Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Экономический анализ хозяйственной деятельности включает два раздела: финансовый анализ; управленческий анализ.

Сущность, объекты и методы решения задач финансового и управленческого анализа имеют свою специфику.

Финансовый анализ применяется внешними пользователями информации о деятельности организации, а также управленческим персоналом компании с целью получения детальных данных, содержащихся непосредственно в регистрах бухгалтерского учета. 
Поскольку финансовый анализ основывается на данных бухгалтерской отчетности, то он является внешним анализом, особенностями которого являются: 
множественность субъектов анализа (пользователей информации); 
разнообразие целей и интересов субъектов анализа; 
наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; 
ориентация анализа на публичную и внутреннюю отчетность предприятия; 
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Спектр основных пользователей результатов финансового анализа весьма широк. Субъектами анализа выступают пользователи информации, как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности организации (рис. 1.4). 
К первой группе относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями. Ко второй те, кто использует экономическую информацию в чисто профессиональных целях. Эта часть пользователей информации непосредственно не заинтересована в деятельности организации, но по условиям контракта должна защищать интересы первой группы пользователей.

Различают не только пользователей информации, но и их экономический интерес (участие) в хозяйственной деятельности компании и цель, которой они добиваются при анализе.

Для собственников предпочтительной целью финансового анализа является оценка эффективности деятельности организации, интересы собственников заключаются в получении дохода на капитал, финансовой устойчивости компании. Соответственно для менеджеров компании цель — получение максимальной информации о хозяйственной деятельности организации с целью принятия соответствующих управленческих решений, что определяет их интересы как пользователей результатами экономического анализа. Для кредиторов цель проведения финансового анализа состоит в определении ликвидности, платежеспособности и возможности организации сформировать положительный чистый поток денежных средств с целью оценки потенциала компании по платежам за кредит, своевременного возврата заемных средств в срок и полностью. Партнеров по хозяйственной деятельности (поставщики и покупатели продукции) интересует платежеспособность и устойчивая конкурентоспособность организации, что определяет положение компании на рынке. Государство в лице налоговых органов заинтересовано в финансовых результатах и платежеспособности организации, которая должна своевременно и полностью уплачивать текущие налоги. Наконец, для работников предприятия важны стабильность функционирования компании и величина полученной чистой прибыли; это обусловливает высокую занятость работников, уровень оплаты труда и возможность получать доходы, формируемые за счет чистой прибыли организации.

В процессе финансового (внешнего) анализа оцениваются: 
• изменение абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек; 
• динамика относительных показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта; 
• рыночная устойчивость, ликвидность и платежеспособность организации; 
• эффективность использования собственного капитала и заемных средств; 
• эффективность авансирования капитала (инвестиционный анализ).

В результате осуществляется финансовая диагностика организации и дается рейтинговая оценка предприятия-эмитента.

На основе более широкого спектра внутренней информации, поступающей от экономистов, финансовых аналитиков, бухгалтеров, службы маркетинга, специалистов по управленческому учету, выполняется управленческий или внутренний анализ, результаты которого оформляются в виде статистической, производственной и финансовой отчетности, нормативных данных организации.

Предметом управленческого анализа являются: 
• обоснование бизнес-плана; 
• система маркетинга; 
• комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности; 
• технико-организационный уровень и другие условия производства; 
• эффективность использования производственных ресурсов; 
• производство и реализация продукции; 
• взаимосвязь себестоимости, объема продукции и прибыли. К свойствам управленческого анализа следует отнести: 
ориентацию результатов анализа на использование руководством организации; отсутствие регламентации форм и методов анализа; 
комплексность анализа, изучение деятельности предприятия с экономической, финансовой и технической сторон; 
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений; 
закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.

Субъектами управленческого анализа являются пользователи экономической информации непосредственно коммерческой организации.

