Применение факторинга в отечественной и зарубежной практике

Показатель "отношение факторингового оборота  к ВВП" позволяет оценить относительную  важность факторинга в финансовых системах различных стран мира: первые строчки  занимают Италия, Кипр, Великобритания, Португалия, США, Германия, Австрия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Развитие факторинга в Центральной и Западной Европе

На Европу приходится 71% (546 млрд. евро) мирового факторингового оборота, из которых 27% приходится на английские факторинговые компании. 19% переуступаемых в Европе прав требований денежных средств приходится на Италию, 15% - на Францию, 7% - Германию, 6% - Испанию.

Рынок факторинга Европы составляет в среднем  до 8% ВВП.

Европейский факторинг начал развиваться  к 50—60 гг. XX в. В это время в  Европе по ряду товарных групп стал формироваться устойчивый «рынок покупателя». В этих условиях посредники, которые  определяли основные условия сделок, настаивали на использовании рассрочки  платежа.

На протяжении всей своей истории рынок факторинга динамично развивался. Экономические  кризисы последних десятилетий  практически не сказались на темпы  прироста объема рынка, которые на протяжении 1995-2005гг превышали 10% годовых. Наряду с  ростом оборота переуступаемой факторинговым  компаниям дебиторской задолженности, развивается и продуктовый ряд: неуклонно развивается комплексное  обслуживание клиентов, включая факторинг  с регрессом и без, международный  факторинг и инвойс дискаунтинг. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.

Первое  место по развитию факторинга занимает Западная Европа. Пальма первенства здесь  принадлежит Великобритании и Италии (причем во втором случае это связано  с очень низкой платежной дисциплиной  в этой стране, что делает страхование  рисков в сочетании с финансированием  очень востребованной услугой).

В начале 60-х гг. экспансия американских товаропроизводителей в Западную Европу привела к активизации  деятельности европейских факторинговых  компаний. Были созданы три крупнейшие факторинговые ассоциации: International Factors Group (IFG), Factors Chain International (FCI) и Heller International Group (HIG).  
 
 
 

2.3 Развитие факторинга  в Восточной Европе и Беларуси 
 

С экономической  точки зрения Восточная Европа включает следующие страны: Белоруссия, Латвия, Литва, Молдавия, часть России, Украина, Эстония.

Восточная Европа показывает особенно быстрые  темпы развития рынка факторинга. Основным аргументом, стимулирующим  столь интенсивную динамику развития факторинга в странах Восточной  Европы, является, кроме осознания  потенциальными клиентами тех благ и выгод, которые обещает фактор при сотрудничестве, постепенное  улучшение имиджа факторинга как  коммерческого продукта.

Факторинг в Восточной Европе – услуга молодая, поэтому можно объяснить нынешние темпы развития и соответствующую динамику.

Страны  Восточной Европы за последние десятилетие  показали феноменальные темпы роста (до 400%), при этом необходимо учитывать  крайне малые объемы факторингового рынка в этих странах в начале последнего десятилетия. В условиях недостаточной развитости экономических  и правовых систем факторинг получил  ряд преимуществ. Во-первых, для нормального  функционирования факторингу не нужен  хорошо работающий закон, защищающий права  кредиторов.

Права собственности на денежные требования при их переуступке полностью  переходят к факторинговой компании, и поэтому при банкротстве  предприятия не могут рассматриваться  в качестве активов компании, подлежащих изъятию для удовлетворения требований кредиторов. Во-вторых, в условиях информационной непрозрачности факторинговые компании фактически выполняют функции кредитных  бюро, которые также не развиты  в этих странах, предоставляя своим  клиентам информацию о платежеспособности их покупателей.

В Республике Беларусь имеются все необходимые  условия и предпосылки для  применения факторинговых операций при осуществлении сделок между  субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной  арене.

Операции  факторинга в Республике Беларусь активно  стали осуществляться лишь с середины 90-х годов 20 столетия. Изначально при  осуществлении факторинговых операций белорусские банки столкнулись  с рядом проблем, а именно: невозможностью доступа к современным факторинговым  технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического  опыта применения факторинга, научной  и методической литературы. Вышеуказанные  факторы привели к неверному  пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.

Наиболее  перспективной сферой применения факторинговых  операций как в Республике Беларусь, так и за рубежом является производство продуктов питания или товаров  повседневного спроса, что определяется высокой ликвидностью данного вида товаров и их низкой оборачиваемостью.

Также среди перспективных и активно  развивающихся областей применения факторинга в Республике Беларусь выступает  сфера услуг. Белорусские предприятия, специализирующиеся на оказании транспортных, туристических, рекламных, телекоммуникационных услуг, а также Интернет – провайдеры, операторы сотовой связи, обратившись  к услугам банка по предоставлению полного набора факторинговых услуг, могут получить ряд экономических  преимуществ: ускорить оборачиваемость  средств путем заблаговременной реализации долговых требований, упростить  структуру баланса, сократить бухгалтерские, административные, юридические и  иные расходы, связанные с взиманием  дебиторских задолженностей, получением банковского кредита. Кроме того, для белорусских предприятий  дополнительным стимулом использования  факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения  затрат по факторинговым операциям  на себестоимость.

