Кредитные операции международных финансовых организаций

justify">кредиты  используются  при  осуществлении  валютной  интервенции  в  целях

регулировании валютного курса.

Международный кредит,  прежде  всего,  предполагает  определение  суммы

кредита, его сроков и условий погашения, издержек заемщика по  кредиту,  а

также методов страхования кредитного риска.

Помимо  этого здесь появляются два важных новых элемента кредита: валюта

займа и валюта платежа.  При  получении  кредита  и  кредитор,  и  заемщик

заинтересованы  в том,  чтобы валюта  займа характеризовалась   высокой

степенью  устойчивости. Поэтому, как  правило,  кредиты  предоставляются  в

долларах, немецких марках, японских йенах, швейцарских франках и других

свободно  конвертируемых  валютах.  Погашение кредита осуществляется  не

обязательно в той же валюте, в которой был  выдан кредит. Например,  Россия

получает  кредиты в  разных  валютах,  но  валютой  платежа,  как  правило,

остается  доллар.

Сумма  кредита  определяется  либо  в   коммерческом   контракте,   либо   в

эмиссионном   проспекте   при   выпуске   международных   облигаций.    Срок

международного  кредита  зависит  от  целого  ряда   факторов,   к   которым

относятся: цели и масштабы кредита; аналогичная  практика  в  предоставлении

предыдущих   кредитов   на   эти    же    цели;    традиции;    национальное

законодательство; межгосударственные соглашения. 

Международное кредитование – целесообразность 

В современных  условиях обострения конкуренции в  международной  торговле

каждое   государство   стремится    создать    условия    для    повышения

конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях  государство

во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции  по

рефинансированию  сделок промышленных  компаний  и  банков,  вовлеченных  в

экспортное  кредитование. Происходит это в разнообразных  формах.  В  одних

странах  созданы   специальные   государственные   и   полугосударственные

(смешанные   с   участием   частного   капитала)   банковские    институты

внешнеторгового кредитования, в других  -  банковские  консорциумы,  перед

которыми  становится задача создания благоприятных  условий рефинансирования

внешнекредитных операций коммерческих банков в центральном банке.

Возрастающую  роль в сфере международного кредита  играют международные и

региональные    финансово-кредитные    институты:    Международный    банк

реконструкции и развития (Мировой банк),  Межамериканский  банк  развития,

Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк  развития.  Среди

них главным  является Мировой банк с его двумя  филиалами  -  Международной

финансовой  корпорацией (МФК) и Международной  ассоциацией  развития  (МАР).

Все  эти  банки  развития  существенную  часть  своих  ликвидных  ресурсов

формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных.

Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов  банков.  Активные

операции  банков развития реализуется как  кредиты различным,  прежде  всего

развивающимся  странам.  Особенностью  кредитования  МБРР   является   так

называемый  проектный подход к предоставлению кредита.  Это  означает,  что

кредиты банка даются той или иной стране не под  неопределенные  программы

ее развития, а под конкретные  инвестиционные  проекты,  имеющие  технико-

экономическое обоснование и признанные  экспертами  МБРР  целесообразными.

При этом Мировой банк  предоставляет  кредиты  двух  видов:  кредиты  A  и

кредиты B. Кредиты A полностью  осуществляются  за  счет  ресурсов  банка.

Кредиты B предоставляются банком как участником международного банковского

консорциума, создаваемого совместно с крупнейшими  коммерческими  банками.

Доля  средств МБРР в общих ресурсах консорциума может колебаться в  пределах

10-25%.

Филиалы МБРР играют в международном кредитовании несколько  иную  роль.

МФК  своими  кредитами  призвана  способствовать   эффективности   частных

инвестиций  в  странах-заемщиках.   Она   является   одной   из   немногих

международных организаций, которые могут осуществлять инвестиции в  акции,

а так  же кредитование без  государственных  гарантий.  Это  позволяет  МФК

предоставлять кредиты, необходимые для того или  иного проекта, и в  то  же

время обеспечить возможность для каждой местной фирмы использовать заемный

капитал из других источников.

