Лизинг — это метод финансирования развития новой техники и технологии, расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного капитала, сокращения жизненного цикла товаров и пр.

Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные нормы амортизационных  отчислений или использовать их досрочное начисление.

    Клиринг — это взаимная оплата между двумя банками, районами, экономическими единицами, государствами, при которой производится обмен товаров без перевода денег (валюты). Сущность клиринга выражается в следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы взаимной торговли обращаются на конкретных банковских счетах различных торгующих стран на основании специального клирингового договора. Осуществляя клиринг, каждая сторона-экспортер получает сумму экспортируемого товара от своего банка. Банк, со своей стороны, не ждет перевода из банка-импортера, а дебетует клиринговый счет и высылает дебетовое авизо соответствующему банку, связанному с импортером.

    Бартерные сделки — это форма компенсации, когда товар оплачивается не деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть межфирменными и межгосударственными.

    Чаще всего межфирменные бартерные сделки осуществляются с помощью различных посредников.

    Международные бартерные сделки, так же как и клиринг, связаны с прайс-листами, техническим кредитом, валютой для пересчета стоимости товаров, но они не связаны с определенным временным периодом, и продолжительность бартерных договоров зависит от количества и стоимости товаров, указанных в конкретных прайс-листах.

    Для уменьшения риска по факторинговым операциям следует анализировать платежеспособность заемщиков, изучать характер их хозяйственных связей и взаимоотношения с поставщиками, структуру платежей, конкурентоспособность продукции, количество случаев ее возврата и т.д.

1.3. Риски, связанные   со   спецификой   клиента   банка

 

Виды  клиентов банка в зависимости от принадлежности к различным отраслям (отраслевой риск)

    Согласно теории рисков основным признаком принадлежности предприятия к той или иной отрасли является назначение выпускаемой продукции. Различают предприятия первичной сферы, к которой относятся сельскохозяйственные предприятия; предприятия вторичной сферы (промышленные), которые, со своей стороны, могут быть добывающими и перерабатывающими, и, наконец, предприятия третичной сферы, предоставляющие разного рода услуги (банки, страховые, аудиторские, консультационные компании и пр.) и осуществляющие свою деятельность в сфере сбыта (оптового или розничного).

    Для снижения уровня отраслевого риска банку необходимо обслуживать клиентов, принадлежащих к различным отраслям народного хозяйства. Таким образом, снижается уровень риска сезонности, так как верхние и нижние точки сезонных колебаний (традиционные или неожиданные) различных клиентов не совпадают, риска инфляции, валютных рисков, рисков форс-мажорных обстоятельств.

Уровень  риска  банков   в  зависимости   от   размера  клиента

    В зависимости от размеров предприятия клиенты классифицируются в три группы — мелкие, средние и крупные.

    Мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее могут отреагировать на потребности рынка, клиента. Их структура более легкая, что дает им возможность быстрее менять направления своей деловой активности, получать высокую прибыль.

    Но мелкие и средние предприятия  обычно имеют небольшой собственный капитал, что приводит к банкротству в условиях жесткой конкуренции, каких-то непредвиденных изменений политического и экономического характера (риск форс-мажорных обстоятельств). Часто они имеют небольшое количество клиентов, контролируют не большие рыночные окна, ниши и/или сегменты. Поэтому количество банкротств выше для мелких и средних предприятий.

    Крупные предприятия, наоборот, более инертны. Они не реагируют быстро на изменения в потребностях рынка и конкретного потребителя. Они не часто меняют направление своей деловой активности, но они имеют весомый собственный капитал и могут “пережить” некоторые неблагоприятные экономические ситуации. Иными словами, они почти всегда обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. Такие предприятия имеют возможность создавать дочерние фирмы, филиалы, расширять свой рынок, превратить его в международный.

Взаимосвязь  между   уровнем   риска   банков  и   принадлежностью клиентов   к  различным  видам   собственности

    По принадлежности к различным видам собственности производители могут быть разделены на следующие группы — государственные, частные, кооперативные, акционерные. Последние два вида могут быть совместными (транснациональными) и мононациональными. В зависимости от этого различные виды рисков приобретают большую или меньшую значимость в процессе их деятельности. Задачей банка является подбирать портфель своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности на необходимом для бесперебойной деятельности уровне.

 

     

II Методы управления банковскими рисками

 

    Качественное  управление риском повышает шансы коммерческого  банка добиться успехов в долгосрочной перспективе. Деятельность по управлению рисками называется политикой риска. Под политикой риска принимается  совокупность различных мероприятий, имеющих целью снизить опасность  ошибочного принятия решения.

    Знать о возможном наступлении риска  необходимо, но недостаточно. Важно  установить, как влияет на результаты деятельности конкретный вид риска,  и каковы его последствия.

    Выявление риска может осуществляться различными способами:

• анализ объективных факторов (вероятностный анализ исследования операций),
• анализ субъективных факторов (интуитивное предсказание тенденции поведения рынка).

      В настоящее время российские  участники финансового рынка  в управлении рисками опираются  на интуицию, чей-то авторитет  и на предыдущий опыт. Лишь  незначительный процент руководителей  способен учитывать риск, с применением  математических методов.

    В процессе управления рисками для  участника финансового рынка  весьма важным является вопрос: входить  или не входит в рисковую ситуацию? Различное поведение, в связи  с этим, характеризуется индивидуальной склонностью к риску. В принятии решения, связанного с риском, важную роль играет информированность участника, его опыт, квалификация, деловые  качества. Готовность идти на риск в  немалой степени также зависит  и от результатов реализации предыдущих решений, принятых в тех же условиях. Ошибки, допущенные ранее в аналогичной  ситуации, диктуют выбор более  осторожной стратегии.

