Профессиональный участник рынка ценных бумаг

В правилах проведения торгов ценными бумагами и финансовыми инструментами отражаются функции маркет-мейкеров, специалистов, порядок совершения сделок, способы обеспечения обязательств и т. п. В дополнение к правилам утверждается порядок приостановления (возобновления) торгов, который предусматривает возможные основания для совершения указанных действий, и меры, принимаемые в чрезвычайных ситуациях, а также внутренние операционные процедуры, т. е. особенности торгов отдельными ценными бумагами, инструментами, стандартный лот для каждого эмитента и т. п.

Участники рынка во время торгов обязаны  не допускать действий, которые могут  быть квалифицированы как манипулирование  ценами. Под манипулированием ценами понимаются действия участника (участников) торгов (в том числе объявление заявок на совершение сделок, сторонами которых является одно и тоже лицо), которые привели (могли привести) к дестабилизации рынка ценных бумаг, не обусловленному объективными причинами изменению цен, числа заявок.

Заявление на включение ценных бумаг в котировальный  лист второго уровня либо на допуск к обращению внесписочных ценных бумаг вправе представить также любой участник торгов. Само собой разумеется, что выпуск и отчет об итогах выпуска таких ценных бумаг должен быть зарегистрирован ФКЦБ. Для ценных бумаг установлены следующие минимальные требования к эмитентам для успешного завершения процедуры листинга:

Котировальный лист первого уровня:

• чистые активы — не менее 20 млн экю на дату расчета;
• срок деятельности — не менее трех лет (исключение составляют эмитенты, возникшие в результате реорганизации путем преобразования);
• количество акционеров — не менее 1000;
• средняя сумма сделок за месяц (расчет по итогам шести месяцев) — не менее 50 тыс. экю.

Котировальный лист второго уровня:

• чистые активы — не менее 2 млн экю;
• срок деятельности — не менее года;
• количество акционеров — не менее 500;
• средняя сумма сделок за месяц (расчет по итогам шести месяцев) — не менее 10 тыс. экю.

Минимальные требования для процедуры листинга внесписочных ценных бумаг и финансовых инструментов организатор торговли устанавливает самостоятельно.

Как и  любой другой профессиональный участник рынка ценных бумаг, организатор торгов обязан раскрывать часть имеющейся у него информации в интересах участников рынка. С этой целью им утверждается порядок раскрытия информации, в котором указываются информационные агентства, через которые раскрывается информация, порядок доступа заинтересованных лиц к текущей и итоговой информации о торговой сессии, а также размер оплаты услуг по раскрытию информации. Классифицировать раскрываемую информацию можно по времени раскрытия.

В течение  торговой сессии — это суммы сделок, котировки, значения сводного индекса  и т. п. При этом информация о ценах  и количестве ценных бумаг, по которым  совершаются сделки, до тех, кто участвует в торговой сессии, должна доводится немедленно.

По завершении торгового дня — это общая  сумма и количество сделок (не позднее  одного часа), средневзвешенная цена ценных бумаг, наибольшая цена спроса и наименьшая предложения, сводный индекс открытия (закрытия), наименование эмитента, тип (вид) ценных бумаг, наименование финансового инструмента.

Не реже раза в неделю — информация о  рыночных ценах на ценные бумаги, допущенные к обращению через организатора торговли (по итогам каждого торгового  дня) в печатном издании с тиражом не менее 50 тыс.

Ежегодно  — перечень ценных бумаг и финансовых инструментов, допущенных к обращению (информация о внесении изменений  в указанный перечень раскрывается не позднее 15 дней с момента принятия соответствующего решения).

Для организаторов  торговли постановлением ФКЦБ от 4 ноября 1998 г. № 43 предусмотрен особый порядок  предоставления отчетности. Под действие данного нормативного акта подпадают  организации, осуществляющие профессиональную деятельность на рынке на основании лицензии организатора торговли, фондовой биржи. Положение устанавливает порядок, состав и сроки предоставления отчетности в бумажной и электронной форме. Существует три вида отчетности (классификация по срокам): ежедневная, ежемесячная и ежеквартальная.