Инфляционные процессы и антиинфляционная политика

• милитаризацией экономики и ростом военных расходов;
• дефицитом бюджета и ростом государственного долга;
• кредитной экспансией банков;
• притоком иностранной валюты.

   Инфляция  спроса может иметь смысл при  специфических условиях: при низких темпах экономического роста, наличии недозагруженных мощностей. В этом случае рост спроса служит своеобразным стимулом для активизации производства.

   Сдвиг кривой совокупного спроса вправо от AD₁ к AD₂ ведет к росту цен, если экономика находится на промежуточном или классическом отрезках кривой совокупного предложения.  

   Инфляция  издержек выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. Механизм данного вида инфляции заключается в том, что спрос относительно постоянен, а цены на товары увеличиваются за счет роста издержек производства. Так как предприятия не могут долго торговать себе в убыток, они вынуждены увеличивать отпускную цену на свою продукцию.

   Обычно  выделяют следующие основные причины, вызывающие увеличение себестоимости  продукции: рост стоимости сырья, энергоресурсов и заработной платы.

   В результате инфляции издержек сокращаются прибыль  и объем готовой продукции, который  предприятия намерены предложить при существующем уровне цен. В итоге через определенное время  баланс спроса и предложения опять восстанавливается, но уже при более высокой цене.

   Инфляция  издержек может быть изображена графически (рис. 68). Смещение кривой совокупного  предложения влево (АS₁->АS₂) в результате действия указанных причин отражает увеличение издержек на единицу продукции, при возрастании цен (Р₁->Р₂) сокращается реальный объем производства (Q₂ < Q₁), или реальный ВНП. 

   Инфляция  спроса и инфляция издержек взаимосвязаны. Избыточная денежная масса в экономике  порождает повышенный спрос, реакцией на который выступает рост цен. Являясь продуктом разбалансированного денежного обращения, инфляция спроса распространяется дальше, усиливая неравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования, приводя, в конечном счете к инфляции издержек.

   В зависимости  от темпов роста цен на рынке выделяют ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

   Ползучая инфляция характеризуется относительно невысокими темпами роста цен – до 10% в год. Такого рода инфляция характерна для большинства стран с развитой экономикой. Ползучая инфляция не сопровождается кризисными потрясениями. Это умеренный рост цен, который не оказывает существенного влияния на экономическое состояние страны. Сбережения остаются прибыльными, риски при осуществлении инвестиций почти не растут, уровень жизни возрастает незначительно. Считается, что относительно невысокий, «трехпроцентный» темп инфляции может быть использован для стимулирования производства.

   Галопирующая  инфляция в отличие от ползучей трудноуправляема. Среднегодовой темп роста цен от 10 до 200%. Такая инфляция оказывает негативное влияние на экономику: сбережения являются убыточными, долгосрочные инвестиции становятся слишком рискованными, уровень жизни населения значительно понижается. Подобный вид инфляции характерен для стран с переходной экономикой.

   Гиперинфляцию отличает темп роста цен более 50% в месяц, в годовом исчислении – более 1000%. Такая инфляция разрушительно действует на экономику, уничтожая сбережения, инвестиционный механизм, значительно снижая темпы развития производства. Расхождение цен и заработной платы становятся катастрофическим, падает благосостояние, и убыточными становятся крупнейшие предприятия; она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

   Мировым рекордом стала гиперинфляция в  Венгрии (август 1945 – июль 1946), когда  цены ежемесячно росли в среднем  почти в 20 раз.

   Инфляция  возможна и при непомерной денежной эмиссии, когда рост цен за счет увеличения денежной массы масштабно и мгновенно опережает объем производства. Именно поэтому разрушительное действие такой инфляции огромно. Этот вид инфляции называют эмиссионным. Он провоцируется нарушением законов денежного обращения центральным банком, обладающим монополией на выпуск денег.

   Инфляция  налогообложения – это те издержки, которые возмещаются в связи с  инфляцией за счет роста уровня цен. Таким образом, государство финансирует дефицит для поддержания реальных денежных остатков на прежнем уровне, что оказывает влияние, равносильное взиманию налогов на ту же сумму. Этот метод весьма эффективен, так как затрудняет уклонение от налогообложения, хотя может привести к краху экономики страны.

   По  формам проявления различают открытую и подавленную инфляцию. Все виды инфляции существуют только при открытом ее проявлении, что связано в основном с ценообразованием.

   При подавленной инфляции рост цен на товары и услуги может и не наблюдаться, обесценение денег может выражаться в дефиците предложения.

   Открытая  инфляция характерна для стран с рыночной экономикой, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Открытая инфляция при своих отрицательных последствиях все же сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного вложения капиталов.

   Подавленная инфляция присуще экономике с  командно – административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет инфляции открыто проявиться в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

   По  степени сбалансированности роста  цен выделяют два типа инфляции: сбалансированную и несбалансированную.

