Денежно-кредитная политика Республики Беларусь

Содержание 

 

 

       Введение 

      Денежно-кредитная политика - совокупность мероприятий, проводимых правлением Центробанка и правительством, в денежно-кредитной сфере с целью достижения стабильного экономического развития, которая характеризуется: а) отсутствием инфляции, б) полной занятостью.

      Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

      Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами. Целями Кредитно-денежной политики являются: регулирование темпов экономического роста; смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы; сдерживание инфляции; достижение сбалансированности платежного баланса»

      Осуществляя эмиссию и кредитование экономики, банки выполняют полезную и необходимую для развития страны роль. Денежные инструменты обслуживают экономический оборот, и их можно сравнить с транспортными средствами. Последние дают возможность доставлять товары, продукцию промышленности и сельского хозяйства к месту их переработки или потребления; аналогично денежные инструменты обеспечивают обращение различных товаров, их переход от одного владельца к другому, облегчая их переработку или потребление. Однако чрезмерная или бесконтрольная эмиссия денег может привести к опасным и даже разрушительным последствиям. Когда банковское кредитование превышает определенный лимит, оно уже не стимулирует производство, а порождает избыточную покупательную способность, следствием которой является повышение цен.

      Когда денежное обращение осуществлялось в соответствии с металлистической концепцией, имевшийся объем золотого запаса ограничивал эмиссию платежных средств. Эволюция денег в духе номиналистической концепции привела к необходимости обдуманных и согласованных действий в области не только банковского кредитования, но и государственных финансов и внешней торговли с целью поддержания денежного равновесия. Что касается кредитной сферы, государственные органы призваны контролировать и регулировать эмиссию денег в соответствии с задачами денежной политики; для этого они поручают различным учреждениям осуществление контроля и регламентации кредитных операций, облегчая применение соответствующих мер воздействия. В этом смысле кредитная политика является составной частью денежной политики; двумя другими ее компонентами являются бюджетная политика и политика международных финансовых отношений.

 

       1. Денежно-кредитная политика: структура, сущность, цели и инструменты.  

      Денежно-кредитная  система - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих определенные экономических отношений в сфере денежного оборота и кредитов.

          Основа кредитной системы является  товарно-денежные отношения, которые  способствуют возникновению и  развитию денежного оборота его  финансирования и управления.

          Структура денежно-кредитной политики современного государства исторически развивается и совершенствуется

          В РБ первоначально это было  составлено банком.

          В настоящее время денежно-кредитная   политика представлена совокупностью  следующих подсистем:

      - Банковская

      - Парабанковская

      - Внебюджетные фонды

      Банковская  система - это ключевое звено всей системы, представляет собой совокупность различных видов банков в их взаимосвязи, существующие в данной стране в определенный исторический период.

      Денежно-кредитная  политика традиционно выступает в качестве важнейшего компонента экономической политики государства. Это — важнейшая часть современной модели государственного регулирования национальной экономики.

      Основными носителями современной денежно-кредитной политики выступают:

      а) центральный банк страны и министерство финансов;

      б) крупнейшие коммерческие банки, выполняющие  в национальной банковской сфере  системообразующую роль (обычно это  сберегательный, инвестиционный и экспортно-импортный  банк);

      в) ассоциация (союз) коммерческих банков;

      г) аналитические и научные центры национальной банковской системы.

      В денежно-кредитной политике есть смысл  выделять два основных направления:

      1) поддержание должного состояния  самой денежно-кредитной сферы;

      2) использование денежно-кредитной  сферы в качестве эффективного инструмента воздействия на состояние национальной экономики и отдельных ее отраслей.

      Стратегической  целью денежно-кредитной политики государства выступает обеспечение стабильности национальных денег на внутреннем (подавление инфляции), а также на внешнем рынке (стабильность обменного курса национальных денег).

      В качестве стратегических задач денежно-кредитной политики современная «Макроэкономика» выделяет:

      а) поддержание долговременного и  устойчивого экономического роста  цивилизованными средствами;

      б) достижение и сохранение на должном  уровне склонности населения к сбережениям  в национальной банковской системе;

      в) сохранение доверия населения к  национальной банковской системе;

      г) поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;

      д) обеспечение устойчивого платежного баланса страны, накопление должных  валютных резервов.

      Выделение главной цели и перечня стратегических задач связано с том непосредственным воздействием, которое денежно-кредитная  сфера оказывает на основные макроэкономические показатели.

