Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

    Анализируя  полученные результаты, необходимо учитывать, что зачастую успешные организации, имеющие высокие показатели эффективности  бизнеса, характеризуются низкими  формальными показателями ликвидности  и платежеспособности. Эту особенность можно объяснить следующим образом: развивающиеся организации, которые интенсивно привлекают внешние источники финансирования и вкладывают свободные денежные средства в работающие активы, имеют вследствие этого низкие показатели ликвидности и платежеспособности. Однако до тех пор, пока такие организации генерируют устойчивый денежный поток, бизнес растет высокими темпами и не возникает проблем с реализацией продукции, они могут придерживаться достаточно рискованной стратегии финансирования.

    Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости компании. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и реализации, низкий уровень постоянных затрат.

    Значение  коэффициента финансовой независимости  может оказаться выше критической  точки - это свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации, при которой собственникам принадлежат 68% стоимости имущества.

    Динамика  рассмотренных коэффициентов также  положительная. На основании анализа показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости, независимости и платежеспособности исследуемой компании. Рассмотренные показатели представляют собой наиболее важные финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа финансовой устойчивости организации.

     Задание №23

Таблица 27

Структура и динамика дебиторской  и кредиторской задолженности 

 

1. Проведем  анализ динамики и структуры  дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская  задолженность выросла  в отчетном году по сравнению с прошлым годом  на 25,03%. Большую ее часть составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет 78,43 % в отчетном году, и снизилась незначительно  по сравнению с прошлым годом. В свою очередь стоит отметить, что в  краткосрочной дебиторской  задолженности наибольший удельный вес имеют расчеты с покупателями и заказчиками , 71,84% в прошлом  году и 59,75% в отчетном,  причем ее удельный вес снизился на 12,09% в пользу прочей задолженности. О чем так  же свидетельствует прирост прочей дебиторской задолженности на 213,05%.

В свою очередь видно, что снижение кредиторской задолженности составило 5,77% в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная  задолженность, (78,13% в отчетном году), ее значение возросло на 8,54%. Основную ее часть составляют расчеты с  поставщиками и подрядчиками , этот показатель вырос  на 6,63 % в отчетном году и составил 59,21%. Также следует  отметить, что  в отчетном году снизился удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности на 8,56% и составил 21,87% на конец периода. Это может  свидетельствовать о значительных выплатах по долгосрочным кредитам и  займам в отчетном году.

2. Такой  показатель как соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности  показывает, сколько дебиторской  задолженности приходится на  каждый рубль кредиторской задолженности.

Если  дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным  фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать  о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению  с оборачиваемостью дебиторской  задолженности. В таком случае в  течение определенного периода  долги дебиторов превращаются в  денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, при которых предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

При значительных различиях в оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  продолжительность финансового  цикла может принимать отрицательное  значение и означает  финансирование его деятельности преимущественно  за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении  считается, что размеры дебиторской  и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

Соотношение дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности в на начало года:

     ДЗ / КЗ = 590389/ 1130821= 0,5221

Соотношение дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности в конце  года:

     ДЗ / КЗ = 738173/ 1065565= 0,6928

     Изменение показателя = 0,6928-0,5221=0,1707

Показатель  меньше 1, а это характеризует  состояние баланса как недостаточно ликвидного.

Соотношение дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности в прошлом  году и отчетном году низкое. Это  говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами  дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные  средства.  Но данный показатель имеет  положительную динамику за счет существенного  снижения долгосрочной кредиторской задолженности, что является положительным фактором для возможности восстановления ликвидности баланса в дальнейшем. Так же имеет смысл проанализировать структуру продаж , для того чтобы увеличить объемы за счет продаж в кредит и скидок с цены, что приведет так же к увеличению ликвидности баланса, за сет увеличения дебиторской задолженности.

3. Для  оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности рассчитываем следующие  показатели:

Коэффициент оборачиваемости: Коб=V/ДЗ

     ДЗср0=(476931+590389)/2=533660 тыс.руб.

     ДЗср1=ДЗнач.г+ДЗ к.г/2= (590389+738173)/2= 664281тыс.руб.

     За  прошлый год Коб=8243819/533660=15,45

     За  отчетный год Коб=8738523/664281=13,15

Коэффициент закрепления: Кзак= ДЗ/ V

      Прошлый год Кзак=533660/8243819=0,0647 руб

      Отчетный  год Кзак=664281/8738523=0,07602 руб

Скорость  оборота

     Прошлый год =360/Коб=360/15,45=23,3 дня

     Отчетный  год=360/13,15=27,38 дня

Таблица 28

Оценка  оборачиваемости  дебиторской задолженности

 

     Из  проведенных расчетов видно, что  коэффициент оборачиваемости  в  отчетном году уменьшился  по сравнению  с прошлым годом, что говорит  о снижении эффективности использования  ресурсов и ухудшении управления дебиторской задолженностью. Необходимо провести комплекс мер по анализу  задолженности и направлению  улучшения управления дебиторской  задолженностью.  В следствии  этого увеличилась длительность одного оборота  на 4,08 дня.

     Коэффициент закрепления показывает, сколько  находится средств на 1 руб. реализованной продукции. На анализируемом предприятии этот показатель на отчетный год составил 0,076 руб или 7,6 коп. Он вырос по сравнению с прошлым годом, что подтверждает сделанные ранее выводы об ухудшении управлением дебиторской задолженностью.

     Задание №24

     Таблица 29

     Комплексная оценка финансового  положения

 

    Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости предприятия = = 1,14386

    Темп  роста финансовой устойчивости = 1,14386 * 100% = 114,386%.

    Таким образом, финансовая устойчивость на нашем  предприятии выросла. Это говорит  о хорошей стабильной работе нашего предприятия.

    На  основании данных, полученных в результате экономического анализа деятельности ООО «Рубин» дается комплексная оценка экстенсивности и интенсивности его деятельности.

    Таблица 30

     Основные  показатели по использованию  производственных ресурсов