Комплексный анализ оборотных средств

Глава 1 .Теоретические  основы анализа оборотного капитала 

1.1.Экономическая  сущность, структура  и классификация  оборотных

средств

     Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.[4 ]

     Под чистыми оборотными активами  понимают разность между текущими  активами и текущими обязательствами.

  Как  известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства - это мобильная часть активов предприятия.

   Оборотные активы включают в  себя материально - производственные  запасы и затраты, готовую продукцию,  дебиторскую задолженность, денежные средства. Поэтому для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного   (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию  необходимы оборотные средства для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут плату за продукцию (работы, услуги).

     Полный цикл оборота оборотных  средств измеряют временем с  момента закупки сырья и материалов  у поставщиков (оплаты кредиторской  задолженности) до оплаты готовой  продукции покупателями (погашения  дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от                 реализации продукции.

     В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства.

    Вторая  стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -  из производительной она переходит в товарную.

     Третья стадия кругооборота заключается  в реализации произведенной готовой  продукции (работ, услуг) и получении  денежных средств. На этой стадии  оборотные средства вновь переходят  из сферы производства в сферу  обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную.

      Закончив один кругооборот, оборотные  средства вступают в новый,  тем самым осуществляется их  непрерывный оборот. Именно постоянное  движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот оборотных (текущих) активов можно выразить в следующей схеме:

      Денежные средства  → Материально – производственные запасы →  Готовая продукция → Дебиторская задолженность.

     Оборотные средства выступают,  прежде всего, как стоимостная  категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно - материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

   Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

      Поскольку оборотные средства  включают как материальные, так  и денежные ресурсы, от их  организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

    Основные  оборотные фонды организации  целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

         Классификация оборотных средств  состоит из оборотных производственных фондов (оборотные средства производства и в процессе производства) и фондов обращения (оборотные средства в сфере обращения). В оборотные производственные фонды включаются :

-    производственные запасы (сырье,  материалы);

- средства  в производстве (НЗП, полуфабрикаты,  расходы будущих периодов).

     В  фонды обращения включаются:

-    нереализованная  продукция (готовая продукция  на складах, отгруженная продукция);

-    денежные  средства.  

      По степени управляемости оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. К нормируемым  средствам относятся, как правило,  все оборотные производственные  фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

         К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

      Нормируемые оборотные средства получают отражение  в финансовых  (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные  средства объектом планирования практически не являются.

      Деление оборотных средств на собственные  и заемные указывает источники  происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств  в постоянное или временное пользование.

      Собственные оборотные средства формируются  за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

     Потребность предприятия в собственном  оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

      Заемные оборотные средства формируются  в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности.  Они предоставляются предприятию  во временное пользование. Одна  часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная  (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).

        В условиях конкурентной среды  предприятие заинтересовано в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на товарном рынке. Для достижения такой цели необходимы адекватные материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.2. Методы, используемые при планировании оптимальной потребности в оборотных средствах

    Таким образом, при планировании оптимальной  потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

    Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

    Аналитический метод предполагает определение  потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств[11 ].

    При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее  ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

    При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

    Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

    Метод прямого счета используется при  организации нового предприятия  и периодическом уточнении потребности  в оборотных средствах действующих  предприятий. Главным условием его  использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса.

    Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом: