Анализ финансового состояния организации

 

Важнейшими  показателями эффективного использования  оборотного капитала являются:

     1. Коэффициент оборачиваемости - показывает  число кругооборотов, которое  совершает оборотный капитал  за период; сумма реализованной  продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала:

                   

   , где                      (11)

Q - годовой объем реализованной продукции, руб.

S об.ср. - среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.

     2. Коэффициент загрузки оборотного  капитала - показывает величину оборотного  капитала, приходящуюся на рубль  реализованной продукции:

                       

                         (12)

     3. Продолжительность одного оборота  в днях - позволяет судить о  том, в течение какого времени  оборотный капитал проходит все  стадии в кругообороте.

                  

   где              (13)

Дк - число календарных дней периода

Эффективность использования оборотных средств отражена в Таблице 9.

Таблица 9

Показатели  использования оборотных средств

 

      Данные  таблицы свидетельствуют о том, что оборачиваемость оборотного капитала снижается, сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала сокращается на 18,87 % (81,13-100,0), что в свою очередь говорит о снижении эффективности использования оборотных средств. Это связано с тем, что среднегодовая стоимость оборотного капитала растет быстрее, чем годовой объем реализованной продукции в стоимостном выражении. Следовательно, и загрузка оборотного капитала возрастает на 20,8 %. Длительность оборота в 2010 году больше на 20 дней или 23,26 %, чем длительность одного оборота в 2009 году. Это также говорит о том, что необходимо провести мероприятия по более эффективному использованию имеющихся у предприятия оборотных средств [6].

2.3. Анализ финансового состояния предприятия

     Финансовая  отчетность организации является предметом  изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений. Публикуемая отчетность содержит информацию для внешних пользователей, например потенциальных деловых партнеров. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 (Приложение 2 и  Приложение 4) «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2 (Приложение 3 и Приложение 5).

     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится  по следующим направлениям:

     - оценка платежеспособности (ликвидности);

     - оценка финансовой устойчивости;

     - оценка рыночной устойчивости;

     - оценка степени деловой активности [7].

     Финансовый  анализ представляет собой достаточно сложную и многогранную систему процедур и методик. Воспользуемся методикой экспресс-анализа финансового состояния предприятия. 

     2.3.1. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости 

     Обычно, говоря о ликвидности, подразумевают  определенную продолжительность времени, необходимую для перевода актива в денежные средства или погашение обязательств. 
 

Таблица 10

Исходные  данные для расчета финансового  состояния компании

 

Ликвидность баланса предприятия оценивается  следующими показателями:

• Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего/полного покрытия).

Рассчитывается  как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

Коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперёд.

     К₁ =    ОС / ОП        (14)

К_{1 2007}  =     14586 / 29545   =  0,494

К_{1 2008}  =   41497 / 50465   =  0,822

К_{1 2009}  =   42273 / 44408  =  0,952

• Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия).

Рассчитывается  как отношение дебиторской задолженности  и прочих активов, свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. без запасов товарно-материальных ценностей) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперёд.

К₂ =    ДСА / ОП          (15)

К_{2 2007} =    4854 / 29545   =  0,164

К_{2 2008} =    31897 / 50465  =  0,632

К_{2 2009}  =   32327 / 44408  =  0,728

• Коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается  как отношение суммы свободных  денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.

     К₃  =    ДСФ / ОП      (16)

К_{3 2007} =   259/ 29545   =  0,009

К_{3 2008}  =   2002 / 50465  =  0,04

К_{3 2009}  =  2062 / 44408  =  0,046

       Финансовая устойчивость предприятия находится в прямой зависимости от структуры источников формирования активов. Другими словами, под финансовой устойчивостью может пониматься обеспеченность запасов и затрат источниками для их формирования, то есть капиталом предприятия. В структуре капитала предприятия, прежде всего, выделяют собственные и заемные средства.

Финансовая  устойчивость предприятия оценивается  с помощью абсолютных и относительных  показателей:

Абсолютные  показатели:

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     К₄  =  СОС -  ЗЗ       (17)

Рассчитывается  сравнением  источников собственных  оборотных средств предприятия (разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) и величины запасов и затрат. Показатель К₄ характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

К_{4 2007}  =  -  14959  -  13560  =  -  28519

К_{4 2008} =  -  8968  -  12774  =  -  21742

К_{4 2009}  =  -  2135 - 13164  =  -  15299

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Рассчитывается сравнением источников собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат.

Показатель  К₅ характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами.

     К₅  =   СОС_ДЗ  -  ЗЗ       (18)

К_{5 2007}  = -  14959  -  13560  =  -  28519

К_{5 2008} =  -  8968  -  12774  =  -  21742

К_{5 2009}  =  -  2135 - 13164  =  -  15299

• Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

     К₆  =    СОС_ДЗК  -  ЗЗ        (19)

Рассчитывается  сравнением источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат. Показатель К₆ характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заёмными средствами).