Операции коммерческих банков с драгоценными металлами

     Важную  роль в создании механизмов государственно-частного партнерства могли бы сыграть  средства Стабфонда. Направление денежных средств из Стабфонда на финансирование проектов разработки новых крупных месторождений золота ведущими предприятиями отрасли позволит усилить рыночные позиции национального промышленного капитала, нарастить объемы золотодобычи, расширить производственную базу, ускорить процесс внутриотраслевой консолидации капитала и привлечь дополнительные инвестиции в золотодобычу. Средства Стабфонда предлагается предоставлять на возвратной основе с использованием механизма целевых бюджетных кредитов. По сравнению с размещением средств Стабфонда в иностранные ценные бумаги доходы государства возрастут в несколько раз. Вложенные средства гарантированно вернутся государству не только в виде процентов по предоставленным кредитам, но и в виде возросшей суммы налоговых отчислений добывающих компаний в бюджет.

     Создание  механизмов государственно-частного партнерства  для развития рынка драгоценных  металлов позволит государству в  перспективе использовать их в качестве эффективного инструмента государственной  антиинфляционной политики.

     Немаловажным  фактором дальнейшего укрепления и развития российского рынка золота может послужить политика государственного протекционизма, направленная, прежде всего, на защиту интересов золотодобывающих предприятий, повышение их конкурентоспособности и ликвидацию теневого оборота золота на территории РФ, в т.ч. реализации серых банковских схем купли-продажи физического золота. В качестве базовых направлений этой политики необходимо выделить либерализацию действующего законодательства (снятие нерыночных ограничений, доработка и расширение понятийного аппарата законодательной базы), реформу налогообложения (снижение или отмена некоторых налогов) и лоббирование интересов отечественных предприятий в сфере золота. Свободное функционирование рынка и рост золотодобычи позволит банковскому сектору нарастить объемы совершаемых операций, расширить границы доступа банков к на первичный рынок золота и развивать новые финансовые инструменты с золотом, аналогично западным.

     Существующие  на сегодняшний день правовые ограничения  направлены в большей степени на предотвращение фактов недобросовестности и мошенничества при операциях с золотом, но вместе с тем назрела необходимость изменить другие аспекты законодательного регулирования операций с золотом: узаконить частную геологоразведку и добычу золота; предоставить право первооткрывателю месторождения золота на пользование участком недр при наличии у него соответствующей документации; отменить правила особого хранения и транспортировки золота, устанавливаемые для субъектов частного бизнеса.

     Предложения по совершенствованию существующих и внедрению новых банковских продуктов с использованием золота:

1. Мультиметаллические обезличенные счета и депозиты, предусматривающие возможность осуществления банком по распоряжению клиента конверсии золота в другой металл.
2. Кредитные линии в драгоценных металлах для специализированных участников рынка золота, аналогично валютным, предусматривающие резервирование средств для последовательной выборки займа. Например, заемщику – промышленному потребителю необходимо только то количество металла, которое в ближайшие сроки будет употреблено в процессе производства, но оно также заинтересовано в его стабильном поступлении для дальнейшей реализации запланированных объемов изготовления продукции и снижении издержек, что позволит обеспечить этот продукт.
3. Подарочные мерные слитки из золота, которые аналогично монетам могут содержать тематическую гравировку (дизайн в рамках ГОСТа). При этом, исходя из повышения в последние годы цен на золото, рационально при внедрении данного продукта отдать предпочтение нестандартным слиткам с весом в пределах, например от 1 до 50 г. золота. В качестве обоснования актуальности и перспективы развития такого инструмента как подарочные (коллекционные) слитки в золоте можно привести тенденции повышения интереса граждан со среднем и высоким уровнями дохода к монетам и слиткам не только как объектам инвестирования, но и новомодным подаркам. Вместе с тем данный ход позволит повысить спрос розничного сегмента рынка золота к физическому золоту, которое в форме слитков фактически утратило инвестиционную привлекательность с момента изменения базы взимания НДС (подорожав на ставку налога).