Всех пользователей экономической информации можно разделить на две большие группы — внутренние и внешние. Соответственно выделяют две области учета: 
финансовый учет, который имеет целью подготовить достаточную информацию для удовлетворения потребностей, в первую очередь, внешних пользователей о финансовом положении организации, о финансовых результатах деятельности предприятия, его имущественном состоянии при минимально возможных затратах на ее получение; 
управленческий учет, который представляет собой совокупность методов, приемов и процедур, позволяющих производить сбор, обработку, преобразование и интерпретацию внутренней информации, поступающей из различных подразделений и служб предприятия, и предоставление этой информации в виде, необходимом и достаточном для контроля и принятия эффективных управленческих решений.

Критерий эффективности в каждом особом случае устанавливает субъект управления. В одном случае это может быть устойчивость, способность сохранять рабочие параметры в заданных границах при больших изменениях внешних и внутренних факторов. В другом случае это может быть рентабельность, в третьем — занятие определенного сегмента рынка сбыта как географического, так и ассортиментного.

Западный управленческий учет, который появился под влиянием развития и углубления рыночных процессов как элемент практической деятельности предприятий с целью увеличения эффективности предпринимательской деятельности, сформировался как система к началу 70-х годов XX в. С появлением и ростом в России организаций, ориентированных на рынок, активно начал развиваться и управленческий учет. В конкурентной среде от правильных, адекватных управленческих решений зависит существование и развитие бизнеса. Это связано с усложнением структуры бизнеса, возникновением потребности в его дроблении на множество юридических лиц, в диверсификации деятельности хозяйствующего субъекта, в формировании значительного количества структурных подразделений (отделов, служб) как на уровне отдельных юридических лиц, так и на уровне группы взаимосвязанных организаций.

Предмет управленческого учета — совокупность объектов в процессе всего цикла управления производством. Содержание предмета раскрывают его многочисленные объекты, которые можно объединить в две группы: 
производственные и трудовые ресурсы; 
хозяйственные процессы и их результаты, составляющие в совокупности производственную деятельность организации: 
• снабженческо-заготовительная; 
• производственная; 
• финансово-сбытовая; 
• организационная: 
создание организационной структуры организации; организация информационной системы на предприятии; 
координирование действий внутренних исполнителей, направленных на выполнение основной цели предприятия.

Важно отметить, что именно там, где финансовое управление бизнесом рассматривается как отдельное его направление, приносящее владельцам предприятия прибыль наравне с другими направлениями, управленческий учет приносит наибольшую отдачу.

Целью управленческого учета является обеспечение информацией руководителей предприятия и менеджеров, ответственных за достижение конкретных производственных показателей. При этом управленческий учет решает следующие основные задачи: 
• обеспечивает руководство предприятия информацией о том, каковы обобщенные результаты бизнеса, состоящего из неограниченного числа юридических лиц и структурных подразделений; 
• показывает результаты работы отдельных направлений (ими могут быть виды деятельности, группы товаров или другие элементы в зависимости от специфики бизнеса) независимо от того, как эти направления распределены между юридическими лицами, входящими в бизнес; 
• показывает результаты работы также и по структурным подразделениям, которыми могут быть отделы, цехи, юридические лица; 
• осуществляет контроль над издержками путем их учета по видам и центрам затрат; 
• накапливает статистику о доходах и расходах предприятия в определенном разрезе и выявляет общие тенденции изменения их структуры и динамики; 
• осуществляет планирование и контролирует выполнение бюджета как отдельными центрами затрат, так и бизнесом в целом; 
• ведет оперативный учет расчетов с отдельными контрагентами, взаиморасчетов между структурными подразделениями, юридическими лицами, входящими в группу взаимосвязанных организаций.

На всех предприятиях существует три основных вида учета: бухгалтерский, налоговый и управленческий. Они тесно связаны между собой, но имеют свои особенности. Так, бухгалтерский учет действует в интересах сторонних пользователей. Поэтому бухгалтерский баланс не является закрытым документом, а в случае с открытым акционерным обществом он даже публикуется в средствах массовой информации. Государственные органы и общественные организации разрабатывают стандарты бухгалтерского учета, обязательные для всех предприятий. В России такими стандартами являются Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ). В настоящее время российские организации, в первую очередь стремящиеся выйти на мировой рынок инвестиций, готовятся к составлению финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (International Financial Reporting Standarts — IFRS). Это позволит в значительной степени снизить затраты на составление отчетности и облегчить работу тех лиц, кто готовит отчеты по организации или группе. Более того, конвергенция МСФО с национальными стандартами поможет также пользователям информации принимать обоснованные экономические решения.

