Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг

     4) документации, ведения учета и  отчетности;

     5) минимальной величины их собственных  средств; 

     6) правил вступления в организацию  профессионального участника рынка  ценных бумаг и выхода или  исключения из нее; 

     7) равных прав на представительство  при выборах в органы управления  организации и участие в управлении  организацией;

     8) порядка распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации; 

     9) защиты прав клиентов, включая  порядок рассмотрения претензий  и жалоб клиентов членов организации; 

     10) обязательств ее членов по  отношению к клиентам и другим  лицам по возмещению ущерба  из-за ошибок или упущений при  осуществлении членом организации  его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий  члена организации или его  должностных лиц и/или персонала; 

     11) соблюдения порядка рассмотрения  претензий и жалоб членов организации; 

     12) процедур проведения проверок  соблюдения членами организации  установленных правил и стандартов, включая создание контрольного  органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации;

     13) санкций и иных мер в отношении  членов организации, их должностных  лиц и/или персонала и порядка  их применения;

     14) требований по обеспечению открытости  информации для проверок, проводимых  по инициативе организации; 

     15) контроля за исполнением санкций и мер, применяемых к членам организации, и порядка их учета.

     В выдаче разрешения может быть отказано по следующим основаниям:

     - в представленных документах  не содержится необходимых требований;

     - предусматривается возможность  дискриминации прав клиентов, пользующихся  услугами членов организации; 

     - предусматривается необоснованная  дискриминация членов организации; 

     - предусматривается необоснованные  ограничения на вступление в  организацию и выход из нее; 

     - предусматривается ограничения,  препятствующие развитию конкуренции  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, в том числе  регламентация ставок вознаграждения  и доходов от профессиональной  деятельности членов организации; 

     - предусматривается регулирование  вопросов, не относящихся к компетенции,  а также не соответствующих  целям деятельности саморегулируемой организации;

     - предусматривается предоставление  недостоверной или неполной информации.

     Данный  перечень для отказа в выдаче разрешения является исчерпывающим, отказ по иным основаниям не допускается и может  быть обжалован в суде.

     В случае установления Федеральной комиссией  нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, требований и стандартов, установленных Федеральной  комиссией, правил и положений саморегулируемой организации, предоставления недостоверной или неполной информации разрешение может быть отозвано.

     Такое подробное закрепление в законе правового статуса саморегулируемой организации стало качественно новым шагом. После принятия данного закона деятельность саморегулируемых организаций стала основываться на законодательной базе. По сравнению с Временным положением от 12.07.1995 г. правовой статус саморегулируемых организаций был значительно расширен. Теперь создавать саморегулируемые организации были вправе не только организации, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (как в Положении), но и участники, осуществляющие иные виды деятельности на фондовом рынке. В Законе были значительно расширены полномочия саморегулируемых организаций, закреплен порядок создания данных организаций, что стало дополнительной гарантией прав профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     В развитие положений данного закона были приняты соответствующие указы  Президента и постановления Федеральной  комиссии по ценным бумагам и фондовому  рынку.   

 

Задание 2.

 
 

 

Задание 3.

    Облигация А номиналом 100 руб. со сроком погашения через 3 года размещается с дисконтом 25%.

    Облигация Б номиналом 100 руб. со сроком погашения через 2 года и купонной ставкой 14% размещается по номиналу.

    Облигация В номиналом 1000 руб. погашается через 1 год и при купонной ставке 11% имеет рыночную цену 95%.

    Покупка какой облигации обеспечит ее держателю большую доходность за первый год?

    Решение:

    Каждая из облигаций стоит 1000 руб.

    1) Облигация А:

    Дисконт облигации А = 25%.

    Доход по данной облигации = =250 руб.

    Расходы по данной облигации =1000 - 250 = 750 руб.

    Относительная доходность = = 33,3%

    2) Облигация Б:

    Т.к. купонная ставка данной облигации составляет 14% годовых, то доходность облигации Б = 14%

    3) Облигация В:

    Т.к. облигация В имеет рыночную цену 95%, то расход по данной облигации = = 950 руб.

    Доход = 1000 – 950 =50 руб.

Т.к. купонная ставка составляет 11%, то купонный доход = 110 руб.

    Доход по облигации = доход +купонный доход = 50 +110 =160 руб.

    Доходность = = 16,8%

    Ответ: Покупка облигации А обеспечит ее держателю большую доходность за первый год. 
 

    Список  использованных источников 

     1. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: НИФРА-М, 2007. – 304 с. – (Учебники факультета государственного управления МГУ им. М.В.Ломоносова).

     2.  Рынок ценных бумаг: Учебник/Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448 с.: ил.