Заключение

     Несмотря  на вытеснение драгоценных металлов из сферы денежного обращения они продолжают занимать особое место в экономической жизни общества. Благодаря редким природным свойствам драгоценные металлы широко используют в мировом хозяйственном обороте в качестве резервного, хеджирующего и инвестиционного актива, позволяя участникам рынка диверсифицировать риски и защищать сбережения от обесценения.

     Драгоценные металлы принципиально отличаются от большинства финансовых активов. Экономические факторы, определяющие цену на драгоценные металлы, отличаются, а во многих случаях даже противоположны факторам, влияющим на цены других финансовых активов. Низкая или отрицательная корреляция цен на драгоценные металлы по отношению к ценам акций или облигаций делают драгоценные металлы незаменимыми для диверсификации инвестиционного портфеля вне зависимости от того, является политика инвестора консервативной или агрессивной.

     Драгоценные металлы традиционно являются привлекательным  инструментом финансового рынка как для кредитных организаций, так и для их клиентов. Инвестиции в драгоценные металлы считаются надежной защитой от инфляции, на них предъявляется повышенный инвестиционный спрос при дестабилизации экономики, появлении геополитических рисков. Многими инвесторами драгоценные металлы рассматриваются как надежный актив для «консервации стоимости».

     В отличие от стран с развитой экономикой, где уже сложились организационно-правовые и институциональные основы рынка драгоценных металлов, в том числе рынка банковских операций с драгоценными металлами, отлажены и эффективно работают инвестиционные и кредитные механизмы, российский рынок драгоценных металлов, по сути, только формируется. Его развитие сопряжено со многими трудностями, в частности, несовершенством законодательного регулирования банковских операций с драгоценными металлами, ограниченным участием государства в развитии рынка драгоценных металлов, отсутствием широко распространенных за рубежом механизмов государственно-частного партнерства, недостатком у российских банков опыта и практики создания гибких и ликвидных инструментов привлечения средств институциональных инвесторов и населения в драгоценные металлы.

     Банк  ВТБ24 не очень активно работает на рынке драгоценных металлов, осуществляя следующие операции с драгоценными металлами:

• покупку и продажу драгоценных металлов,
• ответственное хранение драгоценных металлов,
• проведение операций по обезличенным «металлическим» счетам и «металлическим» счетам ответственного хранения.

     По  данным Банка ВТБ24 за 2009 год его  клиенты купили на розничном рынке 1600 кг. драгоценных металлов в слитках. Золота было приобретено 600 кг., серебра – 900 кг., что превышает объем продаж драгметаллов в слитках на розничном рынке за весь 2008 год в 3 и 1,5 раза соответственно. В условиях нестабильности на мировых финансовых рынках клиенты банков все более активно приобретают драгоценные металлы в сберегательных целях, а также в расчете на получение дохода вследствие роста их цены в краткосрочной перспективе. Наиболее консервативные инвесторы предпочитают хранить часть своих накоплений в слитках драгоценных металлов. Количество обезличенных металлических счетов, открытых клиентами Банка ВТБ24 за год, увеличилось в 2,2 раза, достигнув на конец 2009 года 1866. Обороты по ОМС за 2009 год выросли в 2,5 раза по сравнению с 2008 годом, превысив отметку 440 кг. Остатки на обезличенных металлических счетах клиентов банка достигли 360 кг. в золотом эквиваленте, причем доля золота в общей массе остатков увеличилась до 85%.

     Проведенный анализ позволяет заключить, что  современный рынок «металлических» услуг, оказываемых российскими кредитными организациями уступает западному, и, хотя банковские инструменты, аналогичные мировым, активно расширяют спектр своего применения, основные центры их использования приходятся на крупные города и отдельные регионы страны, на которые приходится основная концентрация капитала.

