Бухгалтерский и финансовый анализ. Аспекты взаимодействия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2009 в 18:53, Не определен

Описание работы

Глава 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
Глава 2. Финансовый анализ предприятия на примере АО "Ирина"

Файлы: 1 файл

Бух.фин.анализ.doc

— 426.00 Кб (Скачать файл)

Рисунок 2.4. Показатели рентабельности вложений.

      В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств АО "Ирина".

      Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.(ЭФР):

                                                 ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

       ЭР=НРЭИ/Активы,

      где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

      СРСП = 20%. 

      Активы       6 514 241 руб.
      СС       3 667 076 руб.
      ЗС       929 760 руб.
      ЗС/СС (плечо рычага)       0,253
      НРЭИ       73 234 руб.
      ЭР       1,12%
      Дифференциал       -0,58
      ЭФР       -0,15
 

      Из  приведенных выше расчетов видно, что  в 2003 году на АО "Ирина"  ЭФР  отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

    Выводы:

      Балансовая  прибыль на АО "Ирина" в 2003 году существенно увеличилась по сравнению с 2002 годом на 62 374  руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

      Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

      Результатом от прочей финансово-хозяйственной  деятельности в 2003 году стал убыток в размере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535 руб., который уменьшился за отчетный период на 54 674 руб.

      В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2002 годом на 68%.

      После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб. Этих средств оказалось недостаточно для покрытия всех расходов. В 2003 году убыток  отчетного периода составил 60 400  руб.

      За 2003 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2002 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий  спад всех показателей рентабельности продукции.

      Если  за 2002 год все показатели рентабельности вложений АО "Ирина" упали по сравнению  с 2001 г., то в 2003 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

      В целом все показатели прибыли  и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность АО "Ирина" в 2003 году (относительно 2002 года).

 

    Заключение. 
 

       При помощи анализа финансового  состояния, становится очевидным, что в  условиях рынка АО "Ирина" оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё и тем, банк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается число конкурентов. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству АО "Ирина" необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

       - проанализировать  спрос на предоставление  новых услуг, которые  отвечают возможностям фирмы;

       - обеспечить эффективную  рекламу всех услуг  предприятия;

       - проводить активную  коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);

       -  уменьшение производственных  издержек и накладных  расходов по производимым фирмой товарам и услугам.

       Как показал проведенный  анализ, АО "Ирина" обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.

       Решение проблемы выживания  можно осуществить различными способами. Один из них - избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала, сдача в аренду производственных помещений и т. д. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит АО "Ирина" существовать ещё какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.

       Также можно временно снизить  отчисления на страхование имущества предприятия, расходы по содержанию зданий и сооружений и т. п.

       Как показал ранее  проведенный финансовый анализ, рассматриваемое  предприятие имеет  реальную возможность  рассчитывать на получение  краткосрочного кредита. В структуре источников средств АО "Ирина" преобладает собственный капитал, а общая ликвидность предприятия за анализируемый период, по сравнению с 2002 годом, несколько улучшилась.

       Использование краткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностей производства, представляется весьма эффективным мероприятием.

       Однако  необходимо помнить, что нельзя увеличивать  любой ценой соотношение заёмных и собственных средств, необходимо его регулировать.  Если новое заимствование выгодно предприятию, то это не значит, что оно выгодно банкиру, т. к. увеличивается его риск. Свой риск банкир попытается компенсировать увеличением процентной ставки за кредит. Увеличение же коэффициента финансовой зависимости приведет к снижению ликвидности предприятия и, как следствие, ухудшению финансовой устойчивости. Сама по себе задолженность не благо и не зло. Это акселератор развития предприятия и акселератор риска. Проблема для управляющего состоит не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том,  чтобы принять различные, рассчитанные риски.

       В заключение нужно  сказать, что если руководство АО "Ирина" займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов производства и реализации продукции, но и улучшить свои финансовые результаты. 
 

 

        Список использованной литературы. 
 

       
  1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной  и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч.  М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96.
  2. Баканов М. И.   Шеремет А. Д.  Теория экономического анализа. - М.:  Финансы и статистика, 1996.
  3. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995.
  4. Ветров А. А. Операционный аудит-анализ. - М.: Перспектива, 1996.
  5. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 1993.
  6. Гусева Е. Г. Управление производством на малом предприятии. Учебно-практическое пособие. –М.: МГУЭСИ, 1998.
  7. Ковалев В. В.  Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика,2000.
  8. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием.                           - М.: Финансы и статистика, 1998.
  9. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 1998. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996.
  10. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия».
  11. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1996.
  12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2000.
  13. 27.Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Ист-сервис,  1995.
 

