая структура, а неликвидные активы передаются специально созданной в рамках ФКСД трастовой компании для урегулирования (RTQ, которая берет на себя также все претензии акционеров и кредиторов. Такая практика получила распространение в конце восьмидесятых годов и называлась схемой «сквозного прохождения».

   Источником финансовых ресурсов для этой схемы является кредитная линия Министерства финансов США (в начале применения схемы она составляла 5 млрд дол.), средства Финансовой корпорации для урегулирования (RFS), федеральных банков жилищного кредита. В случае нахождения стабильного банка, желающего приобрести вновь образованную кредитную организацию после отсечения у нее всех претензий бывших акционеров и кредиторов, ему передаются активы и пассивы вновь открытого пока еще государственного банка.

   Итак, происходит сначала национализация проблемного банка, затем отсечение проблемных активов и пассивов, а также требований, с которыми работали отдельно, и, наконец, продажа новой кредитной организации любому устойчивому банку, который выразит желание его приобрести и заплатит ббльшую цену на торгах.

   Это не единственный способ участия ФКСД в реорганизации кредитных учреждений США. Рассмотрим интересный факт 1992 г. с реорганизацией FR Bank Corporation. В 1992 г. двум крупнейшим банкам этой финансовой корпорации был предоставлен кредит на сумму 1 млрд дол. под гарантии дочерних банковских компаний. Через 4 месяца ФКСД потребовала возврата кредита и принудила к банкротству 41 дочерний банк корпорации. Было создано два промежуточных банка. Первый был организован по соглашению ФКСД и крупной банковской корпорацией NCNB  Corporation of Charlotte, чтобы временно управлять 40 банками в Техасе. Затем это соглашение стало постоянным с вливанием в промежуточный капитал банка суммы в 1 млрд дол. при долевом участии NCNB и ФКСД в соотношении 20 : 80. При этом NCNB получила опцион на 5 лет на приобретение (выкуп) 80-процентной доли ФКСД. Второй промежуточный банк был через несколько месяцев после создания продан Citibank.

   Продемонстрированный эпизод деятельности Федеральной комиссии по страхованию депозитов США - это наглядный пример реорганизации с выделением и последующей продажей «вразброс». При этом применяется сотрудничество с заинтересованными банками уже на начальном этапе, сохраняя за ними окончательный выбор (опцион) на приобретение банка. Это действенное стимулирование слияний и присоединений банков.

   В арсенале ФКСД имеются и другие методы. При признании банка банкротом данная организация в соответствии с американским «Законом о равенстве при конкуренции в банковском деле» 1987 г. может создавать бридж-банк. Необходимое условие - банк-банкрот должен иметь активы свыше 500 млн дол. Бридж-банк обычно создается при следующих условиях:

- если затраты на его организацию и деятельность не превышают затрат на ликвидацию закрытого банка или банков;

- если продолжение операций застрахованного банка необходимо для того региона, где расположен банк;

- если продолжение операций обанкротившегося банка необходимо для вкладчиков этого банка и остального населения.

   Срок действия бридж-банка - до трех лет. За это время ФКСД, улучшая финансовое положение своего подопечного, обеспечивая его операционными средствами, перекидывает мост (бридж) к продаже его стабильному кредитному учреждению. По закону бридж-банк может быть учрежден без капитала и обладает всеми полномочиями национального банка или банка штата.

   Помимо реанимации проблемных банков, ФКСД помогает самым крупным банкам США избежать банкротства, выделяя миллиардные кредиты.

   Банки, покупающие у ФКСД кредитные учреждения, подвергнувшиеся реорганизации, получают следующие преимущества, которые делают такую покупку привлекательной: право переоценки всех депозитов в течение 14 дней после сделки и продолжение обработки данных под управлением RTC вплоть до завершения консолидации (бесплатные консультации государственных органов в течение 3-4 месяцев).

   Однако такие широкие полномочия ФКСД получила лишь в 1982 г. по Закону Гарна - Сен-Жермена о сберегательных учреждениях.

   В наших условиях предстоит еще большая скоординированная работа Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Агентства по страхованию вкладов и коммерческих банков, чтобы освоить широкий спектр способов действенной реорганизации проблемных банков. Уместна постановка вопроса о предоставлении полномочий кредитования крупных коммерческих банков, находящихся в критической ситуации, со стороны Банка России или иных полномочных органов. Такой опыт существует не только в США, но и, например, в Южной Корее, других странах. Это тем более целесообразно в свете введения системы страхования вкладов, когда государство гарантирует до определенного предела возврат вкладов граждан. В этих условиях, видимо, было бы целесообразно, чтобы Правительство и Банк России проявили бы должное внимание к вопросу предупреждения банкротства крупных банков с широкой клиентской базой.

   Другой ключевой вопрос реструктуризации кредитных организаций - это привлечение к оздоровлению кредитных организаций стабильных финансовых институтов на самой ранней стадии с последующим опционом на их выкуп у государства без аукциона. Такая практика существует в США. В России этому  могут помешать на данном этапе опасения Банка России, вкладчиков, кредиторов и акционеров проблемного банка, что привлеченный банковский институт попытается вывести привлекательные активы и клиентов, не оказав действенной помощи. Заинтересованность банков участвовать в санации не вызывает сомнения: это позволит им за относительно скромные вложения на первом этапе участвовать в бизнес-планировании этого процесса, досконально знать весь банк, исходя из этого, и уже потом принимать решение о его окончательной покупке или продаже своей доли на аукционе.

   Итак, два наиболее  актуальных, по моему мнению, рыночных метода стимулирования слияния и присоединения кредитных организаций - это снижение доли государства в капитале банковского сектора и «вырезание» проблемных долгов у банков. Оба метода с той или иной активностью применяются в целях государственного стимулирования и решения других задач. Первый - через продажу доли государства в 
частных коммерческих банках и приватизации государственных кредитных учреждений; второй через санацию банков. Но они требуют дальнейшего совершенствования в соответствии с опытом развитых финансовых рынков. 
3.3 Рейдерство в банном секторе 

   Финансовый кризис привнес "остроты  ощущений" в процесс М&А-сделок  одной из наиболее "интеллигентных" отраслей России - банковского сектора.

   К сожалению, именно здесь получили  наибольшее распространение самые  циничные и грязные методы конкурентной борьбы, которые были однозначно классифицированы деловым сообществом как "рейдерские".

   Следует отметить, что на высокую вероятность рейдерских атак в отрасли "финансы, кредит, страхование" указывали результаты недавно проведенного исследования российских отраслей экономики на предмет "рейдпригодности" в период кризиса.

   Именно тогда банковский бизнес  попал в опасную группу риска,  в первую очередь по критериям "экономическое неблагополучие" и "распыленность капитала".

   Уступать печальную "пальму первенства" таким отраслям, как "услуги населению" и "розничная торговля и общепит", ему позволили лишь благополучные до поры до времени "отметки" по показателю "ликвидность активов".