     Предложения по совершенствованию существующих и внедрению новых банковских продуктов с использованием золота:

1. Мультиметаллические обезличенные счета и депозиты, предусматривающие возможность осуществления банком по распоряжению клиента конверсии золота в другой металл.
2. Кредитные линии в золоте для специализированных участников рынка золота, аналогично валютным, предусматривающие резервирование средств для последовательной выборки займа. Например, заемщику – промышленному потребителю необходимо только то количество металла, которое в ближайшие сроки будет употреблено в процессе производства, но оно также заинтересовано в его стабильном поступлении для дальнейшей реализации запланированных объемов изготовления продукции и снижении издержек, что позволит обеспечить этот продукт.
3. Подарочные мерные слитки из золота, которые аналогично монетам могут содержать тематическую гравировку (дизайн в рамках ГОСТа). При этом, исходя из повышения в последние годы цен на золото, рационально при внедрении данного продукта отдать предпочтение нестандартным слиткам с весом в пределах, например от 1 до 50 г. золота. В качестве обоснования актуальности и перспективы развития такого инструмента как подарочные (коллекционные) слитки в золоте можно привести тенденции повышения интереса граждан со среднем и высоким уровнями дохода к монетам и слиткам не только как объектам инвестирования, но и новомодным подаркам. Вместе с тем данный ход позволит повысить спрос розничного сегмента рынка золота к физическому золоту, которое в форме слитков фактически утратило инвестиционную привлекательность с момента изменения базы взимания НДС (подорожав на ставку налога).

Список  литературы

1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 24 июля 2009 г.)
2. Федеральный закон от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» (с изменениями от 24 июля 2007 г.)
3. Абалов А.Э. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы функционирования. – М.: Дашков и К, 2009.
4. Банковское дело: современная система кредитования / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КноРус, 2007.
5. Долотов С.А Золотое дно рынка обезличенных металлических счетов  2009
6. Зайцев М. И Инвестиции в золото и основные факторы, влияющие на его цену // Рынок ценных бумаг. 2008, №20.
7. Кузнецова М.А. Новые перспективы золота на российском рынке // Современные аспекты экономики. 2005, №23.
8. http://www.cbr.ru/
9. http://www.vtb24.ru/

Приложения

     УСЛОВИЯ ОБСЛУЖИВАНИЯ ОБЕЗЛИЧЕННЫХ МЕТАЛЛИЧЕСКИХ СЧЕТОВ 

     1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

     Настоящие Условия обслуживания обезличенных металлических счетов (далее Условия) определяют порядок проведения операций с драгоценными металлами по обезличенным металлическим счетам Клиентов Банка ВТБ24 (закрытое акционерное общество), осуществляемых в соответствии с Положением Банка России от 01 ноября 1996 г. № 50 «О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами», а также иными правовыми актами, регулирующими операции с драгоценными металлами.

     2. ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ

     Банк – Банк ВТБ24 (закрытое акционерное общество);

     Обезличенные  металлические счета (Счета) - счета Клиентов открытые Банком для совершения операций и  учета драгоценных металлов без указания индивидуальных признаков (проба, производитель, серийный номер и др.). Драгоценные металлы, учитываемые на Обезличенных металлических счетах, имеют количественные характеристики массы металла и стоимостную балансовую оценку.

     Клиент - физическое лицо, резидент РФ;

     Договор - Договор об открытии и обслуживании обезличенного металлического счета «до востребования» в Драгоценном металле (для физических лиц),

     Драгоценные металлы – находящиеся в обращении аффинированные слитки золота, серебра, платины, палладия.

     Слитки  драгоценных металлов (слитки) - стандартные и мерные слитки российского производства, соответствующие государственным и отраслевым стандартам, действующим в Российской Федерации, и зарубежного производства, соответствующие международным стандартам качества, принятым Лондонской Ассоциацией Участников Рынка драгоценных металлов;

     УДМ - Управление операций с драгоценными металлами Банка;

     Агент –  уполномоченное Клиентом лицо, осуществляющее операции по Счету Клиента на основании, заключенного  с Клиентом Агентского договора (Договора комиссии /Договора поручения).

     Уполномоченное  лицо -  представитель Клиента, осуществляющий операции по Счету Клиента, полномочия которого подтверждены надлежащим образом оформленной доверенностью.