Международные финансово - кредитных институты: их роль в экономике

Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения 

 

  

В В Е Д Е  Н И Е 

Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения - составная  часть и одна из наиболее сложных  сфер рыночного хозяйства. В них  фокусируются проблемы национальной и  мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, ус луг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние  на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны (ОСОБЕННО <<СЕМЕРКА>>) , 0которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Под влиянием новых  факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся России и других стран СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

В курсе " Международные  валютные и кредитно-финансовые отношения" изучаются экономические категории, закономерности развития, основные принципы и формы организаций этих отношений.

Применения метода системного подхода к изучению данного  курса определяет следующие его задачи:

1) рассмотрение  международных валютно-кредитных  и финансовых отношений как  к совокупности экономических  отношений, имеющих прямую и  обратную связь с общественным  воспроизводством;

2) исследование  структуры и принципов организации современной миро вой валютной системы, мировых финансовых центров, международных расчетных, валютных и кредитно-валютных операций;

3) анализ взаимодействия  структурных элементов валютно-кредитных  и финансовых отношений на  национальном и международном уровне.

В связи с этим научная основа данного курса  базируются на двух методологических принципах: анализе понятий, категорий  и элементов международных валютно-кредитных  и финансовых отношений; синтезе, т.е. рассмотрение закономерности и тенденций  их развитий в современных условиях.

Большое внимание уделено двум регуляторам международных  валютно-кредитных и финансовых отношений - рыночному и государственному.

Курс основан  на приоритете логического изложения  перед историческим описанием становления  и развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений при соблюдении их единства. При этом прослеживается историческая преемственность экономических категорий, структурных принципов мировой валютной и кредитной систем, традиций в организации международных валютных, кредитно-финансовых и расчетных операций.

При изложении  мирового опыта большое внимание уделено практическим аспектом функционирования мирового валютного рынка, рынка  ссудных капиталов, ценных бумаг, золота, еврорынка. Рассматриваются традиционные и новейшие методы банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности. Изучаются элементы национальной и мировой валютной системы, функциональные формы мировых денег, факторы, влияющие на валютный курс. Анализируются основные этапы развития мировой валютной системы, структурные принципы Ямайской и Европейской валютных систем. Дана характеристика платежного баланса, его структуры, методов погашения сальдо и регулирования основных статей. Освещаются формы валютной политики, мировой опыт применения валютных ограничений и перехода конвертируемой валюте.

Рассматриваются валютно-финансовые и платежные  условия внешнеэкономических сделок и международных кредитов, понятия  и формы международных расчетов и международного кредита. Обобщен  мировой опыт регулирования международных кредитных отношений и внешнего долга. Большое внимание уделено мировому рынку ссудных капиталов, валютному рынку, рынкам евровалют, золоту, ценным бумагам, а так же компьютерным технологиям в этой сфере. Проанализированы современные методы страхования валютных и кредитных рисков. Обобщена деятельность ведущих международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Специальный раздел посвящен международным валютно-кредитным  и финансовым отношениям России. Дана характеристика валютной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного баланса страны. Рассмотрены особенности международного кредитования и притока иностранных инвестиций в Россию, проблемы свободных экономических зон и совместных предприятий. Особое внимание уделено проблеме урегулирования внешнего долга России и ее требований по отношению к развивающимся странам и партнерам по СНГ. Рассмотрены проблемы участия России и др. стран СНГ в международных финансовых институтах.

МЕЖДУНАРОДНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ФИНАНСИРОВАНИЕ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН

Особенности международного кредитования развивающихся стран 

Во-первых, значительную часть иностранных ресурсов эти  страны получают в форме льготных кредитов и безвозвратных субсидий. Отбор стран, которые могут претендовать на льготные кредиты и субсидии, осуществляется преимущественно в зависимости от уровня экономического развития. Наибольшими льготами пользуется категория наименее развитых стран, и, наоборот, кредитование динамично развивающихся новых индустриальных стран по своим условиям в гораздо меньшей степени отличается от кредитования западных заемщиков. Однако льготные кредиты им также предоставляются исходя из политических и военно-стратегических мотивов.

Во-вторых, нет  универсальной системы международного кредитования разнородных развивающихся государств. Для каждой страны формируется механизм международного кредитования в зависимости от уровня ее развития, экономической конъюнктуры (особенно платежеспособности) , отношений с ведущими странами-донорами и международными валютно-кредитными и финансовыми институтами, репутации на мировом рынке ссудных капиталов и т.п.

В-третьих, современная  мировая кредитная система адаптирована к специфическим условиям развивающихся  стран, интегрированных в мировое  хозяйство. Это относится не только к официальному (двухстороннему и многостороннему) кредитованию и субсидированию, но и кредитам частных банков.

В-четвертых, основную массу кредитов и субсидий развивающиеся  страны получают непосредственно от промышленно развитых стран, международных валютно-кредитных и финансовых институтов, где главными донорами являются развитые государства, а также на мировом рынке ссудных капиталов. По этому международное кредитование развивающихся стран сводится преимущественно к отношениям между центром и периферией мирового хозяйства.

Лишь небольшая  часть международных кредитов и  субсидий предоставляется в рамках взаимного сотрудничества развивающихся  стран. Некоторое развитие получили также кредитные отношения развивающихся  стран с государствами, входившими ранее в СЭВ (Совет Экономической Взаимопомощи.)

1. ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ  КРЕДИТОВАНИЯ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН 

Формы кредитования развивающихся стран в основном определяются схемой, принятой Комитетом  содействия развитию стран, входящих в  ОЭСР. КСР координирует кредитную политику ведущих стран-доноров и кредиторов в отношении развивающихся стран. Это организация осуществляет сбор и публикацию статистических данных по международному кредитованию развивающихся стран.

