Анализ финансовой устойчивости и оценка финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»)

      Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

     а) текущая ликвидность

     ТЛ = (8821+30880)-(38433+16132) = -14864 т.р.

     б)перспективная  ликвидность

     ПЛ = 2942-150 = +2792 т.р.

     Проанализировав данную таблицу, мы видим, что не выполняется  первое неравенство А1>П1, так как  предприятию нет необходимости  держать средства на расчетном счете в период инфляции. Недостаток составил на начало года 10329 т.р., на конец года 29612 т.р.. Второе неравенство A2>П2 на предприятии выполняется, излишек составил на начало года 4282 т.р., на конец года 14748 т.р.. На начало года не выполняется третье неравенство А3>П3, недостаток составил 6018 т.р., но на конец года предприятие покрывает недостаток, и излишек составляет 2792 т.р., т.е. на конец года выполняется  и третье неравенство. Четвертое не равенство А4<П4 также не выполнено, недостаток составил на начало года 11964 т.р.. на конец года 12072 т.р..

     Таким образом:

     Отсюда  видно, что баланс не является абсолютно  ликвидным.

     Текущая ликвидность -14864т.р., что говорит о неплатежеспособности данного предприятия на период ближайший к рассматриваемому.

     Перспективная ликвидность составила 2792т.р., это  говорит о том, что предприятие  в перспективе может стать  платежеспособным.  

     Делаем  вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 3 из 4 неравенств. Предприятию следует предпринять меры для увеличения ликвидности баланса.

      Понятие платежеспособности и ликвидности  близки по содержанию, но не одинаковы. Анализу платежеспособности отводят первостепенное значение. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику.

     Наиболее  распространенные нормативные коэффициенты платежеспособности, которые несут  информацию о платежеспособности предприятия:

L1 – общий показатель платежеспособности;

L2 – показатель абсолютной ликвидности;

L3 – показатель срочной ликвидности;

L4 – коэффициент текущей ликвидности;

L5 – коэффициент обеспеченности собственными средствами.

     Различные показатели ликвидности и платежеспособности не только характеризуют устойчивость финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информации.       

     После того, как сделаны расчеты платежеспособности, они сводятся в таблицу.

Таблица 10.   Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность

 
 

L1 = А1 + 0.5А2 + 0.3А3               L1 н.г. = 1645+0,5*4977+0,3*1832 = 0,3          

         П1 + 0.5П2 + 0.3П3                               11974+0,5*594+0,3*7850

                                                         L1 к.г.  =  8821+0.5*30880+0.3*2942 = 0.5

                                                                          38433+0.5*16132+0.3*150

L2 =     А1__                                    L2 н.г. =      1642     = 0,1

        П1 + П2                                                   11974+594                           

                                                         L2 к.г.  =         8821       = 0,21

                                                                          38433+16132                       

L3 = А1 + А2                                  L3н.г.  = 1645+4977 = 0,5

         П1 + П2                                                   11974+594                             

                                                         L3 к.г. = 8821+30880 = 0,73

                                                                         38433+16132                          

L4 = А1 + А2 + А3                         L4 н.г. = 1645+4977+1832 = 0,76

             П1 + П2                                                   11974+594                            

                                                         L4 к.г. =   8821+30880+2942 = 0,8

                                                                                     54565                           

L5 = __П4 – А4                              L5 н.г. =  5366-17330 = -1,4

        А1 + А2 + А3                                                8454                         

                                                         L5 к.г. = 5629-17701 = -0,3

                                                                             42643                   

     Из  данной таблицы видно, что общий  показатель платежеспособности за отчетный период составил 0,5, что на 0,2 больше , чем за прошлый год. Показатель абсолютной ликвидности вырос на 0,11 и составил 0,21. Показатель срочной ликвидности за отчетный год составил 0,73, что больше на 0,23, чем за прошлый год. Коэффициент текущей ликвидности за отчетный год составил 0,8, что больше на 0,04, чем за прошлый год. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный год составил -0,3, что на 1,1 больше, чем за прошлый год. НА конец года нормам соответствует лишь показатель абсолютной ликвидность и коэффициент срочной ликвидности. Остальные коэффициенты увеличились, что говорит о росте платежеспособности, но все равно остается ниже нормативных значений.

     Подводя итоги, делаем вывод, что предприятие  в данный момент имеет низкую платежеспособность. 

2.5 Оценка  финансовой устойчивости. Оценка  типа финансового состояния организации 

   Наиболее  полно финансовая устойчивость может  быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем, а таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия:

1. рентабельность продаж;
2. скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы;
3. доходность капитала.

   В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Мы воспользуемся методикой Шеремета А.Д., рекомендующей для оценки финансовой устойчивости определять трех компонентный показатель типов финансовой ситуации.

     Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источников средств для их формирования:

ЗЗ = З+НДС

ЗЗ - величина запасов и затрат

З –  запасы

НДС –  налог на добавленную стоимость

Сразу будем проводить расчеты:

ЗЗ н.г. = 1401+431 = 1832 т.р.

ЗЗ к.г. = 2237+705 = 2942 т.р.

     При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников:

1) наличие собственных оборотных средств (СОбС)

СОбС = СС – ВА

СС –  величина источников собственного капитала

ВА –  величина внеоборотных активов

СОбС  н.г. = 5366-17330 = -11964 т.р.

СОбС  к.г. = 5629-17701 = -12072 т.р.

2) многие специалисты при расчете СОбС вместо собственных источников берут перманентный капитал, то есть капитал с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК = (СС+ДЗС)-ВА

ПК –  перманентный капитал

ДЗС –  долгосрочные заемные средства

ПК н.г. = (5366+7850)-17330 = -4114 т.р.

ПК к.г. = (5629+150)-17701 = -11922 т.р.

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть все источники, которые возможны.

ВИ = (СС+ДЗС+КЗС)-ВА

ВИ –  все источники

КЗС –  краткосрочные заемные средства

ВИ н.г. = (5366+7850+594)-17330 = -3520 т.р.

ВИ к.г. = (5629+150+16132)-17701 = 4210 т.р.

     Трем  показателям наличия источников формирования ЗЗ соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Фсобс = СОбС–ЗЗ

2) излишек  или недостаток перманентного  капитала

Фпк = ПК-ЗЗ

3) излишек  или недостаток всех источников

Фви = ВИ-ЗЗ

     С помощью этих трех показателей определяется трехмерный показатель типа финансового  состояния.

               1, если излишек (+) средств

Ф =

               0, если недостаток (-) средств

     Вычисление  этих трех показателей позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1. абсолютная устойчивость                                               Ф = «1,1,1»
2. нормальная устойчивость финансового состояния      Ф = «0,1,1»
3. неустойчивое финансовое состояние                            Ф = «0,0,1»
4. кризисное финансовое состояние                                  Ф = «0,0,0»