   При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

   Сбалансированная  инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители продукции, зависящие от интенсивных внешних кооперационных связей. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, а именно они рискуют задержать сбыт сверх дорогой продукции конечному потребителю.

   Несбалансированная  инфляция снижает доходы предпринимателей. Но еще хуже, когда нет прогноза на будущее. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Промышленность не может развиваться в таких условиях, индустриальное развитие кажется не реальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.

   С  точки зрения предсказуемости различают  ожидаемую и неожидаемую инфляцию.

   Ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее с достаточной степенью надежности, она зачастую даже может являться прямым результатом действий правительства.

   Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на системе налогообложения и денежного обращения. в случае наличия у населения инфляционных ожиданий такая ситуация вызывает резкое увеличение спроса, которое создает трудности в экономике и искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою в прогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительности правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут способствовать росту цен. Однако в случае, когда скачек цен внезапно происходит в экономике, не зараженной инфляционными ожиданиями, то возникает так называемый «эффект Пигу» - резкое снижение спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. Вследствие уменьшения спроса производитель вынужден снижать цену, и все возвращается в состояние равновесия.

   Рассмотрев  данные виды инфляции можно сделать  вывод, что инфляция в какой бы форме она не протекала, есть результат  неравновесия на различных рынках и связана с факторами, дезорганизующими денежное обращение.

   Небольшие темпы инфляции содействуют росту  цен и норм прибыли, являясь, таким  образом, фактором временного оживления  конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе. Высокие темпы инфляции наносят серьезный ущерб стабильности предприятий и финансовых учреждений, экономическому развитию страны, ее населению, подрывает доверие народа к правительству. Наименее опасны не наносящие экономического вреда ожидаемая и сбалансированная инфляция, а самые опасные – несбалансированная и неожидаемая.

   Взаимосвязь инфляционных процессов  с денежным оборотом и кредитом.

   Банки как финансовые институты, работающие с денежным капиталом, в наибольшей степени страдают от инфляционного обесценения денежной единицы. Кроме того, банки как финансовые посредники сами инициируют в определенной степени инфляционные процессы за счет кредитно – депозитной эмиссии денег.

   Объяснение  участия банков в раскручивании  инфляционных процессов лежит в  способности банковской системы  создавать деньги, или, выражаясь  в терминах макроэкономики, в способности  банков мультиплицировать денежную массу. Этот механизм упрощенно выглядит следующим образом.

   Процесс выдачи ссуды одним банком, как  правило, за счет привлеченных депозитов  клиентов приводит к одновременному возникновению текущих или депозитных счетов в других банках, так как  полученная ссуда тратится заемщиком  на приобретение или финансирование товаров или услуг у своих контрагентов. В свою очередь, банки, получившие депозиты, возобновляют процесс кредитования своих ссудозаемщиков, что приводит к появлению новых депозитов, а затем и выдаче новых ссуд. Данный процесс не имел бы границ в возрастании денежной массы, если бы не было объективных и субъективных ограничений ее роста.

   В качестве объективных ограничений мультиплицирования денежной массы выступают: объективные  требования к банковским учреждениям  соблюдать в своей деятельности принцип ликвидности, а следовательно, необходимости сокращения размеров выдаваемых ссуд за счет хранения части получаемых депозитов в качестве ликвидных резервов, и поддерживать определенный уровень изъятия депозитных средств в наличные средства, т.е. имеется в виду склонность субъектов экономики поддерживать определенный уровень денежных средств в виде наличности. В качестве субективного фактора выступает денежно-кредитная политика правительства страны, определяемая величиной дефицита государственного бюджета и наличием государственных валютных резервов, одним из инструментов которой является величина обязательных резервов, необходимых, по мнеию регулирующего органа банковской системы, для соблюдения ее совокупной ликвидности и размера учетной ставки.

   Так как  на величину денежного мультипликатора  воздействует множество не поддающихся  регулированию объективных и  субъективных факторов, то для того чтобы контролировать процесс увеличения денежной массы в обращении, центральному банку и правительству необходимо добиваться снижения значения величины денежного мультипликатора до единицы и тем самым переместить акценты регулирования на величину эффективных денег, которые, по сути, могут быть непосредственно использованы государством для макроэкономического регулирования денежной массы  в экономике и на финансирование государственного бюджета.

   В результате мероприятий по кредитной рестрикции, во-первых, достигается сокращение значения денежного мультипликатора  в несколько раз, что сокращает  участие коммерческих банков в создании безналичной денежной массы, а значит, сокращает до минимума процесс неконтролируемого прироста денежной массы. Во-вторых, увеличение размеров обязательного резервирования приводит к дополнительному удорожанию ресурсов коммерческих банков, которые не так дешевы из-за влияния на них, оказываемого повышением значения учетной ставки.