Классификация кредитов и субсидий развивающимся странам

I. Официальное  финансирование развития (ОФР) .

1. Официальная  помощь развитию (ОПР) , в том числе  двухсторонняя и многосторонняя.

2. Прочее ОФР,  в том числе двухстороннее  и многостороннее.

II. Экспортные  кредиты. 

III. Частные кредиты  и субсидии.

1. Международное  банковское кредитование.

2. Эмиссия ценных  бумаг. 

3. Безвозмездные  субсидии неправительственных организаций. 

Итого приток ресурсов (I + II + II) .

В начале 90-х годов 4/5 притока ресурсов приходились  на официальное кредитование и финансирование и лишь 1/5 на частные источники. Официальное финансирование и кредитование примерно на 1/2 состояло из кредитов и на 1/2 из субсидий, которые предоставляются преимущественно по двухсторонним каналам. Официальные двухсторонние потоки превышали многосторонние более чем вдвое.

2. ОФИЦИАЛЬНОЕ  ФИНАНСИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ НА ДВУХСТОРОННЕЙ  ОСНОВЕ 

В начале 90-х годов  на ОФР на двухсторонней основе приходилось  около 1/2 ссудного капитала и субсидий, поступивших в развивающиеся  страны.

ОФР включает два вида кредитования и субсидирования: ОПР и прочее ОФР.

Основное различие между ними заключается в условиях предоставления ресурсов. Если условия  кредита (срок, льготный период, уровень  процента) соответствуют установленным  нормам льготного кредитования, то он относится к ОПР, если нет, то к прочему ОФР. К ОПР причислены и все безвозвратные субсидии. Усредненные условия кредитов в рамках ОПР таковы: срок кредита 25 - 30 лет, льготный период - около 10 лет, стоимость кредиты, относящиеся к прочему ОФР, жестче, но обычно более выгодны чем кредиты, полученные развивающейся страной на мировом рынке ссудных капиталов.

Обычно на ОПР  приходится более 4/5 средств, выделяемых странами-до норами по линии ОФР. Во всех странах - крупных кредиторах - функционируют соответствующие институты, специализирующиеся на политике ОПР. Средства на эти цели выделяются из бюджета и строго контролируются парламентами стран-доноров. Кредиты, как правило, имеют связанный характер, т.е. привязаны к поставкам заранее определенных товаров. Это жестко ограничивает рамки использования кредита, сужает маневренность страны-получателя. Цены на товары, поставляемые в рамках ОПР, нередко завышаются.

Большая часть  ресурсов, выделенных в счет ОПР, привязана  к финансированию конкретных объектов. Это метод предполагает жесткий контроль со стороны донора за использованием средств, что не устраивает реципиентов.

Последние стремятся  к увеличению программной помощи, которая дает возможность более  гибко применять ресурсы. Однако экономически это не всегда оправдано, поскольку ослабление контроля со стороны доноров нередко ведет к неэффективному использованию ресурсов развивающимися странами.

ОФР и тем более  ОПР - особый кредитно-финансовый механизм, применяемый в настоящее время  только в отношении развивающихся стран. Системы льготных кредитов и безвозвратных субсидий использовались также для кредитования и финансирования восстановления послевоенной Европы. Но тогда они имели ограниченные цели и сроки. В отношении развивающихся стран ОФР призвано способствовать решению одной из глобальных проблем - ликвидации отсталости. Впервые стратегические цели ОПР были провозглашены в 1949 г. в речи тогдашнего президента США Г. Трумэна (четвертый пункт его внешнеполитической программы) . В то время США были единственной страной, которая могла возложить на себя обязанность предоставления льготных кредитов и субсидий развивающимся странам. Первоначально при проведении политики ОПР в расчет брались прежде всего политические и военно-стратегические принципы. Однако постепенно стратегия ОПР смещалась в сторону воздействия на глубинные процессы социально-экономического развития стран - получателей помощи. Если первоначально предоставление льготных кредитов и субсидий увязывалось преимущественно с целями повышения нормы накопления и ускорения экономического роста, а социальные аспекты при этом игнорировались, то с середины 70-х годов стратегия резко меняется. При выделении льготных кредитов и субсидий в расчет принимается возможность удовлетворения так называемых основных нужд, т.е. потребность в пище, во де, жилище, медицинском обслуживании, образовании.

Стратегическими целями определяется распределение  ОПР по кредитованию отраслей и видов  деятельности. Традиционно значительная часть льготных кредитов и субсидий направляется на кредитование строительства инфраструктурных объектов (транспорт, связь, энергетика) . Обусловлено это тем, что развить эти низкорентабельные отрасли может только государство.

Кроме того, при  повышении цен на нефть многие развивающиеся страны были вынуждены принять дорогостоящие программы развития энергетики.

Хотя инфраструктура остается основной сферой финансирования и кредитования в рамках ОПР, все  же акцент смещается в сторону  решения социальных проблем. К середине 80-х годов ассигнования на образование, здравоохранение, другие социальные и управленческие нужды несколько превысили расходы, связанные с льготным кредитованием инфраструктуры. Возросли также кредиты и субсидии сельскому хозяйству, поскольку основные очаги бедности сконцентрированы в сельской местности. Что касается промышленности, то она всегда занимала скромное место в ОПР (около 5% общей суммы) . Это соответствует стратегической линии ОПР, заключающейся в том, что кредитование промышленности должно осуществляться за счет средств, мобилизованных на мировом рынке капиталов, поскольку использование льготных средств может отрицательно повлиять на эффективность промышленного производства.