Анализ финансовой отчетности

- по  источникам информации – инвентарные,  книжные и генеральные балансы;

- по  объему информации – единичные  и сводные балансы;

- по  формам собственности – балансы государственных, муниципальных, частных предприятий и организаций с иностранными инвестициями;

- по  объекту отражения информации  – самостоятельные и отдельные  балансы.

       Бухгалтерский баланс служит  индикатором оценки финансового  состояния организации. Итог баланса называется валютой баланса, которая отражает в активной и пассивной частях, бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение в пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственниками и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль, за ожидаемым наращением.

       Чтение баланса – в результате  чего  выясняют изменение статей  баланса за отчетный период, которое  оказывает влияние на соотношение  заемного и собственного капитала. Увеличение валюты баланса следует оценивать как положительное явление, свидетельствующее о росте производственных возможностей организации, но надо учитывать фактор инфляции. Неудовлетворительную работу организации характеризуют непокрытые убытки прошлых лет и убытки отчетного года. О недостатках свидетельствуют просроченная дебиторская и кредиторская задолженности и их рост.

2. Сравнительный аналитический баланс.

       Анализ бухгалтерского баланса может проводиться следующими способами:

- непосредственно  по бухгалтерскому балансу без  предварительного изменения состава балансовых статей;

- на  основе сравнительного аналитического  баланса путем уплотнения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- с учетом  корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

       Анализ непосредственно по балансу  – дело довольно трудоемкое  и неэффективное, так как слишком большое количество показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Согласно нормативным документам баланс в настоящее время составляется в нетто-оценке, поэтому перед проведением анализа необходимо сформировать удобный и пригодный для него аналитический баланс. Один из разработчиков теории балансоведения Н.А.Блатов предложил составлять сравнительный аналитический баланс для анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный аналитический баланс получают из исходного бухгалтерского баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

       Для составления сравнительного  баланса рекомендуется провести  следующие преобразования бухгалтерского баланса:

- увеличить  размеры материально-производственных  запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям:

Запасы =  стр.210 + стр.220;

- уменьшить  сумму краткосрочных  обязательств  на величину строк 640 («Доходы  будущих периодов»), 650 («Резервы  предстоящих расходов») и на  эту же сумму увеличить размеры собственного капитала:

Собственный капитал = стр. 490 + стр.640 + стр.650,

Краткосрочные обязательства = стр.690 – стр.640 – стр.650 = стр. 610 + стр.620 + стр. 630 + стр. 660.

       Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (таблица 1.1). На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого актива и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

       Сопоставляя структуры изменений  в активе и пассиве, можно  сделать выводы о том, через  какие источники в основном  был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

       Если прирост произошел за  счет заемных источников, то в  последующие периоды их может  не быть, в этом случае повышение  мобильности активов носит нестабильный  характер. Если главным источником прироста были

 

 
 

 

собственные средства организации, значит, высокая  мобильность активов не случайна и должна рассматриваться как  постоянный финансовый показатель организации  и, в таком состоянии организация привлекательна для инвестора.      

1.3. Анализ состава и структуры активов баланса.

       Одним из элементов финансовых  отчетов служат активы. Активы  – это ресурсы, контролируемые  организацией, использование которых  возможно вызовет в будущем  приток экономической выгоды.

       Активы динамичны по своей  природе, в процессе функционирования  организации как величина активов. Так и их структура претерпевают постоянные изменения.

       Получаемые из различных источников  финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта. Пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации – правильность вложения финансовых средств в активы.

       На предприятиях России активы классифицируются по возрастающей ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (рис.1).

       Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой руководства в области капиталовложений и конкретными условиями работы организации.

Следует сопоставить темпы роста оборотных  активов с темпами роста внеоборотных активов. Если темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры активов. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме. В то же время отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммобилизации этой части средств из производственного процесса. Не исключается также сокращение производственного потенциала организации (продажа машин, оборудования и других основных средств). 

Рис.1.Состав активов организации

     Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и хозяйственной деятельности.

       В процессе анализа активов  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе, структуре  и динамике и дать им оценки. Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

       При изучении структуры запасов  основное внимание уделяется  изучению тенденции таких элементов,  как сырье и материалы, незавершенное  производство, готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение запасов сырья и материалов можно объяснить стремлением обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции, а также неэффективной экономической стратегии организации. Увеличение остатков готовой продукции может свидетельствовать о сложности сбыта, если выручка от продаж растет медленнее, чем величина запасов. Снижение удельного веса оборотных средств при росте денежных средств и дебиторской задолженности можно оценить положительно. Наличие в балансе статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» свидетельствует  о негативных моментах работы организации. Увеличение денежных средств является положительным моментом. Наличие и увеличение краткосрочных финансовых вложений также следует оценить положительно, так как структура оборотных активов становится более ликвидной.

       Следует подчеркнуть, что структура  активов и даже ее динамика  не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данную организацию, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

Повышение  удельного веса основных средств, обусловлен технической оснащенностью, увеличением производственной мощности хозяйствующего субъекта.

       От рациональности размещения  и эффективности использования   оборотного капитала зависит платежеспособность организации, ликвидность ее активов. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5 %) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами.      

1.4. Анализ состава и структуры пассивов баланса.

       Пассив баланса отражает отношения,  возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы – это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации, соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассивы баланса группируются по степени погашения обязательств, по понижающим срокам погашения средств: капитал, резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства (рис.2).

Рис.2. Состав пассивов организации 
 

       Анализ состава  и структуры  пассива баланса позволяет установить  виды, структуру и специфику источников  финансирования. В состав собственного  капитала входит уставный, резервный, добавочный  капиталы и нераспределенная прибыль. Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на - долгосрочный (более одного года),  и краткосрочный (до года).

       Анализ структуры собственных  и заемных средств необходим  для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации. Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и другими. Для инвестора, кредиторов предпочтительнее доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами.