Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "Интер РАО ЕЭС"

 
 

     Выводы.

     По  данным таблицы 6 можно сказать, что значение коэффициента автономии на начало и конец года соответствует  нормативу , хотя и уменьшился на 0,1. Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов, и все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

     Соответственно, значения коэффициента финансовой зависимости за отчётный период тоже соответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента <0,5, его значение на начало года – 0,26, на конец – 0,37. Эти значения говорят о том, что заемный капитал покрывается за счет общей суммы имущества предприятия.

     Значения  коэффициента равновесия на начало и  конец отчётного периода соответствуют  нормативным. А именно, норматив составляет 1, значение на начало года – 2,8, а на конец отчетного года – 1,67. Нужно отметить, что значение данного коэффициента за отчетный период снизилось на 1,13. Все эти значения показывают, что ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» не зависит от внешних источников финансирования.

     Полученные  значения коэффициента финансового  риска соответствуют нормативам. Это значит, что предприятие способно управлять своими ресурсами и  в небольшой степени зависит  от внешних источников заемных средств. На конец года на каждый рубль собственных средств приходится 0,59 руб. заемных средств, а на начало – 0,36.

     Значение  коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному в данном отчётном периоде. Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактические значения на начало года – 0,8, а на конец – 0,93. Следовательно предприятие в незначительной степени зависит от краткосрочных заёмных источников финансирования.

     Значение  коэффициента привлечения долгосрочных заёмных средств: 0,19 – на начало отчетного года и 0,32 – на конец отчетного периода, и в динамике увеличивается, следовательно, предприятие на конец года становится более независимым от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов.

     Показатель  доли краткосрочных обязательств в  заемном капитале имеет значение, далекое от единицы. Это говорит  о том, что в заемном капитале краткосрочные обязательства составляют небольшую часть. В динамике этот показатель уменьшается  (-0,24), что характеризует предприятие с положительной стороны.

     Значение  коэффициента мобильности не соответствует нормативу, и в динамике уменьшается, а это является отрицательной тенденцией в развитии предприятия.

     Индекс  постоянного актива соответствуют  нормативу в каждом отчётном периоде. В динамике его значение уменьшается. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена значительная часть  собственного капитала. 
 

     2. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

     Собственный капитал предприятие может использовать для приобретения:

     - внеоборотных активов;

     - оборотных активов.

     Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

       Собственные оборотные средства  можно рассчитать по формуле:

     СОС= СК – ВнА, где

     СОС - собственные оборотные средства;

     СК - собственный капитал;

     ВнА – внеоборотные активы.

     СОС = (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190.

     Рассчитав СОС по этой формуле, мы можем оценить  наличие или недостаток этих средств. Но их абсолютная величина не позволяет  оценить степень удовлетворительности финансового состояния предприятия. Это можно сделать, рассчитав  относительные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

     Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами показывает, каково должно быть наличие этих средств  у предприятия. Считается, что, по крайней  мере, собственные оборотные средства должны составлять 10 %.

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает какую долю собственные оборотные  средства занимают в формировании запасов  и затрат. Нормативное значение этого  показателя составляет приблизительно 0,6-0,8.

     Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет оценить, какая часть  собственного капитала находится в  составе собственных оборотных  средств. Нормативное значение этого  показателя больше 0,5.

     Все описанные выше коэффициенты рассчитаны в табл. 7. 
 
 
 
 

     Показатели  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами                                                                                              Таблица 7

 

     Выводы.

     Абсолютная  величина собственных оборотных средств ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» положительна и увеличилась в данном отчетном периоде на 17912 тыс. руб. Это характеризует предприятие с положительной стороны.

       Значения коэффициента обеспеченности  оборотных активов предприятия собственными средствами (0,67 и 0,74) удовлетворяют нормативам. Значение этого коэффициента в отчетном году незначительно повышается. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточную величину собственного капитала для ведения производственно-хозяйственной деятельности, а, следовательно, финансовое состояние предприятия стабильно и устойчиво.

     Рассчитанные  значения коэффициента обеспеченности собственными источниками запасов  гораздо выше нормативных значений (36,2 и 26,9). В динамике этот показатель уменьшается на 9,3. Это говорит о том, что на складах предприятия большие объемы запасов.

     Значения  коэффициента маневренности не соответствуют нормативным значениям, они ниже нормы. Исходя из этого, можно сделать вывод, что небольшая часть собственного капитала находится в мобильной форме, не позволяющей ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» свободно маневрировать капиталом. Значения этого коэффициента в динамике практически не изменяется. 
 
 
 
 
 
 
 

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

     Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих  активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов  и величин собственных и заёмных  источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

     Запасы  – строка 210 бухгалтерского баланса.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

     1.Собственные оборотные средства:  

     СОС = СК – ВнА = (490 + 640 + 650) – 190 

     2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:  

     СОС′ = СК – ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 – 190+ 590 

     3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:  

     Общ.Σист. = СК – ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) – 190 + 590 + 610 
 
 
 
 
 

     Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов  и затрат с величиной источников их формирования.

     Существует 4 типа финансовой устойчивости:

     1.Абсолютная  устойчивость:

     З ≤ СОС

     Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие  не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная устойчивость:

     З≤  СОС + ДЗК

     Данное  соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные  источники средств», т.е. собственные  и привлеченные.

     3. Неустойчивое положение: 

     З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ

     Неустойчивое  финансовое положение предприятия  сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и  ускорения оборачиваемости запасов.

     4. Кризисное финансовое состояние: 

     З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ

     При данном состоянии организация полностью  зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и  краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. 
 
 

Оценка  финансовой устойчивости предприятия  по обеспеченности запасов источниками  формирования                                                     Таблица 8.