Налоговый учет тесно связан с бухгалтерским, но отличается от него тем, что он вводит правила по начислению и уплате налогов, а его нормативными источниками являются Налоговый кодекс и иные законодательные акты.

Бухгалтерский и налоговый виды учета привязаны к юридическим лицам. Однако бизнес может состоять как из одного, так и из нескольких юридических лиц, когда владельцу бизнеса важно знать результаты в разрезе группы взаимосвязанных организаций. Кроме того, специфика каждого отдельного бизнеса требует разных подходов к финансовой информации. Например, руководству организации может быть важно для принятия управленческих решений знать себестоимость реализованной продукции по отдельным ее видам, в то время как для фискальных и бухгалтерских целей вполне достаточно иметь общую сумму затрат.

Финансовый учет — это официальный учет, ведение которого в соответствии с установленными стандартами обязательно для всех организаций. Документы представляются в налоговые органы, являются объектом аудиторской проверки, могут быть опубликованы.

Управленческий учет — учет, необходимый руководству организации, специалистам для принятия управленческих решений, планирования и контроля. Его данные составляются в форме, удобной для пользователей, а сам учет носит факультативный характер.

Источником информации финансового учета являются только данные бухгалтерского учета и элементы системы налогообложения. Исходными данными управленческого учета являются также нормы расхода материальных ресурсов, технологические карты, результаты исследований рынка и др.

Результаты финансового учета (финансовая отчетность) представляются по установленным формам, результаты управленческого учета — по произвольной форме, удобной для внутренних пользователей.

Измерителями финансовой информации являются денежные измерители, а управленческого учета — любые показатели, включая натуральные, трудовые, денежные.

Объектом финансового учета является организация в целом.

Объектами управленческого учета могут быть филиалы, обособленные подразделения организации, центры ответственности, сегменты бизнеса и др.

Финансовые отчеты отражают информацию об уже совершившихся операциях; управленческие документы дополнительно к отчетной информации несут данные об ожидаемых будущих затратах и поступлениях.

Финансовая отчетность составляется строго в установленные сроки, а публикуется раз в год. Управленческая информация поступает по разным направлениям деятельности тогда, когда в ней появляется необходимость.

Исходная информация финансовой отчетности — системный бухгалтерский учет. Управленческий учет использует не только данные финансового учета, но и нормативную, плановую, статистическую внутрихозяйственную информацию.

В то же время оба вида учета фокусируют внимание на издержках производства, в значительной степени определяющих эффективность хозяйствования. Однако использование одних и тех же данных позволяет получать показатели для финансовой отчетности и выполнять различный спектр расчетов для целей планирования, контроля и управления (рис. 1.5).

По данным финансового учета определяются: 
• себестоимость проданной продукции; 
• стоимость материально-производственных запасов как часть активов баланса 
• прибыль (убытки) от реализации.

Соответственно важными операциями управленческого учета в области издержек являются: 
• распределение накладных расходов по видам продукции; 
• калькуляция себестоимости единицы продукции; 
• анализ безубыточности; 
• составление смет, в том числе гибких; 
• контроль и анализ себестоимости по отклонениям.

Под объектом учета затрат понимается признак, согласно которому производя' группировку производственных издержек для целей управления. В целом систем, управленческого учета производственных затрат распределяет издержки по двум главным группам объектов: 
по носителям затрат (объект калькулирования) — виды продукции, полуфабрикаты продукты различной степени готовности определенной потребительской стоимости; 
по местам возникновения затрат (центрам ответственности) — структурных единицы или подразделения предприятия, в которых происходит потребление про изведенных ресурсов (вид деятельности, производства, цех, бригада, рабочее место процесс). Руководитель (менеджер) данного структурного подразделения предприятия несет ответственность за целесообразность понесенных расходов.