 

Приложение 1.

Оценка  имущества (средств) предприятия

 
Показатели
 
2002
 
2003
Отклонения 2002 Отклонения  2003
    На  начало

Года

На  конец

года

На  начало

Года

На  конец

Года

Абсолют % Абсолют %
1.Всего имущества (строка 399) 4 847 436 4 208 747 4 208 747 6 514 241 -638 689 86.8 2 305 494 154.7
в том числе:                
      Внеоборотные  активы        
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190) 3 810 013 3 190 599 3 190 599 2 896 908 -619 414 83.7 -293691 90.8
  - то же в % к имуществу 78.6 75.8 75.8 44.5 -2.8   -31.3  
2.1.Нематериальные  активы (строка 110)                
-то  же в % к внеоборотным активам                
2.2.Основные  средства (строка 120) 3 431 283 2 761 869 2 761 869 2 419 416 -669 414 80.4 -342453 87.6
-то  же в % к внеоборотным активам 90 86.6 86.6 83.5 -3.4   -3.1  
2.3.Незавершённое  строительство (строка 130) 358 588 408 588 408 588 457 350 50 000 113.9 48 762 112
-то  же в % к внеоборотным активам 9.4 12.8 12.8 15.7 3.4   2.9  
2.4.Долгосрочные  финансовые вложения (строка 140) 20 142 20 142 20 142 20 142 0 100 0 100
-то  же в % к внеоборотным активам 0,59 0,63 0,63 0,7 0,04   0,07  
     

Оборотные активы

       
3.Оборотные  (мобильные средства) (строка 290) 1 037 423 768 236 768 236 3 307 021 -269 187 74 2538 785 430
- то же в % к имуществу 21.4 18.25 18,25 50.7 -3.15   32.45  
3.1.Материальные  оборотные средства (с. 210) 768 302 658 324 658 324 2 654 868 -109 978 85.7 1 996 544 403
-то  же в % к оборотным средствам 74 85.6 85.6 80.3 11.6   -5.3  
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) 93 355 22 876 22 876 184 488 -70 479 в 24.5р. 161 612 В 8р.
-то  же в % к оборотным средствам 8.9 3 3 5.6 -5.9   2.6  
3.3.Дебиторская  задолженность (230+240) 175 766 87 036 87 036 326 555 -88 730 49.5 239 519 В 3.75 раза
-то  же в % к оборотным средствам 16.9 11.3 11.3 9.9 -5.6   -1.4  
3.4.НДС  по приобретенным ценностям (ст. 220)       141 110     141 110  
-то  же в % к оборотным средствам       4.3     4.3  
4.Убытки

(строка 390)

  249 912 249 912 310 312 249 912 -- 60 400 124
  - то же в % к имуществу 0,00 5.9 5.9 4.76 5.9   -1,14  
 

    Приложение 2..

            Собственные и заёмные средства. 

  2002 год 2003 год        
Показатели На  начало На  конец На  начало На  конец Отклонения
  Года года Года Года Абсолютное %
          1999 2000 1999 2000
  1 2 3 4 5 6 7 8
1.Всего средств предприятия,  руб.  (стр.699);   - в том числе: 4 847 436 4 208 747 4 208 747 6 514 241 -638 689 2 305 494 86,8 154,7
2.Собственные  средства предприятия,  руб. (строка 490);   3 544 562 3 667 076 3 667 076 3 667 076 122 514 0 103,5 100
-то  же в % к имуществу 73 87 87 56,3 14 -30,7    
    из них:                
    2.1.Наличие собственных оборотных средств,  руб.  (490-190-390)        -265 451 226 565 226 565 459 856 492 016 233 291 -88,3 202,9
-то же в %  к собственным средствам. - 6,18 6,18 12,5 6,18 6,32    
3.Заёмные  средства,  руб.(590+690)   1 302 874 541 671 541 671 2 847 165 -761 203 2 305 494 41,6 в 5 раз.
-то  же в % к имуществу; 26,87 12,8 12,8 43,7 -14,07 30,9    
    из них:                
   3.1.Долгосрочные займы,  руб.(строка 590);                
        - в % к заёмным средствам.                
   3 .2.Краткосрочные кредиты и займы,  руб.(610);       200 000     929 760 -200 000 929 760    
        - в % к заёмным средствам. 15,35     32,65 -15,35 32,65    
  3.3.Кредиторская задолженность,  руб. (620); 1 102 874 541 671 541 671 1 917 405 -561 203 1 375 734 49 В 3,75 раза
        - в % к заёмным средствам. 84,6 100 100 67,35 15,4 -32,65    

Информация о работе Бухгалтерский и финансовый анализ. Аспекты взаимодействия