Другой  филиал МБРР - МАР предоставляет  наиболее мягкие  кредиты  только

для экономически слаборазвитых стран сроком на десятилетия  под  проценты,

значительно ниже рыночных. Средства для  предоставления  кредитов  целиком

формируются за счет взносов стран-доноров. 

Международные валютно-кредитные организации. 

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых

отношений включает многочисленные международные  организации.  Одни  из  них,

располагая  большими полномочиями  и  ресурсами,  осуществляют  регулирование

международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие  представляют

собой форум для межправительственного  обсуждения,  выработки  консенсуса  и

рекомендаций   по   валютной   и   кредитно-финансовой   политике.    Третьи

обеспечивают  сбор  информации,  статистические  и  научно-исследовательские

издания по актуальным валютно-кредитным и  финансовым проблемам  и  экономике

в целом. Некоторые из них выполняют все  перечисленные функции.

Международные валютно-кредитные и финансовые организации  условно  можно

назвать международными финансовыми институтами. Эти  организации  преследуют

следующие цели:

-  объединить  усилия   мирового   сообщества   в   целях   стабилизации

международных финансов и мировой экономики;

-  осуществлять  межгосударственное   валютное   и   кредитно-финансовое

регулирование;

- совместно  разрабатывать и координировать  стратегию и  тактику  мировой

валютной  и кредитно-финансовой политики.

К организациям, имеющим всемирное  значение,  относятся,  прежде  всего,

специализированные  институты  ООН-МВФ  и  группа  МБРР,  а  также  Всемирная

торговая  организация. Непосредственно  роль  ООН  в  международных  валютно-

кредитных  и финансовых отношениях ограничена. Однако  при решении проблем

развивающихся стран на Конференции ООН по торговле и развитию  -  Юнктад  (с

1964 г.) обсуждаются  валютно-кредитные вопросы наряду  с  проблемами  мировой

торговли  и развитием этих стран. В  период  между  сессиями  функции  Юнктад

выполняет Совет по торговле и развитию (две  сессии в год).

Специализированное  учреждение ООН  -  Экономический  совет  -  создал  4

региональные  комиссии - для Европы, Африки,  Азии,  Латинской  Америки.  Две

последние   способствовали   организации   Азиатского   банка   развития   и

Межамериканского   банка   развития.   Специальные   фонды   дополняют   эти

организации.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) включает  24

страны,  на  долю  которых  приходятся  16%   населения   и   2/3   мирового

производства  Запада. В рамках ОЭСР действуют 30 комитетов, в  том  числе  по

проблемам  платежных  балансов,  согласования  условий  экспортных  кредитов

(консенсус). Цель ОЭСР - содействие  экономическому  развитию  и  финансовой

стабилизации  стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств.

Парижский клуб стран-кредиторов - неформальная  организация  промышленно

развитых  стран, где обсуждаются проблемы урегулирования,  отсрочки  платежей

по  государственному   долгу   стран.   На   заседаниях   Парижского   клуба

присутствуют  наблюдатели из  МВФ,  МБРР,  ЮНКТАД  и  обычно  рассматривается

вопрос  о той части внешнего долга, которая  должна быть  погашена  в  текущем

году.

Лондонский  клуб  обсуждает  проблемы  урегулирования  частной   внешней

задолженности стран-должников.

С   середины   70-х   годов   разработка   проблем   межгосударственного

регулирования  перенесена   на   уровень   совещаний   глав   государств   и

правительств "семерки" и "группы десяти", которая кроме  "семерки"  включает

Бельгию, Нидерланды, Швейцарию, Швецию. На этих совещаниях большое  внимание

уделяется валютно-кредитным проблемам.

МВФ   (International  Monetary   Fund,   IMF)   -   межправительственная

организация, предназначенная для регулирования  валютно-кредитных  отношений

между государствами-членами и оказания им  финансовой  помощи  при  валютных

затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления

кратко-  и   среднесрочных   кредитов   в   иностранной   валюте.   Фонд   -

специализированное  учреждение ООН  -  практически  служит  институциональной

основой мировой валютной системы.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за  соблюдением странами-членами

своего  Устава,  который  фиксирует  основные  структурные  принципы  мировой