      Тактические задачи (промежуточные цели) денежно-кредитной политики обычно связываются с состоянием самой денежно-кредитной сферы, с использованием конкретных денежно-кредитных рычагов воздействия на экономические процессы. Конкретные задачи тактического плана вытекают из

      состояния торгового и платежного баланса  страны.

      Объектами денежно-кредитной политики в самом общем виде выступают спрос и предложение денег.

      Следует признать, что воздействие монетарных рычагов на состояние национальной экономики обнаруживается лишь по истечении определенного периода времени. Поэтому ошибки, допущенные в регулировании денежно-кредитной сферы, всегда имеют необратимый характер.

      Данное  обстоятельство заставляет при планировании действий выстраивать систему целей денежно-кредитной политики. Помимо стратегической цели необходимо выделять промежуточные цели, обеспечение которых более или менее гарантирует достижение в дальнейшем стратегических целей и решение в должном объеме стратегических задач экономического развития.

      В свою очередь для достижения промежуточных  целей подбирается другой набор  переменных. Это так называемые операционные цели, которые более чутко реагируют на проводимую денежно-кредитную политику (взвешенные денежные агрегаты и т. д.).

      Таким образом, достижение стратегической цели денежно-кредитной политики предполагает комплексное решение промежуточных  задач. Оперативный анализ степени  достижения промежуточных и операционных целей позволяет обнаружить степень  эффективности проводимой денежно-кредитной политики.

      Критерием выбора промежуточных и операционных целей выступает трудоемкость измерения  соответствующего показателя, доступность  экономической информации, а также  предсказуемость их воздействия  на стратегические цели экономического развития.

      В реализации денежно-кредитной политики выделяются следующие этапы:

      1) критическая оценка ситуации, конкретизация  задач социально-экономического  развития на предстоящий период;

      2) подбор конкретных инструментов  денежно-кредитной политики с учетом доминирующих теоретических конструкций;

      3) приведение в движение избранных  монетарных факторов воздействия,  контроль за ситуацией в денежно-кредитной  сфере;

      4) передача воздействия мобилизованных  средств воздействия или монетарных  факторов (кредитование, инвестирование, изменение процентной ставки и т. д.) на экономические процессы.

      Кейнсианская  политика дешевых и дорогих денег  предполагает активное кредитно-денежное регулирование экономики со стороны  государства. Иной позиции придерживаются монетаристы, в большей мере полагаясь на рыночную самонастройку и считают активное вмешательство в экономику неэффективным. 

      При проведении денежно – кредитной  политики используются инструменты, которые  можно подразделить на прямые, косвенные  и селективные.

      К прямым относятся: лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента.

      К косвенным относятся:

1. Операции на открытом рынке
2. Изменения норм обязательных резервов.
3. Изменения в учетной ставке.

      Селективные инструменты (или методы) регулируют отдельные виды кредита или условия кредитования определенных отраслей, крупных или мелких фирм и т.д. Как правило, это прямое ограничение размеров кредитов в тех или иных отраслях путем установления лимитов по учету векселей для отдельных банковских учреждений или контроль за кредитами под залог  векселей, ценных бумаг. Иногда используется и просто увещевание, т.е. «дружеское убеждение».

      Денежно-кредитную  политику государство проводит через  банковскую систему, используя основные инструменты: норма резервирования, официальная учетная ставка (ставка рефинансирования), операции на открытом рынке. Эти инструменты воздействуют либо на количество денег в обращении, либо на уровень процентных ставок.

      Кроме названных инструментов Центральный  банк прибегает к таким методам, как установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по кредитам и депозитам коммерческих банков, портфельные ограничения и др. 
 
 
 
 

      2. Взаимосвязь кредитно-денежной  и политики с  бюджетно-налоговой  и валютной политикой. 

      Дефицит платежного баланса и отсутствие адекватного регулирования в валютно-кредитной сфере могут вовлечь страну в безвыходную кредитную ловушку, когда выплаты процентов по основному долгу могут быть осуществлены только путем привлечения новых заимствований. Существующая валютно-кредитная система не может предотвратить подобное явление. Единоразовые списания долгов не являются адекватным механизмом решения проблемы, так как имеют скорее субъективный характер, то есть зависят от интересов кредиторов и стимулируют дальнейшие заимствования, не освобождая страну из кредитной ловушки. Коммерческие банки активно участвовали в 70-х годах в кредитовании беднейших развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой в 80-х. Отсутствие регулирования в сфере международного кредита позволило банкам развитых стран свободно кредитовать банковский сектор развивающихся стран, тем более, что правительства часто предоставляли официальные гарантии.