Анализ хозяйственной деятельности торговой организации

В 2013 году пассивы состояли на 28,47 % из собственного капитала, и на 71,53 % из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала низкая. Основными источниками собственного капитала были уставный капитал (24,22 % от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (4,25 % от общей суммы пассивов). Основными источниками обязательств были кредиторская задолженность (71,53 % от общей суммы пассивов).

В 2014 году пассивы состояли на 35,84 % из собственного капитала, и на 64,16 % из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала низкая. Собственный капитал составляли уставный капитал (32,23 % от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль ( 3,62 % от общей суммы пассивов) . Основные обязательства составляли кредиторская задолженность ( 64.16 % от общей суммы пассивов) .

Далее рассмотрим анализ финансового состояния предприятия.

 

2.3 Анализ финансового  состояния ООО ТД «РусьИмпорт-Оренбург»

 

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

 

Таблица 8 - Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Показатели	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение, +,-
				2013  к 2012	2014  к 2013
Доля основных средств в активах	0,02	0,02	0,02	-0	0
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации	2,77	1,2	1,12	-1,57	-0,07
Фондоотдача	151,05	65,76	61,47	-85,29	-4,29
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)	3,67	1,35	1,26	-2,32	-0,09
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	6,33	2,98	3,19	-3,35	0,21
Рентабельность (пассивов) активов, %	6,62	0,64	-1,75	-0,06	-0,02
Период окупаемости собственного капитала, год	4,48	45,24	-18,1	40,75	-63,33
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов	0,51	0,43	0,52	0,08	0,09
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,3	0,28	0,36	-0,01	0,07
Коэффициент финансовой устойчивости	0,3	0,28	0,36	-0,01	0,07
Коэффициент текущей ликвидности	1,38	1,36	1,52	-0,02	0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0.01	0	0	-0.01
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0.62	0.52	0.51	-0.11	-0

В 2012 году 1,84 % пассивов было инвестировано в основные средства предприятия.

На начало 2012 года значение показателя оборачиваемости активов составляло 2077. Это означает, что с помощью использования каждого рубля активов было произведено продукции и оказано услуг на сумму 2,77 рублей. В 2013 году значение показателя снижается и каждый вложенный в активы рубль позволил получить 1,2 рублей выручки. То есть снижается эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2014 году продолжается снижение показателя и на каждый рубль вложенный в активы предприятие получило 1,12 рублей дохода от операционной деятельности. Это указывает на постоянное снижение эффективности использования активов в течение всего периода. 

Относительно показателя фондоотдачи, то он указывает на то, что в 2012 году каждый рубль вложенный в основные средства принес предприятию 151,05 руб. выручки. В 2013 году эффективность использования производственных и сбытовых основных средств снижается на -85,29. В 2014 году эффективность использования основных фондов продолжает снижаться и на каждый рубль основных средств, вовлеченный в операционный процесс, предприятием было изготовлено продукции и предоставлено услуг на сумму 61,47 руб. 

В 2012 году запасы совершили 3,67 оборотов. Если коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, то это создает риск, связанный с недостаточным размером запасов, следствием которого будет снижение объема выручки от реализации. Слишком высокий коэффициент может быть признаком нехватки свободных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Нормальное значение коэффициента может колебаться для разных сфер бизнеса от 4 до 8. В 2013 году значение показателя снижается на -2,32 по сравнению с предыдущим годом. Это указывает на снижение эффективности управления запасами и может быть признаком повышения сбытовой активности. В 2014 году тенденция остается неизменна и происходит снижение эффективности использования запасов. В 2014 году они совершили 1,26 оборотов. 

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году составила 6,33, т.е. в течение 2012 года дебиторская задолженность осуществила 6,33 оборотов. В 2013 году значение показателя снизилось на -3,35. Это указывает на снижение эффективности управления дебиторской задолженностью. В 2014 году тенденция меняется и на конец исследуемого периода дебиторская задолженность осуществила 3,19 оборотов. 

Рентабельность активов в 2012 году составила 6,62 %, т.е. на каждый рубль активов предприятие получило 6,62 % копеек чистой прибыли. В 2013 году на каждый вложенный в активы рубль было получено 0,64 копеек чистой прибыли. В 2014 году значение показателя рентабельности активов равнялось -1,75 %. 

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2012 года его собственный капитал окупился бы в течение 4,48 лет. Если бы компания действовала на уровне 2013 года собственный капитал окупился бы в течение 45,24 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2014 году и поэтому не имеет экономического объяснения. 

В 2012 году на каждый рубль запасов приходилось 0,51 руб. собственных оборотных средств. Это значит, что собственных средств хватало лишь частично. В 2013 году значение показателя составляло 0,43. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0,52 против 0,43 в 2013 году, то есть сумма собственных средств растет. 

В 2012 году доля собственного капитала составляла 0,3, то есть была ниже нормативного значения. Необходимо работать в направлении увеличения роли собственного капитала в финансировании активов. В 2013 году значение показателя было ниже нормативного. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0,36. 

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2012 году 29,65 % активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2013 году значение показателя составляло 0,28, т.е. предприятие финансировало свои активы на 28,47 % за счет устойчивых источников формирования капитала. Это значение ниже нормативного. Что касается значения на конец года, то оно ниже нормативного. 

Значение показателя ликвидности находится в нормативных пределах, т.е. предприятие способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2013 году на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,36 руб. оборотных активов. В 2014 году ликвидность была в пределах нормы и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,52 руб. оборотных активов. 

Относительно показателя абсолютной ликвидности, то в 2012 году предприятие могло немедленно погасить 0,47 % текущих обязательств. В 2013 году значение показателя составляло 0,83 % , а на конец исследуемого периода — 0,28 %. 

Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2012 году меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе, товарных кредитов). В 2013 году значение показателя составляло 0,52. В 2014 году политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была эффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0,51 рублей дебиторской задолженности. 

 

 

Таблица 9 - Оценка капитала предприятия по признаку длительности участия в ООО Торговый Дом «РусьИмпорт-Оренбург», тыс.руб

Показатели	2012	2013	2014	Абсолютное отклонение, +,-
				2013 к 2012	2014 к 2013
Постоянный капитал	11497	11754	11122	2,24	-5,38
Мобильные обязательства	27285	29530	19907	8,23	-32,59

 

В 2012 году сумма постоянного капитала предприятия составляла 11497 тыс.руб. В 2013 году этот показатель увеличился на 2,24 % по сравнению с предыдущим. Позитивная динамика, которая свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия, ведь увеличивается объем капитала, который будет в распоряжении предприятия независимо от условий на финансовом рынке. Несмотря на позитивные тенденции в первой половине исследуемого периода, во второй ситуация меняется и постоянный капитал уменьшается на -5,38 %. Это негативная тенденция, которая свидетельствует о повышении уязвимости предприятия к колебаниям на рынке капитала. На конец 2014 года сумма постоянного капитала предприятия составляла 11122 тыс.руб. 

Сумма мобильных обязательств постоянно колеблется.

Сначала наблюдаем повышение объема этого вида капитала, однако во второй половине исследуемого периода происходит снижение значения показателя. 

 

Таблица 10 - Динамика показателей собственного капитала

Показатели	2012	2013	2014
Коэффициент развития предприятия за счет самофинансирования хозяйственной деятельности	1,17	1	1
Рентабельность собственного капитала, %	22,32	2,21	-5,53
Оборачиваемость собственного капитала	9,35	4,13	3,55
Прирост собственного капитала, тыс.руб.	11497	257	-632
Стоимость собственного капитала согласно доходного подхода	0,22	0,02	-0,06

 

Активы, осуществляющие защиту собственного капитала, отсутствуют. Об этом свидетельствует показатель защиты собственного капитала. 

Чистая прибыль, оставшаяся для самофинансирования предприятия, может быть распределена по уставным и резервным фондам или оставаться как нераспределенная. В активах она может быть направлена на финансирование любых имущественных объектов. Нераспределенная прибыль является собственностью учредителей, и поэтому увеличивает сумму собственного капитала, а сумма убытка соответственно его уменьшает. Так как значение показателя больше 1, то это означает, что была не только реинвестированная прибыль, но и вложенные дополнительные средства инвесторов в работу предприятия. 

В 2012 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 22,32 копеек чистой прибыли. Это высокий показатель, свидетельствующий о высокой эффективности работы предприятия. В 2013 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 2,21 копеек чистой прибыли, то есть эффективность работы за год была низкой. В 2014 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им -5,53 копеек чистого убытка. Такое положение дел ведет к деградации предприятия. 

На начало 2012 года значение показателя оборачиваемости собственного капитала составляло 9,35. Это означает, что с помощью каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и оказано услуг на сумму 9,35 рубля. В 2013 году значение показателя снижается и каждый рубль собственного капитала позволил получить 4,13 рублей выручки. То есть снижается эффективность использования средств собственников предприятия. В 2014 году продолжается снижение показателя и на каждый рубль собственных финансовых ресурсов предприятия оно получило 3,55 рублей дохода. Это указывает на постоянное снижение эффективности использования собственного капитала в течение всего периода. 

В 2012 году сумма собственного капитала увеличилась на 11497 тыс.руб. В следующем году прирост собственного капитала составил 257 тыс.руб. На конец исследуемого периода прирост показателя составил -632 тыс.руб. Согласно доходного подхода стоимость собственного капитала равна рентабельности собственного капитала. Т.е. считается, что сумма чистой прибыли, которую создает предприятие и является платой за использование этих средств.

Предприятие не использовало долгосрочные заемные ресурсы в течение периода 2012 — 2014 годов. Сумма долгосрочных ресурсов колеблется в течение всего периода. Сумма мобильных обязательств постоянно колеблется. 

 

Таблица 11 - Структура имущества ООО ТД «РусьИмпорт-Оренбург»