В отличие  от сложившейся мировой практики применения факторинговых операций, в Республике Беларусь банки очень  редко заключают договоры факторингового обслуживания без обеспечения, что  является дополнительной финансовой преградой  для малых и средних предприятий  при заключении договора факторинга.

Также сдерживающими факторами применения факторинга в Беларуси выступают  низкая платежеспособность субъектов  хозяйствования, достаточно низкий общий  уровень финансовой культуры потенциальных  кредиторов и должников и падение  уровня деловой активности.

Что касается осуществления международного факторинга в Республике Беларусь, то, начиная  с января 2000г. в течение всего  года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической  сфере. Но в сентябре 2000г. было установлено  частичное ослабление данного ограничения  в сфере применения международного факторинга.

Использование белорусскими банками в своей  дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки  отечественным экспортерам (особенно новым и развивающимся предприятиям) позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий. Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской  экономики.

Оценивая  факторинг с точки зрения открываемых  им возможностей в сложившихся экономических  условиях в Республике Беларусь его  можно считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в  отношении финансирования и руководства  предприятием, управления экономическими рисками.

Таким образом, применение факторинга в Восточной  Европе и в нашей стране имеет  огромный потенциал. Он является одним  из инструментов, позволяющих, повысить уровень экономики в стране.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Международный факторинг, использование зарубежного опыта

Субъектами  факторингового обслуживания могут  быть как банки, так и специализированные факторинговые фирмы.

Первые  компании, возникшие в США в  сфере финансового факторинга, развились  относительно независимо от банков, но на сегодняшний день компаниями, входящими  в банковский холдинг, осуществляется половина факторинговых операций во всем мире.

В настоящее  время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из трех типов:

1. Компании, принадлежащие банкам или другим  учреждениям кредитно-финансовой  сферы. 

2. компании, принадлежащие крупным промышленным  компаниям и ТНК. 

3. компании  смешанного типа.

Факторинговые компании первого типа составляют большинство  компаний в мире. Они ориентируются  на обслуживание рынка той или  иной продукции или отрасли и  предлагают широкий набор услуг  в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными  филиалами или дочерними компаниями банков. Подобные компании опираются  в своей деятельности на финансовые ресурсы соответствующих кредитно-финансовых институтов, имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные  технологии и предоставлять услуги высокого качества при низких издержках (факторинговое отделение банка  “Дойче банк”, ФРГ, американская компания “Ситикорп”).

Факторинговые компании второго типа обслуживают  только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а  также их поставщиков. Основной целью  при этом выступает не столько  предоставление дополнительных кредитных  ресурсов, сколько децентрализация  административных функций: оценки платежеспособности, управления кредитом, инкассирования дебиторской задолженности. Такие компании имеют минимальный уровень риска, а развитие их операций ограничивается потребностями участников (компания “Савафакторинг” итальянской группы ФИАТ).

Компании  смешанного типа создаются промышленными  компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей деятельности опыт работы последних и обслуживают в  первую очередь операции промышленных компаний – учредителей. В настоящее  время компании смешанного типа стремятся  расширить свои связи, совершенствовать организацию факторинга и переходить к обслуживанию внешних клиентов (итальянская “Оливетти факторинг”).

Международный факторинг, являясь удобным финансовым инструментом, весьма распространен  во всем мире. Современная международная  торговля между коммерческими предприятиями  содержит элемент риска для одной  или обеих сторон. Риск может возникнуть, если поставщик товара или услуги предоставляет своему покупателю определенный период времени для их оплаты –  коммерческий кредит. Часто такой  вид риска представляет наибольшую угрозу для удачного функционирования делового предприятия.

Кредитный риск поставщика особенно возрастает при поставках товаров на экспорт. Это связано с гораздо большими трудностями оценки платежеспособности иностранных клиентов, более длительными  сроками документо-и товарооборота, а значит и предоставления коммерческого кредита; политической и экономической нестабильностью страны – импортера. Ко всему этому добавляется валютный риск, связанный с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Используя международный факторинг торговые предприятия перекладывают данный вид риска на факторинговую компанию или минимизируют его. Таким образом, международный факторинг – это  покупка факторинговой компанией  и продажа клиентом своих долгов на определенный срок для текущего финансирования. Это сделка особого  рода, в которой одна сторона (финансовый агент, фактор) передает или обязуется  передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет уступки денежного  требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику). Обязательство вытекает из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу (должнику).

Одной из главных причин такого роста и  важнейшим достоинством международного факторинга является то, что поставщик, который произвел отгрузку продукции  потребителю, может сразу получить от фактора оплату за отгруженный  товар, не дожидаясь срока расчета  с покупателем. Также используя  международный факторинг поставщик  может избежать достаточно больших  расходов, связанных с взысканием платы с покупателя, ведением учета  по экспортным операциям, проведением  маркетинга, определением стратегии  развития предприятия и освоением  новых рынков сбыта продукции.