Анализ денежных потоков по данным бухгалтерской отчетности организации

     Финансовая  деятельность призвана увеличивать  денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения  основной и инвестиционной деятельности. [5, с. 73] 

1.2 Основные факторы, влияющие на денежный поток 

     Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние  и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного  и финансового рынков, система  налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

     Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия. [6, с. 117]

     Построение  системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих  принципах:

     - информативной достоверности и  прозрачности;

     - плановости и контроля;

     - платежеспособности и ликвидности; 

     - рациональности и эффективности. 

     Основой управления является наличие оперативной  и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

     Но  главная роль в управлении денежными  потоками отводится обеспечению  их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

     - сокращению текущих потребностей  предприятия в них на основе  увеличения оборачиваемости денежных  активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

     - эффективному использованию временно  свободных денежных средств (в  том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия, обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала. [7, с. 307]

     Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу. [8, с. 204] 

1.3 Методы анализа денежных потоков

Оценка  денежного потока прямым методом. Анализ движения денежных средств прямым методом  позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. [9, с. 118]

     Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

     ·  Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.

     ·  Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

     ·  Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

     В оперативном управлении прямой метод  может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. [10, с. 91]

     Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

     Необходимо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.

     Косвенный метод расчета потока денежных средств можно рассматривать как взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

     Вопрос  о такой взаимосвязи часто  возникает у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль, и какие факторы обуславливают  отличие величины прибыли от суммы  притока денежных средств за период.

     Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, он показывает, как овеществлена прибыль компании или инвестированы "живые" деньги.

     Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера  чистой прибыли. При расчете мы будем корректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней. [11, с. 218]

     Для того чтобы получить изменение остатка  денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить:

• приращение собственного капитала за счет прочих причин,
• приращение кредитов и займов,
• приращение износа амортизируемых в необоротных активов

     и вычесть:

• приращение в необоротных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости),
• приращение запасов,
• приращение дебиторской задолженности,
• приращение краткосрочных финансовых вложений.

     При этом следует иметь в виду, что  приращения за отчетный период могут  быть как положительными, так и  отрицательными; при вычитании они  соответственно меняют знак на противоположный. [12, с. 347]

     Все методы расчета величины денежного  потока используются как для целей  оперативного управления, так и для  выявления тенденций развития компании. В оперативном управлении прямой метод может быть использован  для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании.

     В долгосрочной перспективе прямой метод  расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность  предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

     Преимуществом косвенного метода при использовании  в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации. [13, с. 83]

     По  результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

• В каком объеме и из каких источников получены денежные средства, и каковы основные направления их расходования.
• Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение.
• В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
• Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
• Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах.
• Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

     Более эффективное управление денежным потоком  повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

• Улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
• Росту продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
• Улучшению управления долговыми обязательствами;
• Возможности высвобождения средств для инвестирования в "зоны роста" при относительно небольших затратах;
• Большему количеству альтернатив финансовой реструктуризации;
• Созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, а также ее финансового состояния в целом (особенно при анализе денежных потоков по сферам деятельности);
• Возможности быстрого реагирования на изменения в рыночной среде. [14, с. 172]

 
 
 

2. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО «Стрела»

2.1 Характеристика ООО  «Стрела» 

     Общество  «Стрела» является Обществом с ограниченной ответственностью. Создано 19.09.1998г. Торговая фирма «Стрела», магазин городского назначения, который предоставляет возможность максимального выбора товаров и услуг. Общество создано в целях:

      - насыщения потребительского рынка товарами;  совершенствования рыночной инфраструктуры;  - получения прибыли.

     Для достижения этих целей организация осуществляет  торгово-закупочную деятельность (оптово-розничная торговля, организация выездной и стационарной торговли).

     ООО «Стрела» - это непродовольственный специализированный магазин городского значения, осуществляемый оптово-розничную торговлю, предназначенный для обслуживания населения всего города.

     К основным признакам, определяющим тип  магазина, относятся ассортиментный профиль и размер торговой площади. Организация самостоятельно формирует свою учетную политику, исходя из своей структуры, отраслевой принадлежности и других особенностей деятельности для осуществления постановки бухгалтерского учета. При этом она руководствуется законодательством РФ о бухгалтерском учете, нормативными актами Министерства финансов РФ и органов, которым федеральными законами предоставлено право регулирования бухгалтерского учета. Учетная политика организации определяет и направляет дальнейшую работу не только бухгалтерских служб, но и всей организации.

      Для осуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию, организация имеет в установленном порядке лицензию, а также разрешение на занятие хозяйственной деятельностью.

      ООО «Стрела» является юридическим лицом:

      -    действует на основе Устава;

      - имеет в собственности обособленное  имущество, отвечает по своим  обязательствам всем этим имуществом;

      - имеет самостоятельный баланс, собственные  печати, расчетный счет в учреждении  банка. 

      ООО «Стрела» специализируется на оптово-розничной  продаже мужской, женской, детской  и спортивной обуви, а также на сопутствующие товары: чулочно-носочные изделия, крема, шнурки и прочее.