    Процесс управления риском достаточно динамичен  и его эффективность во многом зависит от быстроты реакции на изменение  условий рынка, экономической ситуации в целом, финансового состояния коммерческого банка. Особое значение в решении рисковых задач играет интуиция, которая представляет собой способность находить правильное решение проблемы и инсайт, т.е. осознания решения некоторой проблемы.

    В процессе управления риском следует  учитывать следующие правила:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал,
• всегда нужно помнить о возможных последствиях риска,
• нельзя рисковать многим ради малого,
• положительное решение, связанное с риском, принимается лишь при отсутствии сомнений,
• всегда существует несколько решений рисковых задач.

    Комплексный подход к управлению риском позволяет  более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы.

2.1.Статистический метод оценки риска

 

    Одним из традиционных методов оценки и  управления риском считается статистический метод. Основными инструментами  статистического анализа являются – дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Суть этого  метода состоит в анализе статистических данных за возможно больший период времени, что позволяет сравнить частоту возникновения потерь банка  с вероятностью их возникновения. Данный способ можно применять к оценке самых разных видов рисков банка, как внешних, так и внутренних. При этом частота возникновения  допустимого уровня потерь для данного  банка зависит от числа случаев  наступления конкретного уровня потерь и общего числа случаев  в статистической выборке.

     При работе банка в безрисковой зоне потери не ожидаются, что позволяет получить хорошую прибыль. При попадании в зону допустимого риска прибыль банка превышают понесенные потери. В зоне недопустимого риска банк не получает прибыли от своей деятельности. Она направляется на покрытие возникших потерь. В зоне критического риска банк близок к банкротству. Полученной прибыли не хватает для покрытия потерь.

    Статистический  метод заключается в том, чтобы  изучить статистику потерь и прибылей, имевших место при принятии аналогичных  рений, установить величину и частоту  получения той или иной экономической  отдачи, а затем провести вероятностный  анализ и составить прогноз будущего поведения на рынке. 

2.2. Хеджирование 

    Хеджирование  – это метод, основанный на страховании  ценовых потерь на физическом рынке  по отношению к фьючерсному или  опционному рынку. При этом для рынка  биржевых опционов физическим может  быть как реальный рынок (валютный, фондовый), так  и фьючерсный.

    Механизм  хеджирования состоит в том, что  участник рынка занимает в каждый момент времени прямо противоположные  позиции на фьючерсном и физическом рынке, на опционном и реальном рынке, на опционном и фьючерсном рынке. Как правило, направление движения цен на один и тот же актив на этих парах рынков совпадает. Иначе  говоря, если торговец является покупателем  на одном рынке, то он должен занимать позицию продавца на другом рынке, и  наоборот. Поскольку, по условиям, цена и там и там движется в данном направлении, хотя и не обязательно с одинаковой скоростью, поскольку движение этих средств для хеджера будет взаимопогашающимся полностью или частично, так как на одном рынке он – покупатель, а на другом – продавец.

    Хеджирование  на фьючерсном и физическом рынке.

    Одним из наиболее успешных и в то же время  наиболее противоречивых нововведений на мировых финансовых рынках в последнее  десятилетия стало начало торговли финансовыми фьючерсными контрактами, в основе которых лежат финансовые инструменты с фиксированной процентной ставкой  и валютные курсы.

    Финансовый  фьючерс – это соглашение о  покупке или продаже того или  иного финансового инструмента  по заранее согласованной цене в  определенное время в будущем.

    У рынка финансовых фьючерсов есть ряд характеристик, отличающих его  от других сегментов финансового  рынка:

• финансовые фьючерсы торгуются только централизовано на биржах с соблюдением определенных правил, посредствам открытого предложения цен голосом,
• контракты сильно стандартизированы, торговля осуществляется на строго определенные инструменты с поставкой в строго определенное время,
• поставка финансовых инструментов осуществляется через расчетную палату, которая гарантирует выполнение обязательств по контракту всеми сторонами,
• реальной поставки финансовых инструментов по финансовым фьючерсам, как правило, не происходит,
• если ликвидность того или иного фьючерса мала, то фьючерс перестает существовать,
• расходы на осуществление торговли фьючерсами относительно невелики.

    Рынок фьючерсных контрактов служит для двух основных целей: во-первых, он позволяет  участникам рынка страховать себя от неблагоприятных изменений цен  на рынке с немедленной поставкой  в будущем (операции хеджеров), во-вторых, он позволяет спекулянтам открывать позиции на большие сумы под незначительное обеспечение. Чем сильнее колеблются цены на финансовый инструмент, лежащий в основе фьючерсного контракта, тем больше объем спроса на эти фьючерсы со стороны хеджеров. Таким образом, можно сказать, что развитие рынков фьючерсных контрактов было обусловлено сильными колебаниями цен на те или иные финансовые инструменты на рынке.

    Можно выделить два основных вида пользователей  рынка финансовых фьючерсов, иначе  говоря, его участников: хеджеры и спекулянты.

    Цель  хеджеров – снижение неблагоприятного изменения уровня процентных ставок или валютных курсов посредством открытия позиции в сторону, противоположную имеющейся позиции на ранке операций с немедленной поставкой. Процесс хеджирования и стратегии по управлению рисками с помощью данного метода будут подробнее изложены ниже.