Анализ финансовых результатов и рентабельности организации

 

    Из  анализа источников финансирования имущества предприятия, данные которого представлены в таблице 3, видно, что наибольший удельный вес из всех источников финансирования занимают собственные средства предприятия: в 2006 г. - 72,7%, а в 2007 г. - 79%.

Таблица 3

Анализ  источников финансирования ОАО "Партнер-Проект" 

 

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  можно проводить с помощью  системы как абсолютных, так и  относительных показателей.

    Возможно  выделение четырех типов финансовой устойчивости:

    S(x) = (1; 1; 1) - абсолютная финансовая устойчивость;

    S(x) = (0; 1; 1) - нормальная финансовая устойчивость;

    S(x) = (0; 0; 1) - неустойчивое финансовое  состояние;

    S(x) = (0; 0; 0) - кризисное финансовое (на  грани банкротства).

    Финансовое  состояние ОАО "Партнер-Проект" на конец анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость с недостатком собственных оборотных средств - 17 тыс. руб., а на начало периода - является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 420 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - 389 тыс. руб. и излишек общей величины основных источников формирования запасов 985 тыс. руб., запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов.

Таблица 5

Показатели  финансовой устойчивости 

 

    2.3 Анализ ликвидности  организации 

    В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие  в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

    Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами. (3, С.42)

Таблица 6

Ранжирование  активов по степени убывания ликвидности

и пассивов по степени возрастания срочности  их погашения 

 

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

    А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

    На  начало периода: 950 тыс. руб. > 475 тыс. руб. - соответствует;

    510 тыс. руб. > 1374 тыс. руб. - не соответствует;

    1912 тыс. руб. > 31 тыс. руб. - соответствует;

    3408 тыс. руб. < 4900 тыс. руб. - соответствует.

    На  конец периода: 1092 тыс. руб. > 510 тыс. руб. - соответствует;

    680 тыс. руб. > 1251 тыс. руб. - не соответствует;

    2387 тыс. руб. > 28 тыс. руб. - соответствует;

    4234 тыс. руб. < 6604 тыс. руб. - соответствует.

    Как на начало, так и на конец периода  баланс не является ликвидным, не выполняется  второе условие.

    Платежеспособность - это наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

    Основными признаками платежеспособности являются:

    а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

    б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Для анализа платежеспособности используют три относительных показателя, расчеты  которых приведены в таблице 7.

Таблица 7

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

и платежеспособности организации 

 

    Исходя  из них можно сделать следующие  выводы:

    -   коэффициент   текущей   ликвидности  на  конец  2008  г.  превышает

рекомендованные   границы   (от   1  до  2,  К    =  2,2),  что  говорит  о                                             нерациональном  вложении  организацией  своих  средств  и  неэффективном их использовании;

    - рост показателя критической  ликвидности (с 0,789 до 1) означает увеличение свободных денежных средств и дебиторской задолженности (на 21,37%) и уменьшение краткосрочных обязательств (на 4,76%) по сравнению с предыдущим периодом. То есть предприятие может выплатить все денежные средства кредиторам при условии своевременных расчетов с дебиторами;

    - увеличение значения коэффициента  абсолютной ликвидности (с 0,51 до 0,62) говорит о том, что предприятие  может покрыть больше своих  обязательств.

    2.4 Анализ рентабельности  организации

    Эффективность работы предприятия определяется через коэффициенты рентабельности. Они представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций.

    Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

    Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые  можно объединить в следующие  группы:

    - показатели, рассчитанные на основе  прибыли;

    - показатели, рассчитанные на основе  производственных активов;

    - показатели, рассчитанные на основе  потоков наличных денежных средств. (2, С.57)

    Первая  группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

    Вторая  группